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2023年02月02日 星期四

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浙商论市:近日股指连续调整 建议股指低位多单持有

  • 发布时间:2014-08-15 10:30:44  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  宏观,股指:

  国际:

  1、俄乌等地缘政治冲突风险暂时有所缓和,降低避险需求。据俄罗斯塔斯社报道,本周四,乌克兰议会通过对一组俄制裁法案,其中包括冻结部分俄罗斯个人及企业在乌克兰资产,全面或部分禁止能源、飞机过境乌克兰,禁止部分企业在乌克兰经商等。但是,普京在视察克里米亚半岛时表示,俄罗斯将竭尽全力阻止流血事件,并补充称该国不需要与外部世界发生冲突。据路透社报道称,以色列已在周三与巴勒斯坦达成一致,同意将停火协议延长五天,以便达成一项长久协议,从而终止双方在加沙地区的争斗。在伊拉克,美国方面派出的130名军事顾问已于周三抵达埃尔比勒,同时由美国军方人员组成的一个小组 正在对Sinjar山区的状况进行评估。五角大楼发表声明称,这个小组不会从事战斗任务。据伊拉克国家电视台报道,伊拉克总理马利基已决定放弃寻求连任,称将支持总统Masoum指派的人选阿巴迪任新总理,维护伊拉克统一和稳定,并结束政治僵局。

  2、联储布拉德:已接近政策目标,加息或过晚。圣路易斯联储行长布拉德表示,目前已非常接近于达到美联储的政策目标,人们有理由担心联储加息的时间可能过迟;第二季度的经济数据证实第一季度经济的萎缩是异常情况,预计今年下半年美国GDP至少增长3%,2015年美国经济也至少会增长3%;到美联储终止债券购买计划(QE)时,美国的失业率可能降至6%以下;预计到2015年底时通胀率将升至2.4%,然后向2%的目标下滑。

  3、美上周初请失业金人数升至31.1万,逊预期。美国8月9日当周初请失业金人数升至31.1万,仍然处于近八年低位附近,但高于预期值29.5万,前值上修为29.0万,初值28.9万;四周均值升至29.57万,前值上修为29.375万;8月2日当周续请失业金人数升至254.4万,预期值250万,但也许对美国劳动力市场正在改善的观点影响不大。

  4、欧元区及德法二季度GDP均不及预期,欧元区CPI如期继续下滑,加大欧央行抗通缩压力。欧元区二季度GDP初值环比持平,预期增长0.1%,一季度增长0.2%。其中,德国二季度GDP初值季率萎缩0.2%,预估持平,年率增长0.8%,预期增长1.5%,是2012年以来首次环比萎缩;法国二季度GDP初值季率持平,预期增长0.1%,年率增长0.1%,预期增长0.3%。欧元区7月CPI终值年率+0.4%,持平预期和初值,前值0.5%,创2009年10月以来新低;月率-0.7%,预期-0.6%,前值+0.1%。数据表明,欧元区经济仍面临较大通缩风险,叠加地缘政治冲突负面效应将继续拖累经济增长,加大欧央行在年内采取抗通缩举措的压力。

  ?国内:

  1、中国7月用电量增速骤降,经济复苏恐难持续。7月份全社会用电量同比增长仅3.0%,较6月份前值5.9%出现快速下滑。从具体分类来看,7月份工业用电量同比增长也从6月份的5.1%降至2.9%。用电量与新增贷款发放量同为著名的”克强指数“衡量指标,在7月信贷数据远低于预期的情况下,用电量数据的疲弱进一步凸显了中国经济复苏面临的压力。

  2、落实责任,国务院十大举措缓解融资成本高难题。国务院办公厅发布多措并举着力缓解企业融资成本高问题的十条指导意见,每条措施都确定了负责部门。《意见》称,我国经济形势总体向好,但仍存在不稳定因素,下行压力依然较大。《意见》提出,保持货币信贷总量合理适度增长,抑制金融机构筹资成本不合理上升,缩短企业融资链条,清理整顿不合理金融服务收费,提高贷款审批和发放效率,完善商业银行考核评价指标体系,加快发展中小金融机构,大力发展直接融资,积极发挥保险、担保的功能和作用,有序推进利率市场化改革。

