华商基金:增配纯债基金抵御风险
- 发布时间：2015-02-04 09:01:00 来源：中国证券报 责任编辑：田燕
业内专家建议，稳健、中性的风险偏好投资者可增配纯债基金抵御股市风险，例如正在发行的华商稳固添利债券基金。
据华商基金介绍，从新基金的资产配置策略来看，区别于华商已有的4只债券基金，华商稳固添利专注纯债投资，规避了波动比较大、风险相对高的股票和可转债投资，帮助部分投资者获得净值波动比较小，但又能超越银行理财收益率的稳健回报。
在券种配置策略上，华商稳固添利将债券品种划分为利率品种和信用品种。针对利率债，将深入研究宏观经济的前景，预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场利率水平变动趋势，防范市场利率风险；针对信用债，在行业分析的基础上，根据债券发行主体所处行业、发展前景、竞争地位、财务状况、公司治理等因素，评价债券发行人的信用风险。尤其在中小企业私募债投资上，华商稳固添利将依据独立的中小企业私募债风险评估体系，配备专业的研究力量，并执行相应的内控制度，更加审慎地分析单只中小企业私募债的信用风险及流动性风险。
具体到个券选择上，华商稳固添利将充分评估个券到期收益率、流动性溢价、信用风险补偿、税收、含权等因素，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资，从而在风险可控的情况下力争获得更好的收益。
