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论道中国绿色增长 责任投资迎来黄金时机

  • 发布时间:2014-11-18 00:32:58  来源:中华工商时报  作者:佚名  责任编辑:王斌

  美国Calvert基金公司共同创始人兼董事长施伟恩(左)与中国社科院金融研究所副研究员安国俊(右)在第二届中国责任投资论坛年会现场交流

  责任投资是一种可持续的投资策略,它主张投资者在选择投资标的时不仅关注财务业绩表现,同时还关注企业的社会责任绩效水平。中国在经历工业化初级阶段之后,环境问题变得非常突出,空气污染更成为公众最为关心的社会话题。金融机构作为发挥资金配置作用的主体,其重要作用不容忽视。

  日前,由中国责任投资论坛主办的以“责任投资推动绿色增长”为题的第二届中国责任投资论坛年会在京举行。中国责任投资论坛是一个不以营利为目的的会员制平台,旨在探讨中国责任投资,促进资本市场社会责任建设。本次大会围绕在经济结构转型大背景下,中国绿色金融体系的构建、石化能源投资风险以及清洁技术投资的相关话题展开了热烈讨论。

  构建绿色金融体系

  在论坛上,来自英国绿色投资银行Tessa Tennant表示,应对气候变化和环境污染问题已经成为推动责任投资发展的强大驱动力。

  近几年来,银行业推进责任投资的进程明显加速。这很大程度上得益于银监会、人民银行和环保部合力推动的绿色信贷政策。据中国银监会统计部主任叶燕斐介绍,为了推动绿色信贷的实施,银监会进行了组织政策培训、举办经验分享会、制定关键绩效指标、制定能源效率指引、开展绿色信贷自我评估以及银行机构间相互评审等系列活动。但他同时也指出,要想得到更好地改善环境需要所有利益相关方的共同努力,形成合力。

  中国社科院金融研究所副研究员安国俊建议,构建绿色金融体系可以通过加快推进节能减排工作,加强金融、财税、环保部门的沟通协作,健全法律法规、完善绿色金融体系,以及完善环保和金融部门的信息沟通和共享机制等途径来实现。他们已经就如何将民间资本引入绿色金融体系建设中进行了专门研究,并形成政策建议。

  绿色金融体系构建的过程,必然对传统能源行业产生重大影响。化石能源曾在工业革命之前以无法想象的速度推动人类发展。然而,随着能源使用方式的转变、能源使用效率的提高进而形成的对于煤炭、石油等化石能源需求的下降,将最终导致化石能源成为“搁浅资产”。搁浅资产一词被用于描述因市场形势变化而失去其应有价值的投资或资产。据悉,目前已有180家组织机构响应“石化燃料撤资运动”,撤资总规模达到500亿美元。

  中国责任投资论坛联合创始人、商道纵横总经理郭沛源还表示,无论从调查还是市场数据都表明,通过目前石化燃料撤资运动已经渗透到社会责任公募基金,其对石油、天然气公司股价的影响将逐渐得到体现。

  基金业功不可没

  在中国,除了银行业推行的绿色信贷政策外,基金业也是金融市场推进责任投资的重要力量。本次年会发布的《中国基金业责任投资调查报告》(2014)表明,尽管在国内没有投资机构旗帜鲜明地提出支持“化石燃料撤资运动”,但基金业普遍认为化工、采掘和钢铁存在较大的投资风险,更有不少基金经理明确提出会规避这些行业的投资。市场数据来看,通过基金公司三季度基金持仓数据也表明,基金业在持续逃离传统行业。

  报告通过面向基金经理发放问卷和实地采访的方式调查发现,在当前经济结构转型的大背景下,“社会责任投资”理念得到市场一定认可,89%接受调查的基金经理表示关注社会责任问题。其中61%的基金经理表示对社会责任的关注度较去年提升。这与近一年多来,生态、绿色、环保类的基金产品发行呈现温和升温的态势相符。报告发布方认为,相关主题的基金产品的设立,会从一定程度上约束和引导资金向更加低碳、环保、健康的行业流入。

  同时,基金经理普遍认为新兴产业有望成为中国经济发展的核心驱动力。但在是否对传统重资产行业进行资金配置的问题上,基金经理意见存在分歧。多数受访者表示高耗能、高污染的经济增长模式必然发生转变,投资上会规避两高行业而更愿意投资于高科技、新能源、新兴服务业等新兴产业。但部分受访者却认为,经济结构转型过程中,把资金投向相对能更好应对变化的传统企业是帮助这个行业向更健康、更可持续的方向发展,发挥资金引导作用的方式。

  值得注意的是,报告显示,社会责任报告对投资决策的参考价值不大。不少投资者表示希望了解更多有关环境、社会和公司治理信息,但他们也提出目前大部分社会责任报告缺乏与企业经营密切相关的社会责任数据,很难应用到实际的投资决策中去。报告发布方呼吁,只有包括政府监管部门、交易所、行业协会、民间团体以及基金公司在内的机构投资者共同努力,使社会责任信息披露规范化、标准化,提高市场透明度,从而社会责任投资市场才能得到长足发展。

  完善绿色投资生态系统

  记者发现,在此次论坛上,网络热词“APEC蓝”也成为大家关注的焦点,如何实现真正的碧水蓝天。长期跟踪研究气候变化政策的气候组织中国区总裁吴昌华表示,当前全球乃至全国的政策环境下,投资者不去做绿色投资或者清洁能源产业就会“落伍”。但投资是一个生态系统,如果各个方面的条件如技术、资本不能同时具备,绿色投资便是空谈。她表示,绿色技术在日新月异的往前走,需要VC(风险投资)、PE(股权投资)以及银行和基金公司这些资本力量在不同的技术生命周期中发挥自己的作用。

  而论坛上最大的亮点当属一位16的女孩——张张,她只是一个普通的高中生。但在公益领域,她却是阿拉善生态基金会等多家公益组织的志愿者,曾去澳洲、美国、日本、荷兰、南非等多个国家和地区了解环保知识,未来有志于投身于环境工程领域。

  她的发言打动了很多与会的专家学者,她说:“此时坐在这里面的你们都是成功的企业家、学者、研究者,在社会责任方面,在环保方面都专业而博学。我希望成功的企业家们能够生产安全可靠的产品,在生产的同时能够减少污染物的排放;我希望富有的投资商们能够尽可能地投资那些更富有社会责任感的企业或项目;我希望研究者们能研究更多有关环境的问题并帮助社会解决它;对那些有影响力的媒体,我希望你们能够向中国人民尤其是我们青少年报道更多有关环境的新闻和资讯。”

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