“过去的2015年，的确是保险业与资本市场互动最为频繁和热闹的一年。”中国保险学会理事、中南财经政法大学金融学院教授、博士生导师袁辉说。

　　你一定还记得11月21日晚，换下东风日产的广告，恒大人寿高调亮相亚冠决赛赛场，引爆保险市场吧。然而，让整个保险市场活跃的并不止于此，例如中天城投大力谱写“保险三部曲”、天茂集团收购国华人寿，七匹狼、爱仕达、腾邦国际拟参与发起设立前海再保险公司等案例层出不穷。可以说保险业与资本市场的互动从未像2015年这样热闹过。

　　保险与资本市场的互动从未停止过。

　　袁辉在接受采访时指出：“自从有了资本市场，更准确说有了股票市场，自从保险资金运用渠道逐渐拓宽，允许保险资金进入股票一级、二级市场，保险业与资本市场的互动从未停止过。”

　　北京工商大学保险系主任王绪瑾对北京青年报《生活时代》表示：“资本争相进入保险业，说明保险行业有很大成长空间。”

　　中投顾问金融行业研究员霍肖桦告诉笔者：“在许多上市公司进军保险公司的同时，也有许多保险公司举牌上市公司，这说明保险公司和上市公司实际上存有互补关系。”

　　中央财经大学保险学院副院长、副教授、经济学博士徐晓华说，“随着人类社会发展，人们的需求层次会发生变化，服务业结构也会不断变化，商业、金融和保险服务业正在成为当前中国未来最主要的发展动力。”

　　保险与其他行业相互渗透

　　一方面，保险公司频频举牌上市公司；另一方面，上市公司大量收购、参股、设立保险公司。保险与其他行业相互渗透越来越频繁和深入。

　　根据平安证券去年12月中旬的统计，目前踏入或拟踏入保险行业的上市公司至少有44家之多。

　　上市公司为何对保险业如此热衷？“保险业政策红利持续释放，2015年存款保险制度、人身保险费改、商业车险费等一系列利好政策出台是重要原因之一。”霍肖桦说。

　　“从国家发展战略和保险业的内在属性看，保险业从来不应该沦为‘鸡肋’。”而对于上市公司为何热衷保险业，袁辉认为究其最根本的原因有两个方面：其一，在市场经济条件下，资本的逐利性决定了资本的流向和流量，中国保险业的广阔发展前景和巨大发展空间决定了上市公司参股、并购保险公司的积极性，也成为其初始动力。其二，上市公司热衷保险业也是产业链延伸的需要。产业资本向金融资本转化符合资本运行的基本规律。

　　他还指出，“在资本话语的时代，资本对行业、产业和公司的追逐首先体现的是资本的商业属性。”在市场失灵和投资者短视并存的情况下，国家经济政策、产业政策的引导对于像保险这样的新兴、朝阳行业的发展极为重要，政府的合理引导将有利于社会资本的合理配置。保险业的运行规律和内在属性既作用于国民经济发展的供给侧，也作用于国民经济发展的需求侧，对于这样一个特殊的行业，政府的合理引导和扶持既有利于供给侧改革，也有利于需求侧的完善。

　　“看好保险业未来发展前景是最核心的因素。”王绪瑾则从未来发展前景角度分析，资本争相进入保险业，说明保险行业有很大成长空间。他同样认为政策层面对保险发展的扶持是一大利好，并指出，我国的保险业与国际水平相比还是比较低的，保险程度不够高，未来老龄化和人民生活水平提高都会形成新的需求。而未来保险进入资本市场的规模和比例还会进一步加大，王绪瑾说。

　　徐晓华认为，概括讲，经济发展阶段、消费升级、消费者风险保障意识的提高以及政府政策刺激等外部环境的变化，非常有利于现代保险服务业的发展。“基于此，保险业吸引了全社会的关注，当然也吸引了很多上市公司。”

　　应引导优质初始资本流向保险业

　　资本相继进入保险业，影响几何？

　　“众多资本青睐保险业是保险业发展的大利好，而资本角逐的结果必然是保险业王者的盛宴。”袁辉说。

　　“带来了保险业务经营的模式创新。众多来自不同行业的新保险股东的加入，带来了很多新鲜血液。”徐晓华说。

　　无疑，众多社会资本竞相进入保险行业，给保险业的竞争格局带来了巨大的影响。徐晓华认为具体影响包括以下几个方面：

　　第一是市场主体的增加。截止2015年11月，参与保监会保费收入统计的财产保险公司有72家，人身保险公司有75家，总共145家法人实体。

　　第二是保险业资本实力的增强和承保能力的扩大。保监会对于注册保险法人实体的最低资本要求是2亿元实收资本；同时，对于非寿险公司而言，《保险法》规定保险公司自留保费不得超过实有资本加公积金的4倍。这就意味着，每一家保险公司的成立，每一家保险公司业务规模的扩张，都首先要注入或者增加资本金，才能具备和扩大承保能力。