  3、启运港退税政策扩围,覆盖长江流域6省主要港口。14日,财政部、海关总署、国税总局三部门发出通知称,决定在今年9月1日起扩大启运港退税政策试点,启运地口岸个数将增至8个,覆盖江苏、安徽、江西、山东、湖南、湖北6个省份,囊括了长江黄金水道的多个主要港口。启运港政策扩大不仅有利于沿江港口提升,也将进一步推动上海国际航运中心建设,加强上海港在亚洲港口中的竞争力。

  4、国开行万亿PSL利率4.5%,已支取4000亿。证券时报记者近日从国开行内部权威人士获悉,国开行确实在4月份获得央行的1万亿PSL,抵押物为棚改项目贷款,而且该笔PSL是拨付到国开行“同业存款”项下;国开行已经从中提取了4000亿元,并将其中2000多亿作为棚改专项贷款下发,剩余约2000亿的资金将于年内完成下发;该笔PSL利率今年定为4.5%,,而国开行利用这笔PSL做棚户区改造专项贷款所设的贷款利率,则为棚改贷款项目相应期限的央行贷款基准利率。按照央行要求,该笔贷款期限3年,采取“一次到账、按年支取”方式,利率每年调整一次。

  宏观今日提示及观点:

  -- 中国7月实际外商直接投资年率 +0.2%

  16:30 英国第二季度GDP修正值季率 +0.8% +0.8%

  20:30 美国8月纽约联储制造业指数 +25.60 +20.00

  20:30 美国7月PPI月率 +0.4% +0.2%

  21:15 美国7月工业产出月率 +0.2% +0.4%

  21:55 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值 81.8 82.5

  18:00 欧盟外长在布鲁塞尔就伊拉克和乌克兰问题展开会谈

  22:45 美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔讲话

  交易提示:近日股指连续调整,但整体向下空间有限,建议股指低位多单持有。仅供参考。

  国债期货:

  1、中国财政部周五将跨市场招标发行两年期固息国债。路透调查显示,该期限并非关键期限国债,流动性较差,且相比金融债,国债收益率缺乏吸引力,料明日需求一般,市场利率预测均值落在3.91%,略高于二级。

  2、中国银行间货币市场主要回购利率 周四继续小幅走低,受指导意味浓厚的开盘价带动。交易员表示,场内短期资金拆借难度较上日再增,而出资方却倾向融出长期品种,资金期限错配相对明显;而央行公开市场实现小幅净投放对资金面助益有限。

  3、中国国务院出台具体措施缓解企业融资贵,要求保持货币信贷总量合理适度增长,维持流动性平稳适度,落实好“定向降准”措施,强调要通过定向宽松为棚改、铁路、小微企业等领域提供有力支持。指导意见还表示,要设立银行业金融机构存款偏离度指标,研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项,约束银行业金融机构存款“冲时点”行为;并引导商业银行优化内部考核机制,适当降低存款、资产规模等总量指标的权重。

  交易提示:国院办出台将社融成本措施,市场做多情绪未消,期债建议多头继续持有。仅供参考。

  贵金属: 1、美国就业数据不及预期,Comex期金周四微涨。因周四公布的美国初请失业金数据不佳,同时欧元区二季度GDP增速停滞,增加了欧洲央行进一步宽松的可能性,COMEX期金最终微幅上扬。不过,由于日内欧美股市双双走强,加之普京发表温和言论,令乌克兰局势降温,限制了金价涨幅。欧盟统计局公布的数据显示,欧元区二季度GDP初值季率持平,预期增长0.1%,前值增长0.2%。欧元区第二季度GDP初值年率增长0.7%,符合预期,前值增长0.9%。长期利好黄金。

