近日，成都康弘药业股份有限公司（康弘药业）公布了招股书。招股书显示，康弘药业此次拟公开发行不超过6000万股，发行后总股本不超过4.6亿股，募集6.7亿元用于固体口服制剂异地改扩建等四个项目，另外补充流动资金2.8亿元。

　　记者调查获悉，康弘药业购买国资起家一股独大，手握7.4亿现金，资产负债率奇低，并不差钱，完全可以满足募投项目，然而其在建工程科目金额却在下降，上市涉嫌圈钱。

　　购国资起家一股独大

　　据了解，康弘药业是由1998年资不抵债的成都济民制药厂改制而来。1998年8月31日，成都市国有资产管理局下达文件，确认成都济民制药厂的所有者权益为负28.87万元，成都伊尔康科技实业有限公司以40万元，整体收购成都济民制药厂。

　　康弘药业实际控制人为60岁的董事长柯尊洪，控制康弘药业发行前66.32%的股份，另外，钟建荣和柯潇分别直接持有康弘药业1.36%和9.20%的股份，三人合计控制康弘药业发行前76.88%的股份。

　　另外，曾任康弘药业董事、副总裁，负责生物制药技术开发的俞德超2010年8月蹊跷离职。俞德超为康弘药业全资子公司康弘生物7项专利发明人，其另立门户，成立了两家生物制药公司，进行相关药品研发，对康弘药业的影响不容忽视。

　　资产负债率仅18.03%

　　康弘药业2011年营业收入10.16亿元，净利润为1.67亿元，2012年营业收入13.31亿元，净利润为2.02亿元，2013年营业收入14.76亿元，净利润为3.19亿元。同时，货币资金（包括库存现金及银行存款）也在上涨，2011年3.4亿元，2013年达到7.46亿元，较2011年足足翻了一倍。

　　招股书显示，截至2013年年底，康弘药业房屋建筑物原值为3.8亿元、机器设备2.1亿元，加上运输、办公以及其他设备，固定资产原值累计为7.1亿元。如不考虑物价因素，这笔流动资金足以再造一个康弘药业。

　　现金流良好的康弘药业负债率也在逐年下降，合并报表中，康弘药业2013年资产负债率仅18.03%，其中康弘药业2013年末短期借款仅500万元，长期负债为0。

　　在建工程呈下降趋势

　　康弘药业对股东出手大方，2007年、2008年、2009年以及2010年分别进行四次股利分配，每次均派发现金股利，总计分红2.9亿元，可见康弘药业并不缺钱。

　　此次，康弘药业招股书募投项目资金较2012年招股书的6.7亿元，增加了补充2.8亿元流动资金这一项。实际上，从康弘药业募投的项目来看，如果除去新增补充流动资金这一项，其7.4亿的货币资金完全可以覆盖包括营销服务网络建设项目等在内的四个募投项目，仅需耗资6.7亿元。然而，康弘药业在建工程科目呈现出逐年下降趋势，2011年年底为7967万元，2012年年底为663万元，2013年年底为1069万元。由此可见，康弘药业上市涉嫌圈钱。（刘勇 程悦）