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“最冷”的夏天:大宗商品不胜“寒”

  • 发布时间:2015-08-04 09:29:14  来源:东方网  作者:张龙  责任编辑:张明江

  能源、金属、农产品价格全线下跌,有机构预计大宗商品将成为今年余下时间里表现最差的资产

  谢先生已经很久不做进口铁矿石的贸易了,现在他的身份是一家医疗器械公司的总经理,身上携带的矿石贸易公司的白色名片早已换成了粉色的医疗器械公司的名片,用他的话说,现在的进口铁矿石已经到了每吨60美元左右,这与前几年动辄100多美元的情况相比,已经发生了反转。钢厂进口铁矿石已无利可图。

  铁矿石价格下跌并不是个例,在这个夏天,几乎所有的大宗商品都“坐着滑梯”向谷底而去。彭博大宗商品指数创下了自2002年以来的最低水平,自2011年9月起,该指数下跌近40%,最近一个月内更下挫达7.2%。

  宏观经济低迷

  拖了大宗商品的后腿

  世界银行在最新发布的今年二季度《大宗商品市场展望》报告中预测,今年能源价格平均将比去年低39%,非能源大宗商品价格比去年平均低12%;金属价格比去年平均低16%,其中铁矿石跌幅43%;农产品价格将会比2014年平均低11%。

  数据显示,基本金属上半年LME(伦敦金属交易所)铜、铝、铅、锌、镍、锡价格同比分别下滑19.64%、12.21%、0.48%、12.18%、 37.72%和37.05%。

  近期,美联储加息预期成为了黄金价格下挫的主要推手。不久前,COMEX黄金在多轮大跌之后,最低下探至1072美元/盎司,为2010年2月以来最低价。

  这恐怕还不是最坏的时刻。以铁矿石为例,上半年全国进口铁矿石平均价格为64美元/吨,其中6月份进口均价为58美元/吨,同比都有较大幅度下降。花旗集团等机构预计,由于供给增加,今年4季度国际铁矿石价格将跌至每吨40美元以下。

  对于大宗商品价格下跌的原因,高盛研究认为:一是大宗商品总体供过于求;二是美元走强;三是新兴市场经济体增长疲软。高盛在对明年下半年宏观展望报告中表示,大宗商品将成为今年余下时间里表现最差的资产。

  大宗商品,作为支撑实体经济发展的基础,这样的价格走势足以说明实体经济仍然处在某种“焦头烂额”之中。而大宗商品价格的下跌反映出的问题是国内产能过剩和需求低迷。

  实际上,宏观经济的疲软在某种程度上拖了大宗商品的“后腿”。

  国家发改委秘书长李朴民在肯定上半年经济运行缓中趋稳的同时也称,国内经济下行压力依然较大,市场需求较弱、增长动力依然不足,工业生产和价格仍比较低迷,部分企业生产经营依然面临着较多的困难。

  一家有色金属冶炼企业高层告诉记者,因为整体形势的低迷,在原材料采购方面,已经放缓了节奏,采购量只有原计划的6成左右。

  大宗商品企业的“落寞”

  在7月28日的中国钢铁工业协会发布会上,中钢协常务副会长朱继民表示,钢铁企业主营业务亏损严重,钢铁行业面临的形势仍然十分严峻。

  中钢协会议披露,上半年,大中型钢铁企业主营业务亏损加剧,实现销售收入1.5万亿元,同比下降17.9%;实现利润总额16.4亿元,而主营业务亏损216.8亿元,增亏167.68亿元;亏损企业43户,占统计会员企业户数的42.6%,亏损企业亏损额185.5亿元,同比增长98.5%。

  华北一家大型钢企高层告诉记者,除了行业前几名,大部分钢企的主业都是亏损的,有一些钢企要靠副业来支撑业绩。

  除钢铁外,有数据显示,因需求放缓,世界500强中亏损额最多的前50家集中在能源矿产领域的,达28家。

  在大宗商品集中的有色金属行业,财政部的数据显示,有色行业在上半年亏损额达到了44.6亿元。

  截至7月20日,104家有色金属行业公司中有55家上市公司公布了上半年业绩预告,有26家报忧,占比47%。

  在煤炭方面,7月28日,山西省公布今年上半年经济运行数据显示,上半年该省煤炭行业亏损超过40亿元,连续12个月全行业亏损。

  江西一家铜企员工告诉记者,现在的情况不是很乐观,周边有企业关掉,没关掉的企业,也在减少生产,减掉三分之一很正常。

  企业考验:拓需求+去产能

  对处在水深火热中的企业而言,更现实的考虑是如何拓展产品的需求。

  而在大宗商品暴跌中,上游企业的压力要远远大于下游。

  一家家电企业采购部门负责人告诉《中国企业报》记者:“上游的压力肯定要大于我们,我们在采购钢板时,作为长期客户,我们不管上游原材料价格如何变化,每年都会提出采购降低成本的要求,这就反向传导到上游企业。”

  而钢企的说法则是,实际上下游的采购总量在下降,又要求降低成本,大宗商品价格的下跌,因为需求没有扩张,反而没有意义。

  谢先生的看法可能更为客观:“实际上,做大宗商品前些年价格猛涨,已经让价值偏高了,21世纪初的时候,铁矿石才20多美元,这次暴跌,有利于大宗商品回归到正常价值。”

  7月9日,国家统计局公布的数据显示,6月PPI同比下降了4.8%,进一步扩大了降幅。在分析人士看来,PPI一直下行,不容忽视的是需求疲软造成工业制成品产能过剩,需求不足,造成价格下行。PPI的下行也会抑制企业扩张产能,并降低对改善盈利的预期。

  一家铝业国企的老总最近马不停蹄地在国内各地调研,他现在要做的就是推销出自己的产品。

  比起拓展需求,更应该引起行业注意的,应该是去产能。因为大家心照不宣的不去产能,导致钢材价格逐渐走低。

  兰格钢铁网的数据显示,国内三级螺纹钢(Φ25mm)十大城市均价,从2012年初的4435元(吨价,下同)跌至2015年7月21日的2071元,跌幅达53%。具体到2012年、2013年、2014年(每年的年尾较年初)分别下跌14%、7%、23%。2015年前7个月已经下跌25%,显然2015全年跌幅在加大,跌速在放快,连冷轧板卷都惨跌至2700元。

  兰格钢铁网方面认为,虽然国内钢材价格持续下行,部分企业出现亏损,但迄今为止,并未引发国内钢铁企业像样的减产。相反,国内钢铁企业还在竭尽所能增产,抢夺市场份额,以此作为激烈竞争的主要手段,因此今年上半年全国钢材产量继续增长(同比增长2%),不断创下新高。预计下半年这种局面不会改变,钢材供应保持高压态势,致使钢材价格压力沉重。

  工信部运行监测协调局副局长黄利斌指出,到“十二五”末,淘汰落后产能的任务基本告一段落,而“十三五”的主要任务将是化解过剩产能。

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