　　第三，扩大了保险行业的影响力。近两年来，三马(马云、马化腾、马明哲)合作成立保险公司、安邦保险全球扩张、恒大进军寿险业、宝能系举牌万科等标志性的事件，广泛吸引了社会的关注。凭借这些股东本身在社会上的广泛影响，保险业也取得了很好的宣传效应，扩大了影响。

　　第四，带来了保险业务经营的模式创新。众多来自不同行业的新保险股东的加入，带来了很多新鲜血液，这些股东带着原有行业的印记，把不同行业的经营思路和拓展手段带入保险行业，极大地带动了保险业产品、业务、管理等多领域的创新。

　　袁辉指出，“众多资本青睐保险业是保险业发展的大利好，而资本角逐的结果必然是保险业王者的盛宴。”而那些管理水平低下、经营效率不高的保险公司必将受到资本的冷落和市场的唾弃。进而促使保险业的竞争将更加激烈，并倒逼保险公司提升精细化管理水平，提高经营绩效，给利益相关者交出满意答卷。

　　竞争是市场经济的内在属性和主要特征，市场各参与方在遵守国家法律和深谙游戏规则的前提下，袁辉认为保险公司必须以开放包容的心态，与市场各方建立竞合关系，摒弃零和博弈、单打独斗的思维，寻求战略共赢。互联网条件下的竞争更是如此。

　　霍肖桦同样赞成战略共赢，“对于进军保险业的上市公司，保险公司应持合作姿态。其实在许多上市公司进军保险公司的同时，也有许多保险公司举牌上市公司，说明保险公司和上市公司实际上存有互补关系。合作有望进一步扩大和深化。”

　　互联网化深入下的组织形式多元化

　　2015年，中国经济平稳进入“新常态”，国家推出“一带一路”、“互联网+”等重大战略，新环境、新趋势势必给保险业带来新挑战和新机遇。

　　袁辉认为，“2016年是国家‘十三五’的开局之年，‘互联网+’战略将进一步深化。”

　　王绪瑾认为，“保险公司的组织形式会进一步多元化。”

　　霍肖桦认为，“医疗、养生类公司与保险公司的合作将出现扩大，‘实体+保险’的模式会更为常见。”

　　总的来说，我国保险业在2016年将呈现以下几大趋势。

　　第一，市场的规模仍将保持积极的扩张势头。尽管受到国内外经济大环境的影响，背负保险业承保能力扩张带来的竞争压力，但保险业仍然会保持较高速的增长，增长速度仍将高于GDP增长速度。尤其是在养老和健康险领域，预计会有较好的发展。

　　第二，行业发展的政策环境更加明朗向好。在新国十条颁布以后，一系列利好保险业发展的政策陆续落地，行业市场化改革不断深入。承保端产品费率放开，投资端投资渠道和额度放宽，为保险业发展提供了机遇。健康险税惠政策的推出既利好健康险市场，也为养老保险税惠政策的落地带来了曙光。

　　第三，宏观经济形势和低利率环境对保险行业带来严峻挑战。保险行业作为顺周期性行业，其发展规模及速度与宏观经济形势息息相关。在持续宽松的货币政策影响下，市场无风险利率一路下行，保险行业资产配置尤为关键。保险公司将进一步加大权益资产、非标资产以及境外资产的配置力度，追求长期稳定的优质资产。

　　第四，保险业互联网化更加深入。保险业与互联网的结合将更加紧密，“移动化、专业化、社交化、场景化”保险服务将向纵深发展，服务与体验将成为保险市场竞争的关键。保险业应紧盯客户“衣食住行玩”的需求，完善线上线下平台，提供多元化保险服务和产品，让保险业真正成为客户“财富管理、健康顾问和生活助手”，实现“综合保险+”与“互联网+”并重发展。

　　第五，保险行业的跨界创新方兴未艾，保险组织形式将更趋多元化。

　　第六，保险盈利增长将更多依赖于保险公司投资盈利能力的提高，而单纯靠承保来盈利的动力会相对减弱。保险投资对资本市场会进一步加大。

　　对于未来保险业发展，徐晓华说，“我们有理由给予期待。”袁辉说，“如前所言，保险业的健康发展有赖于和谐的保险生态环境，具体而言，既要发展原保险市场，也要发展再保险市场，既要发展财产保险，也要发展人身保险，还要发展保险中介市场，而所有这些生态的塑造，离不开政府的干预和引导。”