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信托监管新措施频繁出台

  • 发布时间:2014-08-11 05:29:42  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  理财头条

  近日,有消息称,2014版《信托公司监管评级与分类监管指引》(以下简称“指引”)上周末已发至各大信托公司。媒体透露称,新“指引”将信托公司通过考核打分的方式,并且规定了未来不同的业务范围,强化信托业风控意识。未来至少要将信托公司分成三类:第一类是最好的,可以做所有业务以及创新业务;第二类是发展类,可以做市场上的成熟业务;第三类是成长类,可以做基础类业务。

  这是2010年以来,银监会对于信托公司分级监管办法的首次调整。用益信托分析师李旸指出,新监管指引将对未来的信托业市场结构变化、风险暴露事件的处理带来一定的影响。

  ●南方日报记者 黄倩蔚

  新分类监管或指引信托风险兑付处理

  消息指出,新的监管评级与分类监管指引,主要对风险管理、资产管理和合规管理三个方面的细化打分考核,评级结果将作为衡量信托公司风险程度、监管规划和合理配置监管资源的主要依据。

  对综合评级结果为1级或2级的信托公司,一般不需要采取特殊的监管行动,积极支持公司发展,相应降低现场检查的频率,在新业务开展等市场准入方面给予鼓励和支持。

  而综合评级结果为6级的信托公司,则及时制定和启动应急处置预案,实施促成机构重组等救助措施。同时,可以采取责令暂停业务、责令调整董事或高级管理人员或者限制其权利、限制分配红利和资产转让、责令控股股东转让股权或者限制有关股东的权利等措施。对已经无法采取措施进行救助的,应根据有关法律法规启动市场退出程序。

  市场人士分析指出,新的评级和监管对应办法将对今年以来发生的一系列信托兑付事件处理方式带来影响。自去年信托兑付风险频频出现以来,修改信托公司监管评级与分类监管制度的市场呼声一直很高。业内人士表示,新“指引”将对信托业未来的创新业务产生影响,市场也将进一步分化。

  信托业增速明显放缓

  2014上半年发布财报的五十家信托公司,营收共331.71亿元,净利润共188.4亿元,每家平均利润3.77亿元。其中排名第一的华润信托净利润为11.4亿元,第二的中融信托净利润为11.08亿元,第三的中信信托净利润为8亿元。三家的净利润占到整个行业的10%。

  2007—2012年受托规模每年增幅50%,但是信托行业增速趋缓已是不争的事情。7月8日,中国信托业协会对外发布的《2013—2014中国信托业发展报告》显示:信托资产规模2013年较2012年增长了46.05%,与2012年55.30%的增速相比,下降了9.25个百分点,首次结束了自2009年以来连续4年50%以上的增长率。

  事实上,现在信托产品受到很多其他理财产品的冲击,例如资管产品、有限合伙基金等。加上银行理财产品经历了过去几年的发展,产品日益成熟,逐渐增强了自身的竞争力;还有一些互联网金融比如陆金所、积木盒子,风控也比较完善,周期更加灵活,对信托造成了一定的分流;更重要的是资管产品的崛起,产品结构完全相同的情况下,收益更高。经过近两年的发展,积累了越来越多的客户,而这些客户原先的资金都在信托里。

  此外,信托集中兑付期的到来,越来越多的产品出现了违约,中信信托—三峡全通、中诚信托—诚至金开信托项目先后出现兑付危机。虽然大部分被信托公司兜底,但是像松花江77号,最近又出现违约的诚至金开2号,这些未能得到解决的项目,都在触动着投资者那敏感的神经,使之陷入一个观望状态。

  今年上半年,银监会下发99号文,对信托产品的营销、资金池业务等都有了明确规范和指导,层层加码的政策也一定程度让信托迅猛增长的部分放缓,市场也普遍认为信托公司正面临业绩拐点。

  新政促使信托谋转型

  不过,第三方理财机构“优选财富”研究报告分析认为,经过几年的高速发展,信托公司业绩增速放缓是正常的,未来信托公司的业绩增长仍然是令人期待的。

  “增速放缓意味着信托公司会出现业绩拐点,我们认为合理的放缓是正常的,未来信托行业将走向稳步增长的阶段。目前信托产品频发的兑付危机给信托市场带来了巨大的冲击,但随着社会财富在不断积累,投资理财已经成为刚需,比较目前的市场的投资渠道,从收益、期限、监管的各方面综合衡量,信托都具有不可比拟的优势,所以信托产品未来还有比较广阔的市场空间。”优选财富高级理财分析师表示。

  其实,面对市场的变化,当前很多信托公司都启动了业务转型。在资产管理领域,信托公司正尝试基金化投资产品,如TOT、TOF、FOF等,在财富管理领域,会发展资产证券化信托、企业年金信托、消费服务信托、私人财富管理信托、家族信托等一系列全新功能的信托产品和信托服务。信托产品的多样化,将会为信托公司带来更多的业绩惊喜。

  有市场人士分析认为,监管机构近来一直积极主导信托业务的转型,通过发布各种文件给各信托公司施加了比较大的压力。信托公司为了响应上级号召,在自家后台建设上投入了很多精力,比如为了应对禁止三方销售信托的要求,各信托公司都开始着力培养自己的销售团队等。回归受人之托后,信托的优势会继续凸显出来。

  此外,目前国内的固定收益类的投资领域和渠道还相对匮乏,虽然未来几年内,信托行业的刚性兑付被有序打破已经是不争的事实,但比较目前的投资渠道,无论在安全性还是在收益性上,信托仍具有一定优势。

  相关数据:2014年上半年,我国信托规模超过11万亿,其中集合信托占比27%,规模近3万亿,集合信托中有2613亿左右的阳光私募产品,此类产品不存在刚性兑付问题。

  据不完全统计,2014年共有7966只集合信托产品到期,规模共计达9071亿元,其中,上半年出现危机的信托规模为97.93亿,折合到全年算不良贷款率大约为2.14%。2013年底68家信托公司净资产规模是2548.58亿,不良贷款率为2.27%。

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