编者按：保监会今年发出的首份监管函给了中邮人寿。中邮人寿，这家背靠中国邮政的银邮系险企，一度因得益于邮政集团丰富的客户资源而快速发展，但也因过度倚重银保渠道，而致使发展方式较为粗放、低内含价值业务膨胀。

　　有媒体报道称，中邮人寿过快的发展速度暴露出软实力建设跟不上的问题。渠道建设、基础管理和后援建设的滞后，影响了前线业务发展。同时，退保率激增的问题也考验着中邮人寿。2014年年报显示，中邮人寿退保金高达121.7亿元，成为7家银邮系险企中退保率最高的公司。

　　中邮人寿银保业务亦屡曝违规。新单回访内控管理流程存在疏漏、未严格落实银保新规、对超龄投保人以及低收入投保人未经人工核保等违规经营行为，一再被保监局查处。其中，仅过去一个月时间内，中邮人寿即收到安徽保监局和广东保监局各一张罚单。如此种种，中邮人寿终于尝到了自酿的苦酒。

　　1月20日，保监会发出的监管函显示，中邮人寿在公司治理、费用管控、客户信息真实性、银保新规等8方面在监管制度落实方面存在问题及内控缺陷。对此，保监会要求中邮人寿完善责任追究机制，对违法违规问题制定整改计划，并于今年1月31日前上报保监会。并在今年3月31日前上报整改落实情况。

　　银保业务屡曝违规

　　据时代周报报道，今年1月20日，保监会发出今年首份监管函，直指中邮人寿在公司治理、费用管控、客户信息真实性、银保新规等8方面在监管制度落实方面存在问题及内控缺陷。

　　中邮人寿业务主要来自于银保渠道，2014年年报显示，中邮年年好新 A 款两全保险、中邮富富余 3 号两全保险(分红型)等公司销售前5位的产品，合计保费占整个业务总额的99.56%，销售渠道均为银保。而此次的监管函中，中邮人寿银保的问题也颇为集中。其中包括银保合作协议不符合监管要求，如缺少客户信息真实性的监管要求，未严格执行缓付手续费制度。

　　其中，黑龙江、江苏、浙江、安徽、江西、河南、陕西等7家分公司存在财务数据不真实的情况，主要是向银邮代理机构支付协议之外的利益，例如浙江分公司向中邮保险局提供电脑耗材136.4万元，江苏分公司奖励网点销售人员平板电脑及支付餐费、礼品费合计22.2万元。

　　中邮人寿客服人员表示，目前公司产品都是经邮政网点进行销售，并未与其他银行合作。

　　在银保业务中，中邮人寿的新单回访内控管理流程存在疏漏，未严格落实银保新规，对超龄投保人以及低收入投保人未经人工核保。其中在检查中发现，2014年4月至2015年6月，中邮人寿共计438件超龄投保人保单由系统自动核保现场出单，未经人工核保。

　　事实上，为了进一步规范银保合作，避免存单变保单、让投资者买到更适合的产品，保监会和银监会联合发布的“银保新规”自2014年4月1日正式实施，对于银行与保险公司之间的合作、产品销售、回访等作出明确规定，并指出原则上不得向60岁以上老人销售分红险万能险和投连险投保。

　　该银保新规被称为史上最严，在实施后银保业务规模在一段时间内也出现回落。在银保新规实施当年，中邮人寿的原保费规模也有略微下降。

　　监管已经开始出拳。2015年12月22日，河南省保监局对邮储银行歧河乡支行销售中邮人寿保险中的违规行为作出处罚。据调查，2014年1-12月，邮储银行歧河乡支行代理的中邮人寿河南分公司保险业务中，存在42件保单联系电话非投保人本人电话，该支行知情，未对投保人联系电话进行核实，占同期代理中邮人寿业务比重为35.90％。

　　同时还存在投保单未记录销售人员姓名或工号，销售人员工号与姓名不符等情况。邮储歧河乡支行编制提供虚假资料的行为，违反了《保险法》相关规定，被处罚10万元。

　　安徽、广东两分公司被罚

　　据中国经济网报道，经安徽保监局核查，中邮人寿安徽分公司2015年1-6月更正后的客户信息中，有部分客户电话仍为错号或空号。该公司营运管理部负责人胡咏梅对这一行为负有直接责任。

　　安徽保监局表示，中邮人寿安徽分公司上述行为违反了《中华人民共和国保险法》（2015年修正）第八十六条的规定。依据该法第一百七十条的规定，同时考虑该公司违法行为涉及保单件数较少，并积极采取整改措施减轻危害后果，符合《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条的规定，决定对中邮人寿安徽分公司罚款5万元；依据《中华人民共和国保险法》（2015年修正）第一百七十一条及《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条的规定，对胡咏梅警告并罚款5000元。该行政处罚决定书已于今年1月18日下发。

　　同日，广东保监局亦对中邮人寿广东分公司下发行政处罚决定书。该公司因对老年人投保保单回访超期被给予警告并罚款1万元。

　　据了解，2014年5月至2015年5月，中邮人寿广东分公司对黄某等136名60岁以上老人投保的中邮富富余1、3号两全保险（分红型）保单回访超期，其中，保单回访时间超过回执签收时间50天的有39单，占比28.7%，有两张保单超过240天。

