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基金仓位处历史中上 业内认为市场基础环境未变

  • 发布时间:2015-06-12 00:31:11  来源:经济参考报  作者:佚名  责任编辑:胡爱善

  在沪指站上5000之后,市场重要的机构投资者公募基金调仓情况和仓位水平引发关注。除此之外,5月公募新发200余只基金,远高于历史同期水平。这些新募集成立的基金成为新鲜血液不断注入股市,建仓方向板块个股也成为影响市场的因素。业内人士预计,尽管创业板指数震荡调整,但是新兴产业类成长股仍是诸多新基金建仓标的,同时蓝筹主题基金销量也保持前列,市场做多热情依旧。

  好买基金最新仓位数据显示,截至6月6日,偏股型基金仓位上升1.18%,当前仓位78.05%。其中,股票型基金上升1.23%,标准混合型基金上升1.10%,当前仓位分别为85.87%和67.08%。

  分行业来看,基金配置比例位居前三的行业是计算机、通信和传媒,配置仓位分别为6.52%、6.51%和6.04%;基金配置比例居后的三个行业是电力及公用事业、钢铁和建筑,配置仓位分别为0.49%、0.46%和0.45%。

  近期基金主要加仓了通信、电力设备和机械三个板块,加仓幅度分别为1.38%、1.09%和1.06%;基金主要减仓了房地产、传媒和食品饮料三个行业,减仓幅度分别为1.49%、1.36%和0.98%。

  好买基金研究员表示,本周公募基金仓位上升,股票型基金与标准混合型基金名义调仓与主动调仓方向相反,且主动调仓幅度均小于名义调仓。目前,公募基金仓位总体处于历史中上水平。行业配置方面,由于政策利好,通信、电力设备和机械三个板块被公募加仓,而有房地产、传媒和食品饮料板块被公募基金逐渐减持。

  市场人气继续高涨,从5月最后一周的数据来看,居民新增股票开户数达到443万,新增基金开户数达到202万,都创下了历史新高。对于市场来说,当前的资金需求和资金供给依然处于相对匹配的状态。

  尽管波幅巨大,但是近期基金业绩整体表现不错,其中指数型基金领涨,权益类基金中激进成长风格表现依旧占优,金融主题企稳反弹,均衡配置表现稳健。截至6月5日,指基强于主动型股基,股票型整体上涨4.68%,偏股混合上涨4.17%,指数型上涨5.35%。

  当创业板一骑绝尘地冲上4000点的同时,新发的大盘蓝筹类的基金更容易受到关注。好买基金统计,尽管创业板基金的销量不断创新高,工银金融地产每周的销量却保持在前十位的水平。券商股的业绩随着牛市持续不断上升,银行股也成为价值洼地,蓝筹基金未来潜力被诸多人士看好。

  同时挖掘成长股也是新发基金的主要建仓路径。博时裕隆混合基金基金经理丛林说,“我们建仓选股关注的重点放在结构转型上,重点关注经济结构转型的方向。由于本次行情是在无风险利率下降,其他投资渠道萎缩的背景下发生,导致更多的资金短时期涌入股市,同时各种渠道的配资以及加杠杆,使得行情的上涨比较快,因此后期到了一定位置,股指的波动预期会比较大。”在他看来,预期新兴产业方向的泡沫会比之前历史上每一次都大,因为这些产业代表了未来经济结构转型的方向。

  德圣基金研究中心研究员亲明认为,从中长期来看,牛市基本环境并未改变。一、资金利率还有下行空间;二、近期经济数据企稳,但没有明显转向,货币政策不会收缩。三、两融资金还未见顶;四、国家鼓励创新和转型,目前成功案例不多;五、鼓励企业直接通过IPO融资,目前注册制还未正式运行;六、国外资金同样看好A股。

  多数基金经理认为,只要大的环境未出现改变,牛市依旧,但同样注意短期市场情绪带来的波动。值得注意的是,国泰基金8日发布的报告显示,经过初步测算,市场可能在三季末发生资金需求和供给的不匹配,如果引发解杠杆的情况出现,那么市场风险将显著加大。而在此之前,市场预计维持强势。

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