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沪港通系统测试启动三阶段考验各大券商

  • 发布时间:2014-08-12 02:29:58  来源:兰州晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  沪港通进入开通前的系统测试期。昨日,上证所启动全天候测试沪港通运行情况,参与测试的券商相关业务部门多表示,测试时非常忙碌,但测试结果平稳。“我们已经成为上交所港股通业务先锋会员,并参与了前期测试,测试情况良好。”招商证券有关人士透露,“具体系统功能而言,‘港股通’交易功能、账户功能、交易清算等核心功能均已基本完成。”据悉,内地已有约60家券商递交了沪港通全网测试的申请。全网测试将在8月30日和31日启动。

  内地率先进入系统测试期

  昨日,内地首先启动沪港通系统测试。上交所首先启动全天候测试沪港通运行情况。上交所表示,计划于8月11日至9月30日期间持续开展沪港通测试,并将分为三大阶段——全天候测试、接入测试和全网测试。其中,8月16日、17日和23日、24日进行港股通生产线实盘测试,此前均为模拟测试。此外,全网测试将在8月30日和31日启动。而通过了全网测试的券商,才能成为沪港通首批会员。

  中国证监会上周五亦称,沪港通目前正在积极的推进过程中。据悉,已有约60家券商递交了沪港通全网测试的申请。

  而据香港交易所的测试时间安排,首批金融机构要在8月23日及24日进行“连接测试”,目的是“核实及确认本身的系统已准备就绪”。此外,在8月30日及31日和9月13日进行二场“市场演习”。目前确定的香港第一批沪港通试点券商有110家。同内地一样,通过全网测试的券商,才能正式上线。

  据了解,日前券商基本已经对测试进行了充分的准备。“今天上交所测试的结果很平稳。一切运转正常。”招商证券有关人士对记者透露,“招商证券已经成为上交所港股通业务先锋会员,并参与了前期测试,测试情况良好。接下来会继续参与上交所、中登公司组织的‘港股通’业务各种测试。具体系统功能而言,‘港股通’交易功能、

  账户功能、

  交易清算等核心功能均已基本完成,处在进一步优化过程中。相关辅助功能也在加紧开发过程中。”

  最快在10月13日开闸

  此外,记者获悉,除了准备系统测试外,诸多券商已经初步按照“证券和资金账户余额合计不低于50万元人民币”的现有口径,开始进行客户筛选和培训工作。“我们已经筛选出了符合条件的客户,并且制定了奖励机制。”安信证券有关人士介绍称。

  “招商证券满足条件的潜在客户超过10万。考虑到香港证券市场交易规则与A股的差异性,估计港股通业务开展之后,对经纪业务交易量的提升有一定的拉动作用。除交易量外,合格投资者的增长、佣金费率的提升、以及配套投行业务、衍生品业务的拓展也将对经纪业务产生积极影响。”招商证券有关负责人士对南都记者介绍说。

  记者注意到,从上交所给券商提供的培训材料看,港股通开通后,佣金收入由经纪与其客户自由商议。兴业证券指出,沪港通最大引资规模或达9000亿。昨日,受沪港通开启测试的消息刺激,券商股表现活跃,呈现强势拉升的走势。诸多券商分析称,未来沪港通或给券商带来新的利润增长点。

  此外,业内预测,从沪港通总体进度安排看,沪港通最快在10月13日开闸。“目前内地投资者参与港股通业务主要是要具备港股通股票交易及外汇风险管理的基础知识,应该要全面了解港股通业务规则、沪港股票投资差异、港股投资规则、港股投资风险、港股上市公司信息披露制度、香港市场特点、法律法规及运行机制等。”招商证券有关人士对记者介绍说,“‘沪港通’来临之际,在香港市场上有两类机会:一是投机性机会,可以选择港股中H股比A股折价率高的股票,即相对于A股大幅折价,又有国企改革题材;二是投资性机会,可以选择在香港上市市盈率低且分红率高的公司,也可以选择A股稀缺的新能源公司等。”南都记者梁永建

