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528暴跌A股蒸发4万亿 部分私募跌幅超大盘

  • 发布时间:2015-06-03 08:20:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  “5·28”暴跌让A股市值一天即蒸发4万亿元,一片哀嚎之下,有投资机构表示在暴跌前就已清仓或减仓,也有机构称暴跌对公司产品净值影响不大。但真实情况如何,做绝对收益投资的私募又是何种情况?

  根据私募产品净值在暴跌当日的变化,《每日经济新闻》记者发现,具有代表性的十余只私募产品净值在5月28日均随市场暴跌而大幅下跌,仅两只产品逆势上涨。

  私募产品大幅下跌

  通过查阅大量资料和详细数据,《每日经济新闻》记者共选取了有代表性的10家私募基金的12只产品,对比暴跌当日和前日的单位净值,得出其在5月28日的净值变化幅度,即暴跌当天私募的具体表现。

  具体来看,5月28日,天马资产旗下产品天马一号下跌5.33%,天马领航下跌2.99%;张涛掌舵的上海青溪资产产品金盛10期(青溪7号)下跌7.05%,金盛11期下跌1.29%;深圳前海新富资本产品新富价值优选下跌6.26%;深圳凤翔投资产品凤翔1号下跌5.49%;北京金百镕投资产品招商汇智之金百镕下跌4.26%;民森投资产品对冲精英之民森2期下跌4.61%;上海通泽投资产品通泽-龙泉剑下跌4.76%;上海中汇金凯资产产品中汇金凯5期下跌3.98%。

  也有少数私募产品逆势上涨,如重阳投资产品招商汇金之重阳上涨1.33%,广州永锐资产产品永锐长流一号上涨1.83%。

  系统性风险致大跌

  与公募基金赚取相对收益不同,私募是以博取绝对收益为主的投资机构,其净值的每一次大幅度回撤均是对基金品牌的巨大伤害,如泽熙投资曾传出对其净值回撤有着严苛要求。《每日经济新闻》记者分析后发现,整体来说,上述私募产品在5月28日大幅下跌均源于市场不可控的系统性风险。

  青溪7号在5月28日下跌7.05%,超过沪指跌幅(6.50%)和沪深300指数跌幅(6.71%)。仔细观察青溪7号自2014年12月16日成立以来的净值走势图,在波动率、高点、低点、上升、下降通道等各方面基本上复制了沪深300指数的走势,可以称得上是贝塔系数为1的投资组合,因此当市场大跌时,其亦不能幸免。

  市场新贵前海新富资本的新富价值优选下跌6.26%,凤翔投资产品凤翔1号下跌5.49%,两者自成立后的走势也基本上和沪深300指数的走势一样。

  投资大佬康晓阳的天马资产投资风格一向以稳健著称,但在暴跌当日天马一号也下跌5.33%。记者注意到,天马一号2015年一季报披露,在一季度末,股票投资占总资产的66.82%,上海家化(600315,股吧)占资产净值比例为36.77%,小天鹅A占比为6.58%,两只个股在5月28日的跌幅分别为8.06%、8.60%。或许重仓少数个股也是造成天马一号风险扩大的原因之一。《每日经济新闻》记者注意到,尽管招商汇金之重阳躲过下跌,但其净值走势和沪深300严重背离。尤其是自今年2月以来沪深300指数单边上扬的情况下,该产品却走出了斜率较低的缓慢下降通道,或许是裘国根在这只产品上踏错板块和节奏,抑或仓位较轻。

  今年4月16日才成立的永锐长流一号从4月16日到5月27日上涨31%,跑赢同期大盘涨幅(21.00%)。在5月28日大盘股、小盘股齐跌的情况下,该基金单位净值却上升,从侧面说明其重仓股票不同于市场大多数股票的走势,在当天有着较好的市场表现。

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