■金融市场

　　保监会消息，经国务院批准，分红型人身保险费率政策改革将于2015年10月1日正式实施，分红型人身保险预定利率上限将完全放开。

　　预定利率由市场供求关系自主确定

　　保监会于2013年8月启动了人身险费率市场化改革，建立起了符合社会主义市场经济规律的费率形成机制，明确了“普通型、万能型、分红型人身险”分三步走的改革路径。经国务院批准同意，中国保监会分别于2013年8月和2015年2月实施了普通型、万能型人身险费率改革工作，完成了改革的前两步。分红型人身险预定利率上限的放开，标志着人身险费率形成机制完全建立起来。

　　人身险费率市场化改革的整体思路是“放开前端、管住后端”，其实质是：将前端产品定价权交还保险公司，产品预定利率（或最低保证利率）由保险公司根据市场供求关系自主确定；后端的准备金评估利率由监管部门根据“一揽子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价，管住风险。中国保监会按照人身费率改革思路，沿着改革“路线图”，稳步推进第三步费率改革，是保持费率政策连续性和稳定性的需要，是坚持市场取向的需要，是中国保监会有序推进改革的工作要求。

　　保监会负责人介绍，普通型和万能型人身险费率改革政策实施以来，政策运行平稳，社会反响良好，风险有效控制，改革成效明显。一是产品供给丰富。自人身险费率改革以来，备案、审批的普通型、万能型费率改革产品明显增加，产品差异化逐步显现，满足个性化消费需求的产品更加丰富。二是产品价格回落。改革后普通型人身险主流产品价格平均下降20%左右，万能型产品价格在保障程度提高的前提下保持平稳，消费者从改革中得到了实惠。三是业务快速增长。2014年普通型人身险保费收入同比增长265%，增速较改革前翻了近三番。目前普通型人身险已占人身险保费收入的34%，超过改革前近26个百分点；2015年3—6月万能型人身险同比增长66%，占人身险保费收入的22%，较改革前提升了5个百分点。四是风险有效防范，新老产品平稳过渡。

　　在谈及分红型人身保险费率政策改革的主要内容时，保监会负责人指出：一是形成市场化定价机制。在放开前端的同时管住后端，要求分红险责任准备金评估利率不得高于3％与预定利率的较小者，同时要求预定利率超过3.5%以上的分红产品报保监会审批。二是提高风险保障责任要求。分红保险死亡保险金额提高至已交保费的120％，最低保障要求与万能险持平。三是提高最低现金价值水平。改革后分红保险产品首年最低现金价值较原来普遍提高20％以上，有助于保护消费者利益，减少投诉纠纷。四是健全红利核算管理机制。形成了行业较为统一的分红险盈余计算方法，建立了红利分配约束机制，强化了账户独立性要求。五是提高分红保险的透明度。要求保险公司强化分红保险信息披露，增强红利演示水平的合理性，同时加强外部审计。

　　超过3.5%的分红险产品需审批

　　据介绍，本次改革是寿险费率政策改革收官的一步，是保险行业市场化改革的重要组成部分。改革将继续释放人身保险费率政策改革的红利，有利于保护消费者利益，完善寿险费率形成机制，促进保险业持续健康发展。一是有利于保护消费者利益。改革将打破过去管制条件下的价格保护，激励保险公司创新产品和服务，向市场提供质优价廉的保险产品，实现产品的多样化、服务的贴心化和企业的差异化，更好地满足客户需求。二是有利于健全市场化的费率形成机制。保险公司自主经营、自主定价，监管部门重点管控风险，市场与监管的关系更为顺畅。三是推动保险公司改进经营体制机制。改革将使不同市场主体经营能力的差距显性化，让优秀保险企业脱颖而出，同时倒逼落后公司改进体制机制、提高经营管理水平，通过市场的优胜劣汰机制提升保险行业的整体竞争能力。四是有利于服务民生建设和经济发展。

　　改革后，保监会将主要从以下三方面防范恶性竞争风险：一是强化偿付能力监管约束，遏制恶性竞争。改革方案在放开费率管制的同时严格了准备金要求，大幅抬高恶性竞争成本，对提供过高保证利率或结算利率的市场行为均有严厉的后端约束，进而降低偿付能力充足率。保险公司出现偿付能力不足，监管部门将及时采取监管措施。在此规则下，保险公司必须“有多大本钱做多大生意”，恶性竞争行为将受到遏制。二是采取差异化的条款费率监管措施，防范公司开展恶性竞争。为防止非理性的价格竞争，保监会将对相关分红保险产品实行分类管理，预定利率超过3.5%的分红险产品需经过保监会审批。三是强化高管人员监管，对保险公司的相关责任人实行责任追究制，严惩恶性竞争行为。（姜晨怡）