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周评:看涨情绪弥漫市场 本周金价将迎非农考验

  • 发布时间:2016-02-29 08:27:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:毕晓娟

  2月22日至2月26日黄金市场概述:本周黄金价格整体收于阴线,日图金价经过第一个交易日的下跌后,周中连续3个交易日以阳线收涨,一度触及1253.25高点,但周五回撤以阴线收跌。

  虽然本周金价最终收跌,但市场仍主要受英国脱欧疑虑情绪主导,周中投资者避险情绪弥漫,黄金ETF持续流入,金价获得提振走强,并连续3个交易日上涨。但随着全球股市回暖,且之后公布的美国耐用品订单、GDP及PCE物价指数等数据表现乐观,市场风险偏好获得一些提振,黄金再度承压,最终收低于1222.40美元/盎司。

  周图上看,金价连续2周收于阴线,但2月目前为止整体已上涨逾9%,势将录得2012年1月以来的最大月度涨幅。与此同时,基金仍持续增持,且技术面形成了利好的“金叉”技术图形,即50日移动均线升穿200日移动均线。

  对于后市金价走势,下周市场将迎来美国2月非农就业报告的考验,且各主要国家还将公布制造业PMI数据,金价将受数据影响主导,与此同时还会继续受市场情绪影响。

  知名技术分析机构FX Empire预计,“金价将继续走高,可能将突破1260美元/盎司水平。甚至是1300美元/盎司水平。但回落时将是买入机会,黄金市场上行趋势非常强劲。与此同时,金价下行将于1200美元/盎司水平获得强劲支撑,届时将继续吸引买盘入场。因此不应做空黄金,且最终而言,黄金市场将进入一个长期买入并持有的状态。”

  当周要闻盘点:

  英国脱欧疑虑弥漫市场 黄金周中获避险买盘追捧

  自英国首相卡梅伦宣布6月23日将举行脱欧公投后,全球资本市场就弥漫着英国脱欧的担忧情绪。且之后伦敦市长约翰逊表态支持脱欧,进一步推升英国脱欧的可能性。避险情绪令周中黄金获得支撑,金价连续3个交易日以阳线收涨。

  如果英国退出欧盟,则将威胁到平衡英国经常账赤字所需的大量海外投资流入。市场预期公投结果影响经济增长,或令英国央行(BOE)进一步推迟升息,英镑遭受打压的同时却提振金价走高。

  英国央行行长卡尼在对议员发表讲话时表示,为了打消外界对英国央行在提振经济方面弹药不足的疑虑,如有必要,则可能采取降息和扩大债券购买计划的举措。

  在6月23日英国脱欧公投结果公布前,市场还将释放出关于英国脱欧可能性的猜测,届时市场情绪将随之波动变化,金价走势料受到较大影响。

  美股暴跌促避险需求 金价发力一度冲破1250

  周三(2月24日)美股追随原油市场跌势,三大股指纷纷下跌,跌幅均超1.5%。道指开盘后大跌近250点,标普500指数跌29.37点,纳指跌75点。与此同时,美债价格则扩大涨幅,10年期美债收益率跌破2016年最低收盘位。美元指数涨近98后急速下跌0.07%。

  高等级政府债券及油价大跌伤及股市,美国股市受累暴跌,市场避险情绪骤然升温。周中黄金多头动能强劲,金价受助大幅走高,一度上破1250大关,最高触及1253.25美元/盎司。

  交易员及分析师称,市场又重新发现了黄金的避险功能,但美元兑一篮子货币仍上涨。

  中国股市上演“黑色星期四” 金价回撤后再度拉升

  周四(2月25日)中国股市再度上演千股跌停的重创局面,沪深两市股指再度低开低走,最终收跌6.41%,连续失守2900点与2800点的2道整数关口,最低下探至2729.85点,连2700点都风雨飘摇,收报2741.25点。两市成交量显著放大,合计成交6662亿元,行业板块全线尽墨,又现“千股跌停”局面。

  周四(2月25日)欧洲时段盘初,因中国股市遭遇了春节后的第一场大跌局面,市场避险情绪再度升温,现货黄金再度成为“避险之王”。金价再度反弹至1242.54,刷新当日高位。

  整体来看,尽管金价保持良好上行动能,但目前缺乏冲高企稳的支撑,加之短线金价上下宽幅震荡,目前还不能说是真正的上行破位,除非突破此前高点1262。若金价突破该阻力,则将打开上行测试1300关口的空间。

  SPDR黄金ETF年内已流入近118吨 2月流入加速显看涨信心

  从SPDR黄金ETF(GLD)的持有量来看,年内目前为止,黄金总持有量增长至760.32吨。2016年初GLD的持有量为642.37吨,也就是说,今年迄今GLD已经流入了117.95吨,增幅达18%。2015全年GLD的总流出量为66.65吨,占比9.4%。

  虽然基本上每年年初都是黄金市场传统上的旺季,但今年这一波上涨的持续时间却是非常显著的。去年1月GLD流入49.35吨,2月流入12.88吨。去年到2月26日GLD总计流入62.23吨。今年1月26.86吨,2月至今则流入了91.09吨。

  2016年初,就黄金ETF而言,和去年最大的不同是,随着金价的持续走高,ETF的流入在2月开始加速,显示黄金投资者的信心。

  据彭博最新数据显示,本周全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust再流入40余吨至762.40吨,为2015年2月27日以来新高。该基金年初以来的资金流入量已超过了2015年整体流出量。这表明市场投资者对黄金的看涨情绪极其浓厚,给金价提供了强硬的支撑。