　　广东保监局表示，这一行为违反了《人身保险新型产品信息披露管理办法》（保监会令〔2009〕3号）第十条规定，根据《人身保险新型产品信息披露管理办法》（保监会令〔2009〕3号）第三十四条规定，责令中邮人寿广东分公司改正，并决定给予其警告并罚款1万元的行政处罚。

　　退保率“夺冠”银行系险企

　　据北京娱乐新报报道，中邮人寿是邮政集团布局金融的重要一步。为此，邮政集团还抛弃了其培育多年的中法人寿。资料显示，中法人寿于2005年成立之时，得益于邮政集团丰富的客户资源而快速发展，保费收入从2006年年底的1905万元迅速增长至2009年年底的2.7亿元。

　　但是好景不长，当邮政集团有了中邮人寿之后，中法人寿的业务规模急转直下，业务缩水，连年亏损，且从未追加过资本金。今年4月23日，中国保监会正式批准中法人寿股权转让，自此，中国邮政与中法人寿再无瓜葛。

　　经过六年的发展，中邮人寿已在17个省(区、市)开展业务，而凭借着银邮网点的优势保费实现倍速增长。数据显示，邮储银行在全国已达3.6万个网点机构。2009年至2014年，中邮人寿的原保费收入由511万元增长至219.5亿元。值得注意的是，今年一季度，中邮人寿的原保费收入就达201亿元。

　　但是业绩激增的背后，退保率激增的问题也考验着中邮人寿。2014年年报显示，中邮人寿退保金高达121.7亿元。

　　中邮人寿也成为7家银邮系中退保率最高的公司。年报显示，7家银邮系险企退保金增幅最小的中荷人寿2014年退保金为2.43亿元同比增长54%；农银人寿2014年退保金为11亿元，同比增长59%；工银安盛为14.2亿元，同比增长73%；交银康联为4.8亿元，同比增长89.6%；招商信诺为3.277亿元，同比增长109%；建信人寿为18.8亿元，同比增长247%。而中邮人寿退保金高达121.7亿元，同比猛增1037%。

　　始终无法找到盈利法门

　　据新浪财经报道，2010年是中邮人寿开业后第一个完整的经营年度，实现原保险保费收入20.29亿元，其后保费连年大幅增长，2011-2013年实现原保险保费分别为80.23亿元、145.46亿元、230.37亿元，同比分别增长295%、81%、 58%。不过，这一高速增长在2014年戛然而止。保监会数据显示，2014年前11个月中邮人寿实现原保险保费收入为213亿元，2013年同期这一数字为224亿元，同比下滑4.91%。

　　熟悉中邮人寿的行业人士称，高速成长的背后，是高费用支出的强烈刺激。年度信息披露报告显示，中邮人寿2013年手续费及佣金支出为6.34亿元，2012年为6.42亿元，2011年为3.20亿元。发展方式较为粗放、低内含价值业务膨胀、趸缴产品退保率高企，导致中邮人寿的“虚胖”。

　　中邮人寿一位内部人士透露，保费负增长主要是业务结构调整造成的，做一些期缴业务，这也是响应保监会向价值转变的号召。虽然在期缴业务上实现了大幅增长，达到19.61亿，同比增长81.6%，但是中邮人寿在银保市场新单规模保费上下滑11.7%。业务结构的调整却切断了高速增长的保费。

　　憧憬着“高富帅”的中邮人寿经过数年的规模厮杀，博得寿险前十等系列的江湖荣誉，但却始终无法找到盈利的法门。中邮人寿自成立以来年年亏损，2009年216万、2010年3965万、2011年4742万、2012年亏损1.87亿、2013年亏损1.67亿元，合计4.43亿。

　　虽然中邮人寿投资业绩表现尚可，连续3年投资收益率超越行业平均水平，但梳理年度信息披露数据，会发现以期缴为代表的高价值业务占比很低。拳头产品几乎清一色都是趸缴5年期分红产品。

　　以2013为例，当年中邮人寿保费总计230.37亿，其中趸缴产品合计保费收入就达到199亿，期缴总保费占比不足8%。高手续费及佣金支出以及趸缴产品高退保支出导致中邮人寿成立至今，连年亏损。

　　2009年成立时，中邮人寿在寿险业排名第54位，到了2013年的寿险业排名第8。由于业务快速发展，偿付能力不足的问题曾一度凸显，2014年6月获批通过股东直接扩股增资25亿至65亿元。这是继2014年4月发债筹资15亿元之后该公司的又一次增资行动。

　　然而，过快的发展速度也暴露出软实力建设跟不上的问题。渠道建设、基础管理和后援建设的滞后，影响了前线业务发展。虽说打着“自营+代管”的旗号，省级以下不设分支机构，但对于兼职邮储员工的控制力度则只能打一个大大的问号。

　　另外一个值得关注的是人才问题。中邮人寿包括董事长、总经理等班子成员和省级分支机构总经理在内的中高级管理层，多来自邮政系统，反观其他银邮系险企多由保险公司运营管理经验丰富的职业经理人掌舵业务。中邮人寿管理方式被认为“过于远离市场”。