  2、美国公债收益率走低,因德债上扬和30年期公债标售需求强劲。美国公债收益率周四走低,因30年期公债标售需求强劲,以及令人失望的欧元区数据推动10年期德债收益率跌至纪录低位,导致美国公债的吸引力增强。美国公债收益率在亚洲交易时段攀升,后跟随德债走低,因数据显示第二季欧元区成长意外停滞,且通胀数据证实,欧元区物价增长疲弱。对俄罗斯向乌克兰东部派遣援助车队的担忧加大了对风险较低的美国和德国公债的需求。西方和乌克兰认为,这可能是俄罗斯入侵乌克兰的借口。世界黄金协会(World Gold Council)周四称,第二季度全球的黄金需求大幅下滑,因为在去年同期购买量触及纪录水平后,中国和印度的黄金购买回落至更加平稳的水平。世界黄金协会投资策略部门董事总经理格拉布(Marcus Grubb)接受采访时表示,黄金市场正在回归平衡。这些数据反映出表现异常的是去年第二季度,当时的情况是,一方面交易所交易基金出现大规模资金流出的情况,另一方面黄金的实物购买却在大幅增加。2013年第二季度,黄金价格大跌引发亚洲买家的黄金需求暴涨,他们争相在低价抢购黄金。

  4. Comex 12月期金周四(8月14日)上涨2.30美元,涨幅0.17%,报1315.70美元/盎司。

  交易提示:欧元区二季度GDP季率不及预期,且德国萎缩增加,令德、美债收益率下滑,支撑金价,从利率表现来看,市场仍然对加息预期保持温和,短期对金价的抑制并不明显,同时印度实物金需求季节性回归也稍支撑金价,总体上在1280-1340美元区间震荡的可能性大,金价处于区间中值附近,建议维持短线交易。国内7月房地产投资开发投资萎缩,且零售与与固定资产投资数据下滑,令市场担忧工业金属下游需求,白银1412合约关注4450元/千克阻力,若下游季节性需求渐近尾声,则重新以逢反弹抛空思路操作,目前暂短线交易为主。

  ?有色金属:

  1、央行:继续实施稳健货币政策保持政策稳定性。据央行网站消息,要统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险,继续实施稳健的货币政策,保持政策的连续性和稳定性,为经济结构调整与转型升级营造稳定的货币金融环境,促进经济科学发展、可持续发展。

  2、中国7月份铜产量增长至11月份以来最高水平。据昨日消息,国家统计局发布的公告显示,中国7月份铜产量为634,000吨,为去年11月份以来最高水平。数据显示,中国7月份氧化铝产量为393万吨,铝材产量为410万吨,铅产量为349,000吨,锌产量为513,000吨。

  3、高盛:金属融资活动减少将导致铜市供应增加。据道琼斯昨日消息,高盛表示,以金属库存作为抵押的融资活动减少将导致今年下半年市场中的现货精炼铜供应增加。青岛港骗贷事件发生后,中国政府5月开始着手对其进行调查,银行业削减了金属融资的放款量。高盛称,加之中国国内冶炼能力提升,将导致全球铜供应增加,并降低中国的精炼铜进口和打压铜价。

  4、伦敦金属交易所(LME)三个月期铜盘中低见每吨6,821美元,此为6月23日来最低,收报6,825美元,较周三最后买入价低0.9%。三个月期锌触及2,268美元的日内低位,此为逾一个月来最低,收报2,275美元,跌0.4%。期铝盘中触及一周低位1,992美元,收挫1.4%,报1,997.50美元。期铅盘中触及两周最低2,200美元,收盘时没有成交,买盘最后报2,200.50美元,下滑0.9%。

  交易提示:美元的强势以及精铜产量逐渐回升令铜价趋弱,可尝试逢高短空并参考6950美元止损。锌铝观望或短线。

  动力煤、焦煤、焦炭、钢材:

