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杠杆基金7月最高涨55% 带着杠杆去抄底

  • 发布时间:2014-08-01 08:52:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:孙毅

  7月份的行情已经完美收官,受政策、沪港通等多重因素影响,蓝筹股表现抢眼,上证指数大涨7.48%。作为市场反弹先锋的杠杆基金更是集体狂欢,表现十分抢眼。同花顺统计数据显示,53只股票型分级基金B份额7月份平均上涨了15.77%。

  7月平均上涨近16%

  7月以来,A股市场利好不断,指数大涨带动杠杆基金百花齐放。同花顺统计数据显示,截止到7月30日,53只股票型分级基金B份额平均上涨了15.77%。其中37只杠杆基金涨幅超过了额10%,信诚中证800有色指数分级B招商中证商品B、信诚中证800金融指数分级B二级市场上的涨幅均超过了50%,位居涨幅前三名,信诚800有色B涨幅更是高达55%。此外,信诚旗下同系列基金信诚300B涨幅也高达17%。

  表现抢眼的还有银华系列杠杆基金。如银华300B银华锐进分别上涨28.18%、21.61%、银牙鑫瑞涨18.55%、银华鑫利11.73%。

  值得注意的是,银华锐进作为市场上规模最大的杠杆基金,区间交投十分活跃,总成交额高达73.55亿元,高居杠杆基金成交榜首,占期间全市场杠杆份额交易量总和的30%以上。

  数据显示,截至上周五(7月25日),银华锐进的净值杠杆高达4.07倍,是市场上仅有的两只杠杆倍数在4倍以上的杠杆基金,而其高杠杆优势也在本周一(7月28日)的反弹中得到了充分发挥,银华锐进本周一大涨9.26%,盘中更是一度涨停。

   行业杠杆基金涨势更凌厉

  事实上,在市场风格向蓝筹转换之际,有色、银行、地产等权重板块领涨,相关的几只行业性杠杆基金涨幅尤其喜人。除了上述排名前三的杠杆类基金外,证券B、鹏华资源B、房地产B涨幅也均在30%以上,位居前列。

  此外,由于军工主题在资产证券化和临近八一的热点窗口期,富国军工B也大涨29.75%。其中7月30日,受军工行业改革将有大动作等利好消息,航天军工板块有36只股票上涨,其中1只涨停、4只超9%,中证军工价格指数上涨1.45%,创近40个月以来的新高,触及7318.6点。富国军工B也成为当日市场上唯一一只涨停的分级基金B份额,成交金额达3886.88万元。

  今年以来军工板块表现抢眼,持续震荡上扬,5月初至今上涨趋势开始明朗。数据显示,截至7月30日,中证军工价格指数从5月至今涨幅已达27.35%。期间,富国军工B上涨69.81%,成交额为4.79亿元,换手率高达735.13%,交易十分活跃。而从4月23日上市以来,富国军工B已上涨73.05%。

   成长风格杠杆指基今年表现更佳

  市场的短期风格变化变化急剧。但拉长时间看,代表中小盘成长风格的中证500指数今年以来表现好于沪深300,截至7月30日,沪深300接近于收平(涨0.06%),而中证500涨幅为9.89%。

  中证500指数最新成分股显示,其成分股主要分布在医药生物、房地产、化工、电子(申银万国一级行业分类)等成长性较好的行业。

  从今年以来的表现看,13只股票分级基金进取份额(海通分类)中,有7只取得正回报,其中表现最好的是两只明显偏中小盘成长风格的中证500B基金,即信诚500B和工银500B

  以工银瑞信中证500B为例,WIND数据统计,截至7月30日,其今年以来参考净值增长为12.62%。最近一年、最近两年则分别以31.26%、35.72%的总回报位居同类探花。

   投资建议:风格轮动 投资可各取所需

  针对未来市场表现,目前市场分歧较大。信诚沪深300基金经理吴雅楠认为,在经济持续转暖的大环境下,蓝筹股的春天正在到来;而由蓝筹股发动并带领的本轮行情,很可能从结构性行情转变为整体强势行情。因此,建议投资者关注大盘杠杆指基B份额,利用杠杆“撬动”行情。

  吴雅楠表示,随着10月沪港通的启航,以及蓝筹ETF期权上市的箭在弦上,蓝筹股有望迎来风格切换的持续行情,“海外QFII已经见机启动,国内机构资金也有配置需求。在经济定向刺激和货币定向宽松的联合政策催化下,低估值的金融和有色等蓝筹板块迎来估值修复行情。分级基金的杠杆份额放大了蓝筹股的弹性,为投资者提供了有效的反弹工具。”

  另有业内人士则称,大盘蓝筹具备的投资价值正被市场发现,但从长远看,成长股仍然是主角。投资者可根据市场行情和自身的偏好进行投资。

  好买基金研究中心表示,短期内蓝筹估值修复行情可能继续,但创业板等成长股若经过风险释放,仍可能卷土重来。

  因此激进型的投资者可选择蓝筹风格或者表现较好的成长风格杠杆基金。如果还看好大盘蓝筹,可以关注银华鑫利。截至30日,其价格杠杆为2.39倍,在主流分级里仅次于银华锐进和商品B,并且存在6.47%折价。其次,其跟踪指数为等权90,符合本轮大盘蓝筹风格。此外,银华鑫利的规模为5亿多份,规模适中,流通性好。如果看好成长风格,则可关注工银500B。

  在行业性分级基金中,房地产B、军工B和银华鑫瑞的溢价率不高,流动性也较好,涨幅靠前,价格杠杆适中。银华鑫瑞有-6.45%的折价率,杠杆为2.21倍。军工B虽然杠杆为中等水平,溢价率偏高,恰好在八一建军节的主题概念期间,仍有热度。

  “恐高”投资者关注:蓝筹ETF及分级基金A份额

  对稳健型的投资者而言,集中了大盘蓝筹股的ETF也是不错的投资对象。近期在蓝筹大涨的背景下,上证180ETF也备受市场青睐,交投日趋活跃。7月30日,华安上证180ETF收报成交量达到3.35亿股,成交金额达到7.03亿元,创出近半年新高。

  上交所数据显示,华安上证180ETF近期净申购量也明显提升,并直接推动该基金总规模超过135亿元,上证单市场ETF排名第二,稳居全部ETF第一军团。

  7月份该基金净值增长率达达9.44%,赚钱效应明显。且由于分红使得上证180ETF今年内以来“战胜”指数已经2.24个百分点,预期全年超过3%。

  华安基金被动投资部总监许之彦认为,国内宏观经济自二季度以来开始出现企稳迹象,政府加大了微刺激力度,央行也通过定向降准调整资金结构,银行间利率市场继续下滑。对蓝筹股市场形成利好。

  此外,对“恐高”者而言,部分杠杆基金的稳健部分也有不错的投资价值。具体如银华稳进,目前约定年收益率为6%,截至7月30日,其收盘价位0.937元,折价率为9.38%,隐含收益率高达6.64%。在当前各类“宝宝”基金收益纷纷破5之际,银华稳进对低风险偏好投资者来说极具投资价值,同时,如果持有期间发生下拆,投资收益还将会得到进一步提高。与此同时,富国军工A档期约定收益率也有6%,适合保守型投资人。

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