中国网财经3月25日讯 昨日，网贷之家发布《P2P网贷行业监管压力测试报告》(下称报告)，选取648家样本平台，从注册资本和净资产、平台杠杆、单笔和单人最大借款上限、资金托管情况和从业人员经验五个可能的监管因子，测算对网贷行业的影响。报告指出，注册资本门槛的提高对平台数量影响较大，以3000万作为准入门槛，目前有70%以上的平台将不符合监管要求。

　　3000万准入门槛 70%平台不符要求

　　根据网贷之家选取的648家样本平台的数据显示，随着注册资本门槛的提高，网贷行业的各项指标的达标率(或占比)呈现阶梯式下降。尤其是对平台数量影响较大，当注册资本下限为1000万时，平台数量占比高达76.54%；当注册资本下限为3000万时，达标的平台数量占比仅为27.47%。这意味着若以3000万作为准入门槛，目前有70%以上的平台将不符合监管要求。

　　而这些不达标的平台在2014年累计成交量占比高达45.13%，其贷款余额占整个行业的54.91%，涉及投资人数与借款人数也较多。

　　报告还指出，用注册资本金监管P2P网贷行业有利有弊。注册资本门槛的确定在一定程度上能够加速行业洗牌，清理一些纯诈骗类平台，具有积极意义。但是较高的注册资本门槛，将影响中小平台的生存，行业或出现寡头垄断格局。

　　部分平台杠杆率100倍 受监管影响大

　　网贷平台的杠杆率，是指平台贷款余额与注册资本的比率(报告暂未考虑担保公司保证金及平台的风险准备金)。

　　报告指出，虽然理论上P2P网贷平台应是信息中介，但实际运作过程中，绝大多数P2P网贷平台一直从事信用中介的业务，承诺保本保息，便存在资金杠杆，对平台进行杠杆限制，有助于控制平台的风险承受能力。

　　报告指出，648家样本平台杠杆率分布上，81.79%的平台杠杆在在10倍及以下，但这些平台成交量仅占总样本平台的40.86%,贷款余额占比仅为22.35%。

　　随着杠杆率逐渐提升，平台杠杆在20倍时，平台各项指标的达标率上升幅度最大，之后其上升速度有所减缓。

　　杠杆率高于20倍以后，平台数量达标率占比高达90%以上，而贷款余额占比仅为50%左右。

　　部分市场份额较大的平台如红岭创投、人人贷、有利网等杠杆率超过50倍部分平台杠杆率甚至超过100倍，监管政策对这类平台将会有影响较大。

　　单笔金额限制 对P2P网贷影响较少

　　报告指出，相对于注册资本和杠杆率来说，单笔金额和单人借款金额上限的限制对目前P2P网贷行业的影响相对较少。

　　在选取的样本平台中，绝大多数平台以小额借贷为主，单笔借款金额在500万及以上的平台仅占10.48%，这些平台总成交量占总体约为9.25%。2014年单人借款金额在2000万以上的平台仅有17.57%，涉及的借款人数不到总体的0.01%。

　　可见，若单笔和单人最大借款金额在500万和2000万的限制，对网贷行业的整体影响不大。

　　报告指出，目前平台风险承受能力相对较弱，一旦出现大额借款标违约，对平台将是严峻考验。但随着更多资产端接入P2P网贷，未来行业整体借款金额会不断抬高，过于苛刻的门槛条件可能会影响行业的发展。

　　若监管要求资金托管 70%平台受到影响

　　报告指出，根据网贷之家990家样本平台档案显示，有资金托管的平台占比为28.24%，若监管政策要求平台资金托管，将会使目前行业内约70%的平台受到影响。

　　值得注意的是，目前从行业整体来看，托管主要分为两种：用户资金托管以及平台风险准备金托管。在用户资金托管上，目前P2P网贷平台主要选择第三方支付公司进行：首先，纯通道模式、分账模式、托管型账户。而只有通过真实的资金托管才能降低平台的“资金池”风险，使P2P网贷平台不能随意动用投资人资金。

　　但是目前第三方托管公司公信力不足，无法律条款规定托管具体实施细则，托管资质的认定存疑。因此，第三方资金托管业务需要相应的托管资质及业务规范流程。

　　78.99%平台高管 具备金融从业经验

　　报告指出，P2P网贷作为金融与互联网技术结合的产物,兼具金融与互联网双重属性,故平台良好运营需要有一定金融从业经验和互联网技术经验的团队。

　　报告显示，根据网贷之家档案的990家样本平台统计分析得出：平台高管团队具有金融从业经验的平台占比约78.99%；普遍平台高管从业经验在3年以上；具有银行从业经验的平台约45.15%；具有基金、证券从业经验的平台约15.35%；具有融资担保公司从业经验的平台约6.06%；具有普通担保、小贷及投资公司从业经验的平台约58.59%；具有互联网技术从业经验约52.42%。