中国网财经9月29日讯(记者 章湜) 受限制三公消费和市场消费需求不振的大环境影响，以商业零售和酒店业为主营业务的友阿股份业绩持续下滑，今年一季度、二季度营业收入增速分别为-2.9%、-5.3%，已连续4个季度下滑。为改变这一现状，今年以来，友阿股份持续拓展金融、彩票、O2O等新业务。

　　新业务的拓展带来诸多利好，这也使得友阿股份成为二级市场中的赢家，近两个月来，该股股价节节上涨。自8月以来，涨幅已经达到70%。然而在利好消息刺激股价大涨的背后似乎还隐藏着某些“阴谋”，即使在券商和市场共同看好的情况下，也引来外界的一丝忧虑。

　　利好消息刺激股价暴涨

　　自8月份以来，友阿股份股价持续上涨，并在9月9日攀升至17.91元/股，创下该股近两年来的最高价。截至9月26日收盘，友阿股份报价16.77元，近两个月来，友阿股份股价累计上涨近70%，市值增加近40亿元。

　　2014年半年报显示，今年1-6月友阿股份实现营业收入31.1亿元，同比下降3.84%；实现归属于上市公司股东的净利润为2.7亿元，同比下跌9.8%。

　　在业绩不振基本面不被看好的情况下，友阿股份股价却一直在节节攀升，分析认为，多与此前公司释放的一系列利好消息有着直接关系。

　　7月29日，友阿股份公告称，7月28日，公司举办了“友阿有啊特品汇”招商会，预计今年10月份可正式上线。“友阿有啊”综合网站、“微购友阿”微信公众平台、“玩购友阿”APP将作为公司020平台的三大体系，共同推动公司020全渠道运营战略的实施。

　　8月2日，友阿股份公告拟使用自有资金2000万元对融网汇智进行增资，占其增资后注册资本的10%，加码手游市场。友阿股份同时公告称，拟设立友阿云商，专业研发和运营公司020平台。合资方正是融网汇智。友阿云商注册资本1亿元，其中，友阿股份投资9000万元，融网汇智投资1000万元。

　　9月23日，友阿股份表示，网络购物平台“友阿特品汇”确定将于10月20日正式上线。消息一出，友阿股份股价直封涨停。次日，友阿股份召开国货陈列馆开幕新闻发布会，宣布国货陈列馆将于2014年10月1日正式开业。

　　今年年3月，友阿股份投资成立了全资子公司湖南友阿黄金珠宝有限公司，以国货陈列馆为基础，发展湖南省内地州市黄金珠宝的连锁经营。友阿股份高层对媒体表示，预计3年在省内地市州布局10家连锁店，年销售达到30亿。9月26日，有媒体报道称，友阿股份近日在接受机构调研时表示，明年力争开出购物中心和奥特莱斯2-3家。资金方面，公司目前有24个亿的融资票据总额度，申请了30多个亿的银行授信。

　　大股东急切减持 引套现“阴谋论”

　　就在友阿股份计划投资布局O2O的一个月后，友阿股份9月4日发布公告称，公司收到控股股东友阿控股发出的《减持股份告知函》，友阿控股于9月3日通过大宗交易减持公司流通股1000万股，占总股本的1.78%，减持均价15.58元/股，套现1.58亿元；次日，友阿控股再度通过大宗交易减持1000万股友阿股份，减持均价15.40元，套现1.54亿元。在这两次减持之后，友阿控股的持股比例从40.93%降至37.38%。

　　对于此次减持原因，友阿股份表示是出于发展需要，且后续仍有减持计划，不过未来六个月内减持比例将低于公司总股本的5%。

　　9月12日，友阿股份收到友阿控股的《减持股份告知函》，友阿控股于9月12日通过大宗交易减持公司无限售条件流通股6,963,982股，占公司总股本的1.23%，套现1.14亿元。截止公告日，友阿控股累计减持公司股份比例共计4.78%。

　　作为友阿股份控股股东，本次减持后，友阿控股持有公司203,488,800股，占公司总股本的36.06%，仍为公司控股股东。

　　从9月3日发布减持预告到9月12日减持，友阿控股已累计减持友阿股份4.78%的股份，套现约4.26亿元，可减持的股份空间仅不超过总股本的0.22%。

　　在不到十天的时间中，友阿控股完成半年内的坚持计划，并成功套现。这行为引起外界的猜测。有报道称，在友阿股份因利好消息而股价大涨之际，控股股东提出减持计划，并以极短时间减持套现。同时，有证券业内人士猜测，友阿股份前期释放利好消息明显存在阴谋，目的可能在于为了掩护大股东减持套现，至于打造O2O商业模式能否实现还是一个未知数。

　　券商看好 多“增持”评级

　　友阿股份大股东的减持“阴谋”似乎并没有影响到券商对其看好。

　　山西证券在研报中指出，在零售主业低迷的大背景下，友阿股份拓展新的业务领域，为其谋求新的增长点。除了明确新的O2O战略，成立包括“友阿特品汇”在内的多个网络购物平台以外，友阿股份还进行了其他领域的诸多新拓展。

　　其中包括投资参与燕山街旧城改造项目土地一级开发，以获取土地对友谊商店进行扩建；与常德市武陵区人民政府签署战略投资框架协议，进一步巩固和拓展常德市场；投资成立友阿彩票公司，进军彩票销售领域；投资农银并购基金，拟通过其优先收购或参股符合公司发展战略需要的目标企业；成立友阿黄金珠宝公司，专业发展黄金珠宝的连锁经营。涉足手游领域，以2000万元对融网汇智进行增资，占其增资后注册资本的10%，预计融网汇智2014年将上线六款手机游戏和一款手机游戏服务平台级产品。

　　基于以上因素，山西证券预计友阿股份下半年将有部分地产业务进入结算期，公司2014年、2015年EPS分别为0.74元和0.87元，对应的动态PE分别为20倍和17倍，考虑到友阿股份在湖南地区的龙头地位和丰富的储备项目，给予“增持”评级。

　　海通证券认为，友阿股份储备项目丰富，2014年开始增长驱动由内生向外延转型；同时，在零售主业以外，友阿股份积极投资O2O领域和金融相关业务，已形成稳定的利润增长点。

　　考虑到商业未来成长空间、区域环境和竞争优势，以及金融收益持续和成长性和区域银行估值等因素，海通证券同样维持对友阿股份的“增持”评级。

　　8月末以来，友阿股份累计5次登上龙虎榜，分析称，友阿股份登上龙虎榜多位游资所为。由此可见，市场对于友阿股份也相当看好。