  ■延伸阅读

  沪港通有望筑基A股全球新地标

  种种迹象显示,沪港通的实施遇到了一个前所未有的好时机:在长达5年的欧美市场牛市即将终结时刻,在全球市场中处于“价格洼地”的A股市场有可能成为国际资本的转场目标。在沪港通机制下,这一较大规模的国际资本流动将有望给A股市场带来大量增量资金。

  接受记者采访的业内人士认为,沪港通此次开闸适逢全球市场格局变化,其带来的影响可能远远超出市场此前预期。

  种种迹象显示,大量的国际资本正在从欧美市场和日本市场撤离,并流向以中国为主的新兴市场。资金流向监测机构EPFR(新兴市场基金研究公司)数据显示,截至7月30日的当周,该机构监测的全球新兴市场股基单周资金净流入逾20亿美元,达到77周以来的最高水平。截至7月30日的一周内,中国股基资金净流入14亿美元,创2008年二季度以来单周新高。

  不仅如此,面临10月份即将开闸的“沪港通”,大量的国际资本正在香港囤积,静待开闸的那一刻。香港金管局日前公布的数据显示,跨境贸易结算的人民币汇款总额于6月份为5318亿元人民币,而5月份的数字为4440亿元人民币。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表示,当欧美市场牛市终结的时候,中国市场的牛市才刚刚起步,因此,自然而然的,A股市场将受到全球资产配置的基金或投资者的青睐,他们应当会转场A股市场,不管是QFII还是RQFII还是沪港通,都会给A股市场带来大量的增量资金。据新华社电

  ■专家答疑

  沪港通仅共同交易日开放

  沪港通启动时间临近,香港交易所集团行政总裁李小加开始通过网志就市场最关心也是最具代表性的问题进行答疑。李小加指出,沪港通可谓中国资本市场双向开放的首班车,列车发出首日的上座率是否火爆,其实并非最重要的考量因素,最重要的是要确保列车平稳安全地行驶。

  额度先到先得

  李小加指出,沪港通是在中国内地资本项目尚未完全开放的情况下推出的一项创新计划,在试点初期设置额度管控,是为了平稳有序、风险可控地推出这一计划。在运行顺利后,相信两地监管机构将在综合考虑额度使用程度、运行情况、以及市场需求等因素后适当调整额度管理机制,甚至可能逐步取消额度管理。所以不必太过担心额度够不够的问题。

  与QFII额度制度不同,沪港通计划的额度不是按申请行政分配给个别的券商,而是按照“先到先得”的原则分配,确保公平与高效。额度的分配完全依照买单的时间先后排序,与买卖的订单大小无关。

  “为防止出现不公平‘占位’的情况,我们将严格监控,尽量缩小买盘与最近成交盘之间的价差,从而防止不成交的买盘挤占额度;而且不允许修改订单——如果投资者需要修改已经发出的订单,必须先取消该订单,然后根据届时额度余额情况发出新订单、重新排队。”李小加说。

  只在共同交易日开放

  对于沪港通为何只能在两地市场均交易的日子才开放的问题,李小加表示,如此安排主要是因为两地市场的交易日并不一致,考虑到交易结算所涉及的本地及跨境付款事宜以及券商和银行界的营运安排,尤其是两地券商一般都不会在假日期间营业,沪港通只在上交所及联交所均为交易日、且结算安排均可有序运作的日子才开通。

  “在沪港通开通后,两地交易所会继续与券商及银行业界探讨在假期提供跨境交易服务的可行性及市场需求。”李小加表示。

  投资者应先做好跨境投资功课

  在跨境投资者保护问题上,李小加强调,最重要的其实是培养“买者自负”的态度和能力。监管者可以打击违法行为、让广大投资者免受非法之徒带来的损失,但却不能让投资者避免由于没做好“功课”而造成的后果。而跨境监管的难度与挑战更应促使参与沪港通的投资者主动学习,充分认识跨境投资的风险。“在沪港通的监管保护问题上,我们要做到‘买者责任自负、主场监管尽责、客场监管配合’,三者之间充分互动与平衡。”据《上海证券报》

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