本报讯（记者 肖娟）黄金熊市以来，中国大妈抢金被套的消息不绝于耳。近日，新浪旗下的微财富推出一款名为“金生宝”的黄金理财产品。其强调“钱生钱、金生金”的投资模式，被称为“黄金版余额宝”。去年来，中国大妈抢金屡战屡败，黄金生息理财产品能化身为中国大妈的理财利器吗？记者进行了了解。

　　黄金生息，矛头直指银行

　　“银行，对不起，让您受惊了！老百姓存黄金，不给利息的时代，让我结束了。”“金店，对不起，让您受惊了，黄金首饰的价格垄断，让我打破了！”昨日，记者在“金生宝”网上看到“对不起体”的宣传语，俨然一副“革命者”的样子。

　　该产品究竟是如何生息的？新浪微财富是这样描述的——“以预定金生宝黄金100克为例，如果不提取黄金，每日生金豆75至85个（10000个金豆=1克黄金）左右，一年后生金约为3克左右。”

　　算下来，年化收益率约3%。其实，这个收益率优势并不明显。上周五，新浪微财富“金生宝”报出了1个月7.9%的预期年化收益，吸引众多人的眼球。

　　基金+黄金，让黄金“生崽”

　　投资金条一度是投资者的心头好。但随着黄金熊市的来临，黄金失去了耀眼的光芒。中国黄金协会公布的数据显示，上半年金条消费量同比下降62.13%，是所有黄金类别中跌幅最大的。

　　黄金理财有其局限性，比如不能生息的问题。但通过互联网金融的包装，黄金不但可随时买卖，还能实现生息。究竟是如何做到的呢？

　　记者从其官网了解到，黄金投资之所以生息，是因为其将基金理财和黄金投资理财相结合。购买黄金的一部分款项用来申购货币基金，货币基金的收益每天自动用来购买黄金，只要货基有收益，黄金克数就能稳定增长，黄金也就能“生崽”了。

　　7.9%高收益，难抵手续费侵蚀

　　“黄金克数高增长，稳赚不赔零风险”。黄金生息，是不是像商家宣传的那样毫无风险，并且能达到7.9%的高收益呢？

　　以“金生宝”为例，按上周五上海金交所253元/克的报价计算，投资100克金条需支付25300元，一个月的收益是25300×7.9%/365×30=164元。如果一个月后金价依然是253元/克，卖出需支付0.3%的手续费，手续费为25300×0.3%=75.9元，30天的收益只剩下88.1元。在手续费的鲸吞下，所谓的7.9%的高收益年化收益仅4.24%，与当下各类“宝宝”的收益相差无几。

　　上述计算是在黄金价格不变的前提下，更大的风险或来自黄金价格的波动。如果黄金价格下跌，所持黄金对应的市值不见得上涨。换言之，投资者可能手中的黄金多了，但对应的黄金市值可能反而少了。因此，投资者在配置黄金类资产时不宜过多。

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　　银行也推黄金生息产品

　　本报讯（记者 肖娟）“金生宝”并不寂寞，近日招商银行推出了类似产品——“金生利”。二者不论是名字，还是概念都极其相似。

　　不同的是，银行推出的金条只能按标准规格整数克购买。如投资50克、100克、500克、1000克投资金条，到期分别可获得51克、102克、510克、1020克金条。即便以最小规格的投资金条计算，50克金条的市价在13000元左右。相比新浪微财富推出的1元起购，银行的门槛不低，而比较投资收益，如果黄金价格不涨，“金生利”似乎收益不多。

　　那么，“金生利”有什么优势呢？据了解，招行可免去投资者用于存放实物黄金的保管箱费用。以往，投资者如果从银行购买投资金条，选择自提，往往需承受风险；若由银行托管，需向银行支付一笔保管费。