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QDII冰火两重天:美股类飙涨 资源类净值遇滑铁卢

  • 发布时间:2014-11-20 08:42:32  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  近期,海外股市和大宗商品、贵金属价格剧烈波动,让QDII基金净值也随之剧烈波动,美股的强势反弹屡创新高与油气价格的连续下跌,让跟踪美股和油气资源的基金表现冰火两重天。分析人士指出,美股继续震荡上行已获基本面支撑,石油等大宗商品主题缺乏趋势性机会。

  美股反弹屡创新高

  10月17日以来,美股出现强劲反弹涨势,已完全收复前期的跌幅并不断突破前高。期间,国泰纳斯达克100、华安纳斯达克100、广发纳斯达克100三只基金涨幅居前。

  受市场乐观情绪推动,10月17日以来,美股出现强劲反弹涨势,已完全收复前期的跌幅并不断升破前高。本周二,道琼斯工业平均指数上涨40.07点,收于17687.82点,涨幅为0.23%;标准普尔500指数上涨10.48点,收于2051.80点,涨幅为0.51%;纳斯达克综合指数上涨31.44点,收于4,702.44点,涨幅为0.67%。而在10月17日至11月18日一个月的期间内,道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数的涨幅分别为9.74%、10.15%和11.5%。

  在此期间,主投美股的QDII基金同样劲反弹。据数据显示,在10月17日至11月17日的一个月间,国泰纳斯达克100、华安纳斯达克100、广发纳斯达克100三只基金涨幅居前,分别上涨11.33%、10.66%和11.86%。

  事实上,今年以来主投美股的基金一直表现强势,虽然经过9月末10月初的回调,基金收益有所回落,但此轮反弹中,相关基金今年以来的累计收益率也已再创新高。数据显示,今年以来QDII基金中收益最高的除主投美国房地产以外的品种,就要数跟踪美股指数的基金了,上述三只跟踪纳斯达克指数的基金的收益率均在16%-18%之间。

  油气板块持续低迷

  具有风向标意义的布伦特原油期货价格自6月末开始下跌,近期更是连跌8周,使得下半年以来主投油气的基金风光不再,成为净值下跌的重灾区。

  与美股的屡创新高不同的是,经过上半年的牛气冲天之后,下半年以来主投油气的基金风光不再,持续走低。数据显示,具有风向标意义的布伦特原油期货价格自6月末开始下跌,近期更是连跌8周,累计跌幅31.55%。

  受到油价持续下跌的影响,油气类QDII前景暗淡,成为净值下跌的重灾区。资料显示,目前专门投资油气的QDII产品有3只,包括华宝兴业标普油气、华安标普石油基金和诺安油气基金,华宝兴业标普油气和华安标普石油属被动型的LOF基金,跟踪指数分别为标普石油天然气上游股票指数和标普全球石油指数,诺安油气基金为主动型FOF,投资于相关基金的比例不低于基金资产的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于石油天然气等能源行业基金。三只主题基金下半年以来受伤颇重,已完全将上半年的收益归零。

  除油气主题基金以外,主投大宗商品的基金也是受伤不浅。信诚全球商品主题下半年以来跌幅达到21%,排在QDII基金倒数第二位。工银瑞信标普全球资源下半年以来跌幅约15%,排在倒数第8位,其余全球天然资源基金也是跌幅不浅。

  资金配置优先美国

  从经济基本面和流动性两方面来看,均支持美股行情的持续表现,推荐基金比如国泰纳斯达克100ETF、博时标普500ETF广发全球医疗保健等。

  海外市场的剧烈波动让投资者面临着不小考验。

  钱景财富研究中心认为,美联储如期退出QE,对市场的影响相对有限。考虑到美国成熟的资本市场制度以及稳定的经济和证券市场结构,以及近期超预期的经济数据表明美国经济复苏状况良好,为美股继续震荡上行提供了坚实的基本面支撑,美股QDII是中长期资产配置的重要工具。黄金、石油等大宗商品主题缺乏趋势性机会:在全球经济温和复苏、QE退出以及通胀水平基本可控的情况下,支撑价格的长期动力不足,这类产品难有趋势性机会。

  国金证券(行情,问诊)也认为,经济数据显示美国经济活动仍然保持活跃;而率先完成财政整固并进入货币正常化,亦将增强美国的未来主权信用。从经济基本面和流动性两方面来看,均支持美股行情的持续表现;另一方面,目前新兴市场则阶段性地面临经济下行压力,与流动性收紧的双重约束。美国仍可能成为全球资金配置的优先地区。“在主投美股产品中,我们建议投资者关注的顺序是:美股ETF基金优于美股指数型基金,美股指数型基金优于美股主动管理型基金;具体推荐基金比如国泰纳斯达克100ETF、博时标普500 ETF、广发全球医疗保健等。”一位基金分析师表示。

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