  1、8月14日,国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份,全社会用电量5097亿千瓦时,同比增长3.0%。1-7月,全国全社会用电量累计31374亿千瓦时,同比增长4.9%。分产业看,第一产业用电量557亿千瓦时,同比下降2.1%;第二产业用电量23094亿千瓦时,同比增长4.7%;第三产业用电量3754亿千瓦时,同比增长6.5%;城乡居民生活用电量3968亿千瓦时,同比增长5.7%。1-7月,全国发电设备累计平均利用小时为2482小时,同比减少102小时。其中,水电设备平均利用小时为1853小时,同比减少29小时;火电设备平均利用小时为2790小时,同比减少55小时。

  2、当前,我国经济形势总体向好,但仍存在不稳定因素,下行压力依然较大,结构调整处于爬坡时期,解决好企业特别是小微企业融资成本高问题,对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。当前企业融资成本高的成因是多方面的,既有宏观经济因素又有微观运行问题,既有实体经济因素又有金融问题,既有长期因素又有短期因素,解决这一问题的根本出路在于全面深化改革,多措并举,标本兼治,重在治本。金融部门和金融机构要认真贯彻落实国务院第49次、第57次常务会议精神,采取综合措施,着力缓解企业融资成本高问题,促进金融与实体经济良性互动。

  3、欧盟统计局(Eurostat)8月14日公布的数据显示,欧元区第二季度本地生产总值(GDP)初值季率持平,不及市场预期的增长0.1%,第一季度为增长0.2%。此外,欧元区6月CPI终值年率确认为上升0.4%,处于将近五年最低水平,这或为欧元区的通缩风险亮起“黄灯”。欧洲央行于6月5日宣布一系列措施,旨在使欧元区避免陷入低通胀的威胁,然而措施“效率”似乎仍难渗透。这一系列措施包括首次将关键利率降至零以下,促使银行放贷给急需资金的客户。更令人担忧的是,欧元区“火车头”德国的情况也并不理想。德国第二季度季调后GDP初值季率意外萎缩0.2%,市场预期持平,前值由增长0.8%下修至增长0.7%。

  14日国内动力煤市场稳中有跌,进口煤市场延续反弹;国内进口矿市场小幅下跌,国际铁矿石市场稳中有跌;钢坯市场小幅反弹;生铁、废钢市场维持平稳;焦炭、炼焦煤稳中有跌;铁合金市场稳中有跌。

  

  交易提示:钢材:上周央行向国开行推出1万亿PSL支持棚户区改造计划,并且随后公布的汇丰PMI数据连续第4个月转好,极大的提振的市场信心,股票和商品期货市场普遍迎来一波上涨。本周钢材期货也延续反弹。而工信部发布的淘汰落后产能计划和多地放开房地产限购政策,也对市场信心形成一定的提振。但钢材基本面依然存在诸多不确定性,供给端在尚可的利润驱动下,钢厂高炉开工率继续上行,后市产量有望继续增加。而前期房地产销售不佳,带来对后期开工造成的不利影响,将使螺纹钢的需求形成压力。目前钢材并不具备基本面上的向上驱动,暂时观望。

  铁矿:9月交割货源可能为非主流矿的情况下,近月多头接货能力较弱,9月贴水交割概率增加,在三季度货币政策偏紧格局下,后市钢厂需求难言乐观,在矿山远期继续增产的预期下,远期矿石继续维持看空格局。9-1正套逐步离场,690以上抛空1501。

  焦炭:全国钢厂开工率持续保持高位运行,钢厂利润较好,重点钢厂库存小幅回落,焦炭采购积极性有所提高,钢厂焦炭库存保持低位,焦化厂焦炭库存延续回落,由于下半年刺激政策有望升级,需求将现好转,利好焦炭需求。我们认为现在仍然处在做底行情之中,1409受仓单预期较大影响,有望继续下跌,远月合约受成本利好及需求好转预期,将呈现震荡走势。1409空单继续持有,远月震荡操作。

  焦煤:需求维持平稳,焦化厂开工率稳定,焦煤库存依然维持在低位,5月焦煤进口回落,上周港口库存继续下调,较前一期跌20万吨万吨至608万吨。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在755元/吨。上周国内炼焦煤市场颓势仍未有起色,但发改委近日敦促大型煤企减产保价,未来焦煤价格可能见底,利好1501合约,但近期产区库存依然庞大,压力有增无减,利空1409合约。1409空单继续持有,远月震荡操作。

