上周大盘整体上涨1.47%，周五的大涨使得A股依旧维持在2200点至2230点之间的整理平台上。目前来看，消息面上整体比较平淡，政策正处于空窗期，大盘维持震荡整理的概率较大，以此来消化吸收前期的浮筹。

　　目前市场仍处于强势格局，上周五的大涨进一步增强了投资者对于这一格局的认识。从目前来看，支撑这一强势格局的基本因素如货币宽松政策、沪港通以及经济企稳和刺激政策的加码并没有改变或者被证伪。在投资者信心被点燃的情况下，这一强势格局有望得到延续。

　　虽然市场比较强势，但这并不意味着大盘一直处于上涨之中。在获利回吐以及技术修正压力下，有色金属等周期股开始调整，这也使得大盘由上涨转为震荡整理。此外，从消息面上来看，近期相对比较平淡，没有什么利好政策出台来继续刺激大盘上涨。从周末来看，不动产登记条例得到了大家的广泛关注，同时有报道称市场已有抛售行为。此外，还有机构研究称，一二线城市7月土地成交金额同比下降近五成。这些消息对于房地产板块来说无疑将构成较大的压力。在有色金属和钢铁等板块调整之后，房地产或将接棒调整。板块之间的良性调整将使得大盘维持震荡之势，不过市场热点和投资者信心将继续存在，整体强势的格局也将继续维持。

　　在大盘可能维持震荡而热点继续存在的情况下，投资者可以关注以下投资机会：

　　首先，在通用照明驱动下，2014年LED行业迎来史上最强的一轮成长周期。从台湾方面的行业数据看，强周期仍在持续。统计范围内，8家LED芯片企业7月的合计营收50.1亿新台币，同比上涨32.5%，环比上涨0.5%；9家封装企业合计营收高达67亿新台币，同比上涨13.2%，环比上涨4.8%。此前市场普遍担忧年中是行业的传统淡季，数据会出现环比见顶，但从目前的情况看，环比和同比增长仍在持续，行业正在以一个空前的强度迎接四季度的旺季。LED行业受应用驱动的同时，政策暖风同样频吹。10月1日起，我国将禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯，强制退出政策将为LED照明的加速渗透创造条件。此外，9-12月间，包括LED驱动电源纳入3C强制认证范围、《嵌入式LED灯具性能要求》国家标准等多项行业政策也将实施，这些自律性政策有望提高行业的集中度，改变行业参差不齐的生态环境，进一步利好龙头企业。

　　其次，日前商务部、海关总署联合发布暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理的公告，自9月1日起实行。据了解，2013年中国从海外进口多晶硅7.8万吨，约占国内消费量的50%。其中，中国从美国进口多晶硅2.2万吨。业内认为，由于中国对美欧韩反倾销税率有所差别，此次暂停主要是针对美国。这是中国对美国新一轮反补贴关税调查和反倾销关税调查的反击，目的在于增加与美国谈判的筹码。整体来看，此次暂停利好国内多晶硅企业。

　　第三，经求证获悉，市场普遍关注的“全面深化国有企业改革的指导意见以及混合所有制改革指导意见”仍在协调研究阶段，年内出台概率较大，最快9月份推出。据了解，在推进混合所有制改革中，首先要做好分类改革，关系国家经济安全和国家经济命脉的行业企业要绝对控股，体现国家战略导向的可相对控股，其他大部分企业可全部放开；垄断类行业中，自然垄断类如矿产资源、管网、铁搭等必须绝对控股，而行政垄断类如石油加油站、零售等板块可逐步放开；在员工持股方面，鼓励存量大的激励型以及增量小的投资型员工持股，而福利型员工持股则要避免。国企改革股值得投资者关注。

　　第四，据监测，民和、益生等大场鸡苗报价上周达到4.6至4.7元/羽，一个多月涨幅近2倍。同时肉鸡价格也持续高涨，全面突破每公斤10元，鸡价、苗价均创出近3年新高。短期来看，虽然高价鸡苗至9月初有回调压力，但仍会在成本线以上运行，11月将重回升势。包括大场在内的养殖户看好后市，积极补栏，支撑苗价持续高涨，仍将持续一段时间。中长期看，今年祖代鸡引种同比大幅下滑近40%，意味着明年上半年前，父母代鸡苗产能将面临不足。在产能持续收缩和终端需求恢复的双重驱动下，禽业反转趋势已经确立。加之猪价处于周期性上涨，禽肉价格仍有上升空间，景气度有望持续到明年中后期。（吕雷）