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十大忽悠人的理财定律之黄金抗通胀

  • 发布时间:2014-10-21 09:37:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:刘波

  “黄金”早就脱离了货币属性,变成一种大众商品,并不是什么有效的抗通胀手段。

  黄金投资之所以受到关注,除了与前几年价格不断上涨,让投资者看到获利可能有关外,还因为其常常与抗通胀相联系。随着国内物价的上涨,很多人为了规避这一风险,选择黄金投资来保值、增值,黄金俨然成了抗通胀的代名词。

  不过,事实真的是这样吗?

  案例

  物价的上涨让孙阿姨了解了“通胀”的概念,2011年,在黄金价格不断攀升之际,孙阿姨听说了“黄金抗通胀”这个“秘诀”,于是也凑了回热闹,前前后后买了300 克金条囤在家里,算算成本大约有9 万多元。

  可是,这笔投入的回报却与预期相去甚远。“能不能抗通胀我是没有感觉到,只知道黄金价格不停下跌啊”。还没怎么尝到甜头,黄金价格就开始回落了,而这一落,直到现在还没有“刹车”,如今孙阿姨这笔黄金储备的价值只有7 万多元了。

  对此,她只能表示无奈,“反正买也买了,就’压箱底’吧,以后说不定孩子结婚、生宝宝都能用到”。虽然嘴上不说,可孙阿姨的懊恼还是写在了脸上。要是早知道黄金投资会亏损,相信她是不会尝试的。

   点评

  “囤黄金”保值不靠谱

  一直以来,我们都被“黄金抗通胀”的概念所包围,但真正要实现,需要黄金价格在通胀环境下上涨,且幅度能抵过物价的上涨。那么,黄金真的可以做到吗?

  与“黄金抗通胀”这一概念最吻合的情况发生在上世纪70 年代。可能很多人都记得,70 年代两次石油危机造成两位数通胀时期,黄金价格一路飙升,在货币都不值钱时,黄金是唯一保值的东西。不过,这大概是唯一可以列举出的黄金抗通胀的例子。

  实际上,从长期来看,黄金是一种回报率非常低的资产。根据瑞信的研究,从1900 年至2011 年期间,剔除通胀因素后黄金年均回报率只有1%,而同期全球股市的回报率为5.4%、债券为1.7%、房产为1.3%。1980 年,黄金最高涨到800多美元每盎司,当时美国道琼斯指数也是800 多点;现在,黄金每盎司在1200 美元左右,道琼斯指数则在16000 多点。黄金投资的回报如何可见一斑。

  那么,黄金抗通胀的说法毫无来由吗?这里,我们要先了解恶性通胀这个概念。所谓恶性通胀,是彻底失控的通胀。历史上最严重的恶性通胀是1946 年7 月的匈牙利,物价每15 个小时翻番。在这种特殊的时候,黄金才有保值的能力。不过,回到当今社会,恶性通胀发生的可能性是很低的,因此黄金的这种能力就很难体现了。

  另外,还需要注意的是,黄金已经与美元脱钩。也就是说,黄金已成为一种商品,真正的定价基准是美元。

  国内投资者投资黄金还容易出现的问题是,以购买黄金饰品来寻求“保值”。实际上,黄金饰品在销售时,价格相比原始金价已经加入附加值,消费者购买的不仅是黄金本身,还有这些工艺附加值。比如金价是250 元/克,金饰品的单价可能需要280 元/克。而且经过加工后,黄金纯度不够高,保值功能相对减少。即便金价上涨,金饰品所能升值的部分也很有限。因此,对投资者来说,以购买“饰品金”来寻求获利并不是一个明智的选择。

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