  动力煤:需求端,8月中旬南方降水大幅增加,全国高温区域减少,电煤日耗将较上旬走低,电煤库存可用天数或重返上升,补库预期减弱;中转端,沿海煤炭运价低位运行,大秦线提前检修,环渤海港口煤炭库存高位回落,锚地船舶数走高;供给端,产量平稳,重点煤矿煤炭库存再创新高,压制煤价反弹高度;进口平稳。基本面看,动力煤市场反弹基础仍不稳固,但政策上存在托底。动力煤暂时观望。

  ?橡胶:

  1、欧洲二季度经济零增长。日经指数收于15315,下跌101,今日早盘跟随美股上行。

  2、昨日国内沪胶维持弱势下行。山东13000(-400),上海13000(-400),浙江13000(-400)。

  3、外盘CIFRSS3报价收于1890-1960(-30)美元/吨,马来20号标胶报价收于1650-1680(-10)美元/吨。

  4、昨日泰国合艾原料市场报价胶片52.40泰铢/公斤跌1.29泰铢/公斤,烟片54.85泰铢/公斤跌1.44泰铢/公斤,胶水54.00泰铢/公斤跌1.00泰铢/公斤,杯胶44.50泰铢/公斤跌1.00泰铢/公斤。

  5、中石化华东公司对扬子石化、上海金山、镇海炼化丁二烯价格下调300元/吨,挂牌报价11200元/吨。近期主供高桥石化和南京扬金,外销少量。上海金山装置正常开工。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯年产能共22万吨。

  6、据北京8月8日消息,中国海关总署周五公布的初步数据显示,中国7月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为28万吨,与上月持平。中国1-7月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为245万吨,较上年同期增长10.9%。

  7、7月中国汽车产销数据,7月,中国汽车销售161.81万辆,同比增长6.71%;生产汽车172.02万辆,同比增长8.64%。中汽协称,总体上,7月中国汽车产销环比有所下降,同比保持稳定增长。1~7月汽车产销受商用车下降影响,增幅较上半年趋缓,但乘用车依然保持10%以上增长。

  8、合成胶价震荡。丁苯胶1502齐鲁石化华东12800元/吨(-100),顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场13200(-100)。 9、2014年6月国内汽车经销商库存预警指数为58.9%,比上月上升了9.6个百分点,超过了50%的警戒线水平。

  10、截至7月31日,青岛保税区橡胶总库存下降至26万多吨,较本月中旬降幅超9%,环比降14%,较去年同期下降超过16%。 具体品种来看,其中天胶库存较前期下降最多,降速超10%;合成胶、复合胶库存均有小幅下滑。

  11、泰国农业部官员Dumrong Jirasutas称,我们的目标是每年减少350,000棵橡胶树,这要高于之前计划的250,000棵。泰国政府将为这些砍掉橡胶树的农户,每莱补偿21,000泰铢,而此前的补偿为每莱16,000泰铢。泰国政府还将鼓励胶农改为种植棕榈树,以满足生物燃料行业不断攀升的生物燃料行业的需求。我们计划将棕榈树种植面积较当前的400万莱扩大25%左右。

  12、上海期货交易所8月14日发布橡胶库存日报:天然橡胶期货库存128360吨,较上一交易日减少500吨。

  交易提示:从天胶产业链上看胶价,除了近期传言泰国将对其国储橡胶进行投标销售消息外,本轮下跌主要还是因下游需求疲软再次挤压上游的缘故,本轮跌幅最早出现在新加坡RSS3胶,而此天胶报价基本反应下游轮胎企业采购预期,其后开始影响到贸易端,国内沪胶跟随走弱,最后拖累反应上游价格的日胶报价跟随下行。

