资产质量承压 拨备未雨绸缪

　　截至目前，浦发银行、兴业银行、中信银行陆续披露了2014年业绩快报

　　近日，浦发银行、兴业银行、中信银行陆续披露了2014年业绩快报，意料之中的是，三家银行净利润增速或是总资产增速等指标，2014年的增长幅度与2013年不可同日而语；不良贷款率方面，三家银行2014年较2013年均有增长。此外，三家银行净利润增速平均仅为11%，逼近个位数增长。

　　而根据银监会数据，截至2014年12月末，银行业金融机构不良贷款率1.64%，商业银行不良贷款率1.29%，是2010年以来的最高水平。仅2014年第四季度，不良贷款率增速达到13个基点，成为商业银行加速剥离不良资产以来增速最快的一个季度。对1.29%的银行业不良贷款率，银监会副主席王兆星则认为，整个金融体系的风险和银行业的不良贷款率水平仍在可控范围内。

　　净利增速放缓

　　浦发银行业绩快报显示，2014年，该行营业收入1228.98亿元，比上一年同期增长22.88%；营业利润617.55亿元，增长15.38%；利润总额为620.22亿元，增长15.18%。其中，归属于上市公司股东的净利润为470.2亿元，增长14.9%。基本每股收益2.52元，增长15.07%。

　　作为银行业的首份业绩快报，这份成绩表现尚可。对比浦发银行2013年数据——营业收入1000.48亿元，同比增长20.61%，基本每股收益2.195元，较2012年同期增加19.75%，实现净利润409亿元，招商证券研报认为，该公司2014年净利润增长符合预期，但未超预期。

　　相比较之下，中信银行2014年业绩略显平淡，该行2014年实现营业收入1247.17亿元，同比增长19.28%；归属于公司股东的净利润406.92亿元，同比增长3.87%；每股收益0.87元。截至2014年12月31日，公司资产总额41388.18亿元，同比增长13.67%。

　　高盛高华证券研报认为，该行收入增长超预期，但是净利润表现不及预期，这可能缘于该行的拨备高于预期。此外，中信银行2013年实现净利润392亿元。

　　兴业银行业绩快报则显示，截至2014年年末，兴业银行总资产突破4万亿元，达到4.41万亿元，较2014年年初增长19.84%；归属于普通股股东每股净资产12.86元，较年初增长22.61%。全年营业收入1248.34亿元，同比增长14.23%；实现归属于母公司股东净利润471.08亿元，同比增长14.31%；加权平均净资产收益率则保持在21.19%。

　　2013年，兴业银行实现净利润412亿元，净利润增速18.7%，营业收入增速24.73%。与之相比，2014年显然也仍有所下降。兴业证券认为，兴业银行的业绩符合预期，公司资产规模去年第四季度增速大幅反弹至10.3%，去年全年ROAE21.2%，预计去年第四季度增加了金融市场业务的比重并跟进了质量较高的项目类贷款。

　　上述三家银行2014年合计实现净利润约1349亿元，较2013年的1213亿元，增长了11.21%。

　　不良贷款承压

　　银监会公布的最新数据显示，截至2014年12月末，银行业金融机构不良贷款率为1.64%，商业银行不良率达1.29%。从结构来看，大型商业银行、股份制商业银行、城商行和农商行去年三季度末不良贷款率分别为1.12%、1.09%、1.11%和1.86%。而2013年年末，银行业不良贷款率为1.49%，商业银行不良贷款率仅为1%。

　　对比上述三家银行业绩快报不难发现，各银行不良贷款率在2014年全年增幅明显。仅浦发银行一家保持在1%以下，不良贷款率为0.97%，比2013年上升0.23个百分点。中信银行不良贷款率为1.3%，比2013年上升0.27个百分点。兴业银行不良贷款率为1.1%，2013年该数据仅为0.76%。

　　在不良贷款率高企的情况下，各银行也在加快不良贷款核销的速度。兴业证券分析师表示，兴业银行去年年末不良贷款率上升至1.1%，较去年三季度末上升11个bp。但总体来看，去年第四季度不良贷款上升水平并未超过第二季度的单季度增长，结合近期沿海地区不良贷款生成放缓的趋势，其资产质量未来继续大幅恶化的概率不大。而根据国金证券测算，2014年全年兴业银行共计核销不良贷款117亿元，较2013年全年42亿元的核销转让金额有明显提升。

　　本报记者发现，在核销不良贷款方面，股份制银行积极性更高，在招商银行官网上，去年全年已经多次挂出不良资产转让信息，去年最后一次转让不良资产包，涉及金额1.08亿元，包含不良贷款共计73笔，主要来自北京、江苏两地。统计数据显示，2014年上半年，上市银行核销不良资产的规模约713亿元。

　　大量计提拨备

　　“去年银行坏账率确实是很高的，对于今年的企业状况，银行也不抱乐观，因此大幅度提高拨备在情理之中”，光大银行天津分行相关人士表示。

　　招商证券指出，中信银行2014年四季度末的不良贷款率为1.3%，较去年三季度下降9个基点，应该是四季度加大不良贷款处置力度所致。

　　民生证券则认为，兴业银行去年第四季度拨备计提力度较大，估算约为95亿元，信贷成本较前三季度继续提升，预计去年年末拨贷比接近3%，较监管标准高出50个bp，这部分超额拨备可在2015年释放出来平滑业绩。

　　银监会副主席王兆星曾表示，银监会也不断地增强银行体系抵御风险的能力。在过去几年，大大提高了对银行资本充足的要求，银行业的资本充足水平按照国际标准已经接近13%。同时监管要求银行针对当前的风险水平和未来发展趋势，计提了大量的风险拨备，目前的拨备水平，已经是现在不良贷款水平的近三倍。