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2019年12月07日 星期六

一天近50亿套利资金进场 分级基金A份额也涨停

  • 发布时间:2014-12-09 08:45:36  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  近期分级基金B份额持续遭爆炒,分级基金罕见大面积持续高溢价,套利资金加速入场。继上周约100亿套利资金入场之后,昨日仅一天时间便有近50亿元资金到位,随着套利盘大举抛售,部分高溢价杠杆基金价格应声下跌,但昨日大盘再度表现活跃仍有多只B份额涨停或大涨,套利资金和追涨资金交织,分级基金B份额开始走向大分化。

  值得警惕的是,分级基金爆炒之风有从高杠杆、高风险的B份额向低风险的A份额蔓延的迹象,昨日多只规模较小的分级基金A份额受到资金拉动涨停或大涨,分级基金整体风险进一步加大。

  单日50亿套利资金加速入场

  根据深交所网站公布的分级基金每日份额,截至昨日,58只可配对转换的分级基金A份额和B份额合计达到646.89亿份,比上周五(12月5日)猛增34.48亿份,按照每只分级基金子份额上周五收盘价估算,折合增加场内可交易规模达46.42亿元。

  也就是说,仅昨日一个交易日,便有近50亿元套利资金分拆入场。从份额增幅看,银华沪深300分级和鹏华国防分级子份额昨日分别激增1.64倍和1.63倍,增幅最大。招商证券公司分级、信诚医药分级、鹏华信息分级等整体溢价较高的分级基金子份额规模增幅均超过80%。

  而从套利资金规模看,则以招商证券公司分级为最,昨日共有6.5亿元套利资金入场,富国军工分级、申万环保分级、鹏华地产分级等分级基金子份额分别到位了5亿元、4.7亿元和4亿元套利资金,另有多只分级基金有超过1亿元套利资金入场。

  套利盘打压部分品种大跌

  昨日,受蜂拥而入的套利资金打压,分级基金B份额走势出现大分化。

  有14只股票分级B份额涨停,受益非银行金融、军工等板块大幅上涨,富国军工B、申万证券B、鹏华国防B、鹏华非银行B、申万军工B和招商券商B等相关分级基金B份额均以涨停报收,建信进取等多只规模较小的杠杆基金也被资金拉上涨停,一些品种如万家创B国泰房地产B银华H股B等涨幅也超过6%。

  不过,受到套利资金打压,招商300高贝塔B和银华300B昨日双双一字跌停,成交量较上周五也显著萎缩,两只基金收盘时分别有2444万份和1551万份卖盘牢牢封死跌停。鹏华信息B、信诚医药B等高溢价品种盘中也都一度跌停,收盘时分别下跌8.83%和8.17%,富国互联网B、中欧盛世B、国联安双力B、国金300B、国泰食品B、诺安进取、新华环保B、泰信400B等前期热潮品种均大跌6.5%以上。套利资金急于变现离场是这些B份额大跌的主因,但一些品种开盘即跌停使得套利收益变得难以兑现。

  炒作蔓延至小盘A份额 多数A份额继续调整

  伴随分级基金B份额走势分化,一些炒作资金开始瞄准规模较小的分级基金A类份额。昨日,泰达稳健诺安稳健工银500A诺德300A建信稳健华商500A金鹰500A长盛同瑞A等8只分级基金A份额被拉上涨停。由于A份额作为分级基金低风险份额,仅获得固定的约定收益率,具有类似固定收益类品种的风险收益特征,正常情况下交易价格不可能暴涨暴跌,昨日资金对这些分级基金A份额的热情将其对分级基金价值的无知充分暴露出来。这也加大了相关分级基金的溢价风险,最终很可能以暴跌收场,投资者应该保持警惕,切莫跟风。

  不过,受套利资金打压,多数分级基金A份额继续调整,久兆稳健以跌停报收,银华800A券商A跌幅分别达、银华300A申万环保A、申万军工A、鹏华信息A、鹏华地产A和富国军工A等资金套利主要品种跌幅均在2%到4%左右。一些分级基金A份额隐含收益率已经突破7%,价值开始显现,不过,由于本周套利资金依然凶猛,这些A份额短期内仍然面临较大的抛售压力,中长线投资者可以逐步逢低建仓。

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