  昨日胶市延续昨日弱势局面,沪胶盘内宽幅震荡,延续跌势。市场现货价格略显混乱,部分贸易商不愿在此低价行情上出货,选择观望。听闻有商家趁低价采购烟片。乳胶市场货源逐步增多,报价因行情及货源充足有所下降。外盘市场原料依旧有明显下降,工厂相应下调报价。天胶产量增加,需求依旧较为低迷,轮胎厂开工率七成左右,供需矛盾增大,后市不容乐观。

  国内天胶下挫回归弱势格局,昨日国内13年全乳报价大幅下调400元收报于13000元/吨,再次与9月天胶平水,也就是说9月贴水幅度大幅缩小,继续存有下跌的动能。1月天胶跌穿15000关口,若今日不能收复,不排除继续下行。按照月报思路,1月沪胶跌穿15000关口,操作上偏空对待。RU1-11套利可以继续持有,下半周或能有较好的入场点位,价差目标1800-2000。

  ?PTA:

  1、PX:PX亚洲价格下跌6美元/吨至1372美元/吨CFR。

  2、MEG现货:江苏乙二醇市场延续震荡,交投平稳。现货报7480元/吨,递盘7460-7470元/吨。8月底期货报7500元/吨,在7490元/吨附近商谈成交。9月期货报7580元/吨,商谈成交在7570元/吨。

  3、PTA现货:PTA期货跌幅略收窄,现货市场重心僵持偏弱,市场观望居多,气氛平淡,华东PTA现货报盘在7550元/吨附近,递盘在7500元/吨左右位置,商谈估价在7520-7530元/吨。PTA期货跌幅收窄,现货市场重心僵持偏弱,美金市场因需求平淡,交投安静,亚洲PTA台湾及韩国保税报盘预估在1025美元/吨附近,商谈估价在1013-1015美元/吨位置。

  4、聚酯:江浙涤丝市场稳中偏强。FDY报价部分上调50-100元/吨左右。POY、DTY暂稳。目前,POY150/48主流报9950-10100元/吨现款,FDY150/96主流报10300-10450元/吨现款,DTY150/48主流报11400-11600元/吨现款。

  交易提示:在PTA工厂挺价依然存在的背景下,短期现货供应仍然偏紧。09合约逐步接近现货价格。操作上,09多单可逢高离场,01合约成本、需求面不确定性仍然较大,逢高适量减持后可暂时观望。

  LLDPE(塑料):

  1. 油价周四下跌,触及数月低点,因疲弱的经济数据暗示原油需求减弱,而市场供应充裕。 欧盟统计局周四公布,欧元区第二季度本地生产总值(GDP)与第一季度持平。欧洲炼油厂的石油需求今年春季和夏季一直疲软,使大西洋盆地的部分船货上个月寻找买主。全球供给充足,投资者认为中东和东欧冲突导致供给中断的可能性下降。纽约商品交易所(NYMEX)9月轻质低硫原油期货结算价下跌2.01美元为每桶95.58美元,跌幅2.1%,创1月21日以来的最低水平。伦敦洲际交易所(ICE)9月布伦特原油期货结算价下跌2.27美元为每桶102.01美元,跌幅2.2%,创2013年6月26日以来的最低水平。并创下1月以来最大单日跌幅。9月合约周四结算时到期。交投更为活跃的10月合约结算价下跌2.99美元为每桶102.07美元,跌幅2.9%。

  2. 周四乙烯市场大稳小动,东北亚市场阴跌势头难止。CFR东北亚跌5美元/吨收于1539.5-1541.5美元/吨,CFR东南亚收于1489.5-1491.5美元/吨。

