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期货分析师应敢于“亮剑”

  • 发布时间:2015-04-02 01:56:32  来源:中国证券报  作者:王姣  责任编辑:胡爱善

  2015年第九届中国期货分析师论坛暨首届场外衍生品论坛将于4月25-26日在杭州举行,为促进期货行业创新业务发展,提升研究与产品设计能力,为行业挑选出一批具有较强理论研究功底和实操能力的优秀分析师,组委会将再次开展优秀投资策略与投资方案征集评选活动。

  业内人士指出,在衍生品新时代,市场呼唤行业内外的分析师要敢于亮剑,善于营销,积极参与投资策略与投资方案征集评选活动将是一次难得的展示机遇。

  回顾2014年分析师论坛策略评比,南华期货策略开发团队在第八届分析师论坛策略评比中提交的Alpha对冲策略获得了第一名。据介绍,南华期货策略团队开发的Alpha对冲策略,融入了基本面因子、技术面因子以及金融工程统计指标因子。该策略采用的是二级筛选策略,即根据二种策略对股票进行筛选,先对股票进行一级筛选,在一级筛选的前N只股票中对一级筛选中入选股票依据第二种策略进行二级筛选,然后将最终筛选出的股票组合与股指期货构建对冲套利组合,以期获得较单独一种筛选策略更有效或更安全的套利策略。南华期货以该策略为基础发行了对冲分级和对冲结构化产品。经过近1年的运行,虽然遇到了2014年7月到12月期间Alpha对冲策略的寒冬,但仍然获得了较好的业绩,受到了合作单位的好评。

  据悉,南华期货选送的Alpha对冲策略尽管经过了多年研究,但在参加评选时并没有得奖的把握,正是得奖增强了南华期货策略团队的信心,并引领走上创新业务发展之路。

  而2014年获得分析师论坛策略评比二等奖的是永安期货股份有限公司朱世华选送的《铜市短期震荡横盘,5月后或重启跌势》,该策略方案逻辑严密,分析合情合理,结论中肯并在其后的走势中得到了验证。据了解,该策略得到了铜相关客户的广泛好评,永安期货在资产管理组合策略中利用对铜后市偏空观点进行了一定比例的对冲配置,取得了较好的收益。

  目前期货公司资管“一对多”业务已启动,产品化的趋势已经形成,各期货公司都在构建产品的评价系统,分析师队伍构成也发生了很大的改变,越来越多的数学、统计、金融工程等专业的高端人才加入到了期货及衍生品研究与产品开发行列,相信高质量的产品将不断涌现。

  如何让设计的产品走向市场?业内人士指出,目前中国期货分析师论坛已成功举办了八届,已成为业内外重要的交流、沟通平台,也是一个良好的产品展示平台。只有让设计的产品为人所知,为人所信,才能真正推动资管等创新业务的发展,为所在公司创造经济效益,体现财富管理与风险管理的价值。

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