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北斗产业全面爆发

  • 发布时间:2014-08-12 02:29:57  来源:兰州晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  今年军工行业利好不断。昨日,第四代高性能北斗/GPS导航芯片宣告研发成功,刺激多家概念股大幅上涨。信达证券一名刘姓研究员向记者表示,北斗第四代芯片研发成功其实是上升过程中的一个正常现象,但没有北斗卫星升空那么有突破意义。一家券商的分析师向记者称,对于北斗产业,去年是爆发初期,今年进入全面爆发期,目前应用端上市公司最受益。南都记者王涛

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  北斗新产品层出不穷

  据西安航天华迅公司官网披露,近日,公司成功研发出第四代高性能北斗/GPS导航芯片。该芯片定位精度为2.5米,俘获灵敏度、跟踪灵敏度等各项性能指标达到国际领先水平。北斗四代芯片及其实施和运营不久前成功中标“陕西省公安系统警务用车卫星定位管理系统”项目。

  受此消息影响,昨日,卫星导航板块大涨,航天晨光涨停,华力创通振芯科技等涨幅超过5%,海兰信中海达等公司涨幅超过2%。

  “北斗第四代芯片研发成功其实是上升过程中的一个正常现象”,信达证券一名研究员向记者表示,只能算一般性的利好,没有北斗卫星升空那么有突破意义。

  不过,有军工背景的券商分析师称,如果放到“今年进入全面爆发期”这个背景看,这说明北斗的新产品不断推出,对行业的推动力不断加大。

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  北斗产业分散,业绩差别大

  “北斗产业链很长,不同链条的公司受益程度也不同。”上述分析师表示,上游包括数据、芯片、模块;中游主要是终端;下游是应用运营与系统集成。

  根据中国卫星导航定位协会2013年发布的数据,我国卫星导航与位置服务产业链产值主要集中在中游,占比为68%;上游产值相对较小,仅为15%;下游运营服务产值占比17%,较上年提升5%;2013年北斗芯片出货量实现了从万到百万级的突破;受北斗优惠政策及产业示范工程密集出台的影响,2013年全国北斗产业园、基地的数量激增,达18家之多。

  “这也说明现在还处于产业初期,所以会有各家公司在PK,八仙过海各显神通。”上述刘姓研究员认为。

  根据国信证券统计的数,北斗军用市场有相关资质的企业有40家,整个市场处在一个相对分散的阶段。

  “各家公司的业绩差别也很大”,上述分析师称,因为应用的过程比较漫长,在初期阶段,有些公司的业绩不能释放。

  记者发现,像昨日大涨的华力创通、振芯科技中报预告业绩并如意,一个同比下滑,一个刚刚扭亏为盈。

  “业绩风险大是没有办法的。”上述刘姓研究员称,这些公司初期有风险是很正常的,但是随着国家政策和行业协会的支持,再加上公司企业自身的调整,相信风险会逐渐减小的。

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  投资机会主要在应用端

  上述分析师建议,眼光要放长远一些,北斗处于前期应用推广阶段,在产能的释放上还没有达到规模效应,而在十二五规划到期时,估计相关的市场规模为200亿-300亿,在政策大举刺激的前提下有可能大超预期。此外,军工行业的高估值,也会随着未来军工证券化率不断提高、技术不断提升、军民领域充分发展的过程中逐渐得到消化。

  “鉴于目前受益最大的是应用,未来投资机会还在这里”,他表示,一是布局全产业链的公司,射频/基带芯片、天线、终端、应用服务均有布局,如振芯科技、华力创通、海格通信北斗星通;二是军用和高端行业应用优势较大的,如振芯科技、中国卫星、华力创通、海格通信、合众思壮、中海达。

  信达证券刘姓研究员认为,未来主要看这些公司能否打开订单市场,还要看公司对北斗产业的判断,把技术应用在军用还是民用。大趋势主要军用市场,最后才是民用市场。但有些公司则集中于一个行业,如交通,也能有效打开消费市场。

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