  3. 8月14日LLDPE CFR远东报1570(-10)美元/吨,折合人民币完税价12245元/吨。

  4、石化轮番降价利空冲击下,国内PE市场顺势跟跌,跌幅50-150元/吨左右,各地仍存在不同程度的倒挂,悲观情绪仍较为明显,需求维持弱势局面。今日华北国产线性主流11000-11300元/吨,华东线性主流11550-11700元/吨,华南线性11400-11500元/吨,华中线性主流11250-1130元/吨,西南线性主流报11300-11350元/吨,西北线性主流报11300-11500元/吨,东北线性主流报11150-11300元/吨。金银岛PE价格总指数下跌,总指数11913跌78,其中线性11462跌141,高压12466跌73,低压12019跌31。结合倒挂局面,石化主基调仍以下调为主,基于需求方面压力,预计PE行情近期维持弱势回落局面,持续阴跌下,基于成本因素,以及北方农膜季节展开,预计8月下旬有望止跌,不排除反弹可能性。

  5、农膜原料市场延续走低,农膜厂家采购谨慎,补仓有限,继续观望。下游经销商下单放缓,需求启动延后。目前华北地区中大型棚膜厂家开工率维持在3-8成不等,其他厂家开工率一般在1-3成。地膜需求暂无明显变化,预计月底部分厂家有所启动。今日农膜价格窄幅整理,双防膜主流价格12800-12900元/吨,地膜主流价格报11800元/吨左右。

  交易提示:乙烯价格松动,但成本支撑作用仍存;下游农膜厂开工率逐渐增加,需求支撑或逐步体现;从供应来看,8检修装置有所增加,另外下游需求将同步改善,预计供应压力不大;从库存来看,石化库存稳定在90-100左右;进口仍就倒挂,8月进口量或依旧维持低位;整体来看,目前内外盘矛盾仍就显著,但石化现货调降,市场气氛悲观,且近期注册仓单逐渐增加,或持续打压盘面价格。技术上看,10800一线或有一定支撑,操作上建议短线操作为主。

  甲醇:

  1、随内地甲醇价格近日持续攀升,山东、华北等消费地市场终端用户抵触情绪明显,在终端需求并未改观的情况下,介入能力转为弱势,短线需关注下游用户库存消化情况,也将在一定程度上减缓西北出货节奏,继续上涨的预期略有削弱。两大港口库存位于近年来高位,基本面依旧偏弱。隔夜美原油及布伦特双双大跌,国际原油跌2.01美元/桶,布伦特跌2.27美元/桶。

  2、外盘方面,CFR中国价格报348-350美元/吨,涨2美元/吨,东南亚地区报398-400美元/吨,涨1美元/吨。

  3、ME409收在2612元/吨,跌4元/吨,ME501收在2864元/吨,涨8元/吨。

  4、产业链价格

  

  交易提示: 1501暂时观望。

  鸡蛋:

  1、全国主要产区销区鸡蛋现货价格(8月14日)

  省份

  地区

  鸡蛋价格(元/500千克)

  涨跌(元/500千克)

  升贴水(元/500千克)

  山东

  青岛

  5350

  0.00?

  0

  德州

  5110

  60.00?

  辽宁

  沈阳

  5000

  0.00?

  大连

  5070

  0.00?

  河北

  石家庄

  4890

  0.00?

  邯郸

  4940

  0.00?

  河南

  商丘

  5160

  60.00?

  北京

  大洋路

  5330

  0.00?

  50

  江苏

  无锡

  5450

  0.00?

  南通

  5320

  0.00?

  湖北

  孝感

  5100

  100.00?

  武汉

  5300

  50.00?

  黄冈

  5100

  50.00?

  上海

  浦东

  5450

  0.00?

  150

  广东

  广州

  5500

  50.00?

  250

  东莞

  5200

  0.00?

  2、2014年8月14日全国外三元生猪均价为15.11元/公斤,较昨日上涨0.03元/公斤,较上周同期(8月07日,下同)上涨0.32元/公斤。白条猪肉均价19.72元/公斤,较上周同期上涨0.42元/公斤。今日猪料比价为4.47:1,较昨日上涨0.01,较上周同期上涨0.09,涨幅2.16%。

  交易提示:当前鸡蛋现货处于夏季“歇伏”产蛋性能降低而终端备货需求旺盛的季节性上升状态。根据当前基本面及鸡蛋交割特点,预计JD1409交割时期价偏强的概率较大,谨慎投资者可观望为主,密切关注最终交割时的期现价差情况;对于1501合约,基于9月后的现货或将季节性走低,关注逢低买入的波段机会。