  德国商业银行(Commerzbank)报告指出,“据彭博跟踪的数据,黄金ETF持仓今年已增加了154吨,今年流入总和已超过去年减仓的总和138吨。在现时的环境下,黄金需求依然存在,继续因高水平的不确定性的驱动而上涨,对金价构成支撑。”

  瑞士宝盛集团分析师Warren Kreyzig也称,今年金价的上涨主要受助于基金的强劲实货买盘,全球性市场担忧,以及美国陷入衰退的可能性。

  汇丰分析师James Steel表示,黄金ETF需求强劲给金价提供了支撑,只要黄金ETF需求给力,黄金的涨势就能够持续。

  另一名香港的黄金交易员称,“资金正源源不断地流入黄金,ETF是一个很好的指标。如果黄金能持稳在1250美元/盎司,更多的资金还会流进来。”

  对于金价未来走势 看分析师们作何预测

  2016年内目前为止,黄金市场表现强劲,金价自2015年底逼近跌至三位数的水平,至目前已涨到至前1235美元/盎司水平。经济学家Harry S. Dent在最新的报告中称,到今年4月金价将能上涨至1400美元/盎司,而届时则可以开始抛售黄金。

  Dent表示,“金价第一波自1050至1255美元/盎司的涨势,表明其上行目标较我之前的1300美元/盎司要更高,金价更可能在4月初上涨到1400美元/盎司。如果这种情况发生,则将是最后在合理价格出售黄金和白银的机会,仍预计到2017年中金价将跌至700美元/盎司。”

  与此同时,近几年对金价预测非常准确的华侨银行(OCBC)经济学家Barnabas Gan也认为,在避险需求增加的情况下,金价甚至能够涨到1400美元/盎司。本季度金价将维持在1200美元/盎司上方水平。

  此前Gan曾预计2016年底金价将跌至950美元/盎司,但此后他上调了这一预期,认为今年底金价将在1000至1150美元/盎司之间。

  Gan表示,“黄金的表现很大程度上是因股市疲软推动避险需求。如果避险需求在全球经济增长面临困难时占据主导地位,那么金价将能够上涨至1400美元/盎司的水平。”上次金价在1400美元/盎司上方水平时,还是2013年。

  此外Gan认为,今年底金价究竟会到什么程度,主要还是看美联储(Fed)最终升息几次。如果升息三次,则金价将跌至1000美元/盎司,升息一次则在1150美元/盎司。

  丹麦银行(Danske Bank)分析师Jens Pedersen表示,“由于美联储升息导致市场有重新定价的风险,黄金早已运行在1200美元之上的新范围。一旦美联储货币政策清晰,黄金才会停止上涨。”

  瑞讯银行(Swissquote Bank)在周五(2月26日)报告中指出,长线看来,当前金价技术结构表明上涨动能增强,需要突破2014年3月17日高点1392以证明进一步涨势,接下来关键支撑位于2010年2月5日低点1045。

  技术分析师Sejul Gokal认为,长期来看,ichimoku指标动能显示金价将上行至1333-1341美元/盎司区域,也就是2012至2016下行趋势的38.2%斐波那契回撤位附近,也为200周移动均线切入位水平。

  下周黄金市场展望:

  下周市场将迎来美国2月非农就业报告的考验,且各主要国家还将公布制造业PMI数据,金价将受数据影响主导,与此同时还会继续受市场情绪的影响。

  在上述重磅数据的考验下,如果金价仍能守住1200美元/盎司的整数关口支撑,则金价有望继续冲高,上方再度关注1250大关。反之若未能守住1200关口,则金价将很可能重回跌势。但由于黄金ETF持仓已经涨至一年高位,分析师普遍看涨下周金价。

  周五(2月26日)公布的彭博社调查显示,因市场预期美联储(Fed)将在更长时间内维持低利率,投资者增持黄金交易基金,黄金交易员、分析师再次看多下周金价走势。

  在接受调查的14位黄金交易员及分析师中,10人看涨(72%),2人看空(14%),2人看平(14%)。

  下周重要经济数据和事件

  周一(2月29日)

  日本1月零售销售

  美国1月NAR季调后成屋签约销售指数

  周二(3月1日)

  中国2月官方制造业采购经理人指数

  澳洲联储现金利率

  加拿大四季度GDP

  美国2月ISM制造业PMI

  官员讲话:

  欧洲央行执委会成员劳滕施莱格发表讲话

  纽约联储主席杜德利就经济前景和货币政策发表讲话

  央行动态:

  澳洲联储政策会议,并宣布利率决定

  周三(3月2日)

  澳大利亚四季度GDP

  美国2月ADP就业人数变动

  美国上周EIA原油库存报告

  官员讲话

  欧洲央行执行委员会委员科尔发表讲话

  旧金山联储主席威廉姆斯发表讲话

  假期预告

  韩国独立运动日假期休市

  周四(3月3日)

  欧元区1月零售销售

  美国上周季调后初请失业金人数

  美国1月耐用品订单修正值

  官员讲话

  日本央行副行长中曾宏发表演讲

  央行动态

  美联储发布经济状况褐皮书

  财经事件

  全国政协十二届四次会议在北京召开,至3月5日

  周五(3月4日)

  澳大利亚1月季调后零售销售

  加拿大1月贸易帐

  美国1月贸易帐

  美国2月非农就业人口变动/失业率

  官员讲话

  德国财长朔伊布勒在英国伦敦政经学院发表演讲

  周六(3月5日)

  财经事件

  十二届全国人大四次会议在京召开。议程包括:审议政府工作报告,审查和批准国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要,审查和批准计划报告、预算报告,审议慈善法草案,审议全国人大常委会工作报告、最高人民法院工作报告、最高人民检察院工作报告

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