随着中国央行半年内第三次降息并扩大存款利率浮动上限，中国存款利率市场化改革接近尾声，步入深水区的金融体制改革啃下一个关键“硬骨头”。

　　中国人民银行日前宣布，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。2014年11月和2015年3月，央行先后两次调整金融机构存款利率浮动区间的上限。

　　分析人士认为，在存款保险制度已经实施的情况下，经过一系列改革，存款利率定价进一步差异化，其最终目的是建立一个完全市场化的利率环境，这将推动中国金融业进入新时代，为金融更好地服务实体经济创造条件。

　　事实上，在中央“寓改革于调控之中”的工作思路下，近年利率市场的改革有条不紊。

　　令人印象深刻的是，“变动”“浮动”频频来临，各家银行机构存款利率已经出现较大差异。不少地方中小银行接近顶格上浮，国有大行、股份制银行存款利率定价上浮水平相对保守。

　　以3年期存款为例，中小银行上浮后利率为4.875%，而五大行执行新基准利率，则只有3.5%，相差1.375%。如果持有100万元存款，存在国有大行比存在中小银行每年利息要少1.375万元。

　　招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮表示，考虑到1.5倍的存款利率上浮比例，利率市场化正在进入“最后一公里”冲刺阶段，预计下次降息时很有可能宣布放开存款利率上限。

　　利率市场化是中国金融体制改革的一个重要部分。今年政府工作报告明确提出，推进利率市场化改革，健全中央银行利率调控框架。

　　存款利率和汇率浮动区间扩大、存款保险制度出台、互联网金融发展获得新政策支持……近年来，中国金融改革动作频频，金融市场配置资源的功能得到更好发挥，有力支持了经济发展中的薄弱环节。

　　当前，中国正采取系列重要举措，力争年内实现人民币资本项目可兑换，包括使境内外个人投资更加便利化，改革事前审批制度和QFII投资渠道；进一步开放资本市场，放松跨境融资管制，包括适时推出深港通；修改《外汇管理条例》，以适应资本更加自由流动的要求。

　　与此同时，人民币国际化进程也在加快。本月，国际货币基金组织(IMF)将就是否让人民币成为SDR货币篮子中的第五种货币展开讨论，业内对人民币被纳入SDR普遍看好。

　　分析人士认为，人民币被纳入SDR后，将形成倒逼机制，促使中国加速推进金融体制改革。

　　当前，在金融资源到实体经济之间，仍然存在渠道不畅通的问题。“大量资金要么流向大型企业、房地产行业，要么在金融体系空转，而很多急需资金支持的中小企业难以从货币总量中分一杯羹。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。

　　人们普遍认为，必须从金融体制改革入手，疏通货币政策向实体经济的传导渠道，让金融活水更好地灌溉实体经济之树。

　　央行研究局局长陆磊表示，降低社会融资成本需要发挥宏观政策工具的“组合拳”作用，需要财税、产业、区域政策进行引导。“利率政策引导社会融资成本降低还需要有效的金融监管政策和激励金融创新的法律加以配合。”