  ?豆类、油脂类:

  1、美国农业部周四称,最近一周出口销售61,400吨2013/14年度美国大豆,与市场预期一致,出口销售新作大豆108万吨,高于85-105万吨的预估区间。

  2、加拿大统计局预计在8月21日公布首份对今年油菜籽产量的预估报告。

  3、国储玉米竞价销售结果:本次交易会计划销售玉米4503299吨,实际成交1195876吨,成交率26.56%,成交均价2183元/吨。计划销售进口美国2号黄玉米507193吨,实际成交507191吨,成交率99.99%。

  交易提示:USDA8月报告显示美豆单产与市场预估基本接近,而期末库存超过预期,总体略偏空;外盘豆类利空逐步释放后或出现短期寻底过程,周线技术上弱势,美豆11月关注1000美分附近支撑。豆粕1501关注前低支撑,谨慎投资者暂时观望;国内豆油库存继续攀升,当前现货仍低迷,而8月基差存季节性走强需求,预计豆油仍需低位震荡,继续逢反弹做空的思路。

  ?棉花:

  1、美国农业部(USDA)周四公布的数据显示,8月7日止当周美国当前市场年度棉花出口销售净增176,400包,新销售21.01万包。

  2、8月14日储备棉投放数量为83982.8059吨,实际成交9038.4299吨,成交比例10.76%,较昨日降低7.45%。其中旧国标国产棉成交151.524吨,平均品级4.63,较昨日升0.50;平均长度27.17,降0.86;成交平均价格16280元/吨,较昨日跌410元/吨,折328价格17267元/吨,较上一交易日跌3元/吨。当日新国标国产棉成交8886.9059吨(新疆库占220.5433吨)平均价(仅计算重量加权)17086元/吨,较上一交易日跌144元/吨。

  3、ICE期棉周四走低,因美国最新一周出口销售报告疲弱。ICE 12月期棉收跌0.05美分,或0.08%,报每磅64.67美分,受技术性买盘推动,缩减盘中的深度跌幅。

  交易提示:美棉微幅收跌。国内基本面看棉价弱势依旧,下游走货缓慢,而即期配额外进口出现利润,预计近期港口库存流入加快,令现货承压。而目前正处政策消息面敏感期,直补细则影响郑棉绝对价格的定价。近期郑棉501合约走势主要受到资金面和政策面的影响,操作上以技术面的指引为主,目前技术偏强,激进投资者前期短多若大幅减仓则逐步了结,反之继续持有。因基本面背离,注意控制仓位。

  ?白糖:

  1、巴西最大的糖和乙醇产商Cosan公司称,其计划在2014/2015市场年度的晚期销售糖库存,因预计届时市况将好转,因甘蔗收割刚刚结束之后,糖供应紧俏。

  2、印度粮食部长Ram Vilas Paswa表示,如果当地糖厂结清对农户的甘蔗欠款,印度可能上调糖进口关税以保护他们。6月时,Ram Vilas Paswa已经表示糖进口关税可能从15%上调至40%。

  3、ICE原糖期货周四跌至六个月低位,因全球供应过剩和大量库存抵销巴西甘蔗收割速度放缓带来的提振。ICE10月原糖期货收低0.11美分,或0.7%,收报每磅15.91美分,此前下滑至15.84美分,为近月合约自2月18日来最低。LIFFE10月白糖合约收低2美元,或0.5%,收报每吨430.60美元。

  交易提示:原糖主力小幅收跌。国内白糖现货价格创出年内新低,拖累期价。临近年度末库存的压力愈加明显,且外盘持续下跌让配额内进口利润出现回升,再加上进口预期增加和新年度甘蔗收购价大幅调降的传言,预计近期郑糖仍然维持弱势格局。技术面看,郑糖501合约下方继续关注前低附近支撑。谨慎投资者观望为主,激进投资者短空谨慎持有,低位不建议杀跌。

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