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基金经理:传媒板块本轮行情或难持续

  • 发布时间:2014-08-22 09:07:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  受利好消息刺激,本周前三个交易日传媒板块涨幅近5%。对此,多位基金经理分析表示,《关于推进传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》为传媒板块带来主题投资机会,目前传媒股涨幅基本反映了政策利好,后市行情或难以持续。该指导意见尚未真正落到实处,需要跟踪后续进展,传媒行业并购重组机会有望增多。除此之外,大智慧通讯社通过龙虎榜数据发现,已有机构逢高出货部分传媒股。

  中央全面深化改革领导小组第四次会议于8月18日上午召开,会议审议通过了《关于推进传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》。会上,习近平主席强调,要着力打造一批形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体,建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。

  已有机构逢高出货 基金经理现分歧

  万家基金首席策略分析师张林向大智慧通讯社分析表示,总结相关政策,此次指导意见在渠道和内容两个方面对传媒行业进行了支持。渠道方面,强调传统与新兴媒体相融合(以报刊、电台、电视台为代表的传统媒体与以互联网、移动互联网为代表的新兴媒体相融合),同时坚持先进技术为支撑;内容方面,坚持以内容建设为根本,努力提升内容制作水平。《指导意见》的通过和市场对国内体育产业未来发展空间的关注是近期传媒板块大涨的两个主要原因。

  汇丰晋信基金则认为本轮传媒股上涨存在四方面原因,持续回暖的整体环境激发了去年涨幅第一的传媒板块的反弹需求;南京青奥会召开,中国体育产业的一半体量彩票子行业受追捧;基本面良好,电影、游戏、综艺等子行业今年来都维持较高增长;习总书记定调“新媒体”,指明道路--传统媒体与新兴媒体应融合发展。

  南方基金首席策略分析师杨德龙指出,目前基金对传媒板块后市有一定分歧,看多的比较多,但是也有部分基金经理看空,认为传媒板块目前估值较高。不过较为统一的观点是习近平讲话将为该板块带来了短暂波段性投资机会。

  周二龙虎榜数据显示,从上周五至本周二,浙报传媒前五大买盘席位中有两机构席位,买入8226.94万元,卖盘前五也出现两机构席位,卖出1.46亿元;粤传媒周二当日遭两机构席位卖出3413.04万元;除此之外,华数传媒周二遭机构出货771.55万元。

  杨德龙表示,传媒股为政策受益股,目前出货的机构可能前期已布局,趁着利好逢高出货,落袋为安。

  沪上某TMT基金经理则指出,出货的机构多选择在周二卖出,可能认为本轮传媒板块部分个股行情已差不多了。其分析目前传媒板块为主题投资行情,难以持续,需自下而上选股。

  张林表示,由于目前《指导意见》原文尚未刊登,以及国内体育产业发展尚未落实到公司的收入和利润上,所以此次行情是一个主题行情。目前的涨幅基本反映了政策的利好,但是该政策将指导传媒行业未来2-3年的发展方向,或将形成板块中长期的利好。

  对于该板块,大同证券首席策略分析师胡晓辉则相对谨慎,其表示,《指导意见》对传媒板块肯定是一个利好,但由于目前纸媒处于低谷时期,而新兴媒体的盈利性以及盈利点尚有待考验,目前对该板块持观望态度。

  杨德龙则透露,目前看多的基金中,不少小规模基金对传媒板块进行了加仓,做波段性投资,但仓位不会太重,大规模的基金也有在买,但是比较少。其预测,基金加仓该板块赚20%左右收益后可能会选择落袋为安。

  主题投资机会有望被反复炒作 行业并购重组机会增多

  多位基金经理向大智慧通讯社表示,本轮传媒板块行情为主题投资行情,随着,各项利好政策落到实处,未来该板块将被反复炒作。有基金经理指出,人民网等官方媒体将可能最为受益本次新兴媒体改革。传媒行业将迎来并购重组机会。

  上述沪上TMT基金经理表示,《指导意见》尚未真正落到实处,需要跟踪后续政策的进展与落地,看国家如何开展新兴媒体改革,寻找到真正受益的股票,其认为人民网等官方媒体可能受益最大。该板块未来可能被资金反复关注。

  经济学家宋清辉分析,中央政策直接利好传媒板块,吹响了传统与新兴媒体将深度融合号角。政策层面能否有所更进一步的动作是后市走势决定因素,目前来看,后市该板块还会被反复爆炒。可重点关注国有传媒改革、体育产业主题性投资机会,部分个股将迎来价值重估。

  而汇丰晋信基金则表示,对于该板块可关注景气度较高的子行业,如综艺节目、数字营销领域,以及明年或将会有多部高票房大片上映的电影龙头公司。

  杨德龙认为,未来传媒行业并购重组机会将增加,因为习近平主席要求,传统媒体与新兴媒体应融合发展,可关注此类投资机会。

  张林表示,无论是指导意见,还是国内体育产业的发展,均将指导传媒行业未来2-3年的发展方向,或将形成板块中长期的利好。基于上述原因,我们看好传媒板块中长期的机会。

  券商积极唱多 看好大型新闻集团

  中信证券研报表示,传媒文化是改革的重要组成部分,此次《意见》的通过将进一步促进传统媒体和新媒体的融合,互联网的思维将进一步提升核心媒体影响力。在我国经济结构转型进入深水区的大背景之下,被寄予厚望的文化行业有望继续获得政策支撑。下一阶段,随着各项政策细则的落地和推进,行业发展环境将持续好转,机构改制红利将继续释放,传媒文化行业有望继续迎来大发展。

  国金证券发布研报表示,改革红利有望加速国有媒体转型,带来价值重估:14年传媒板块亮点一直集中在少数细分子领域如数字营销、电视节目等,此次改革明确提出建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型传媒集团,有望带来部分传统媒体的价值重估,建议选择自身业绩成长性高或业绩反转,官方媒体出口,有望成为政策红利显著受益者的标的。

  长城证券分析,以中央主要媒体为龙头,大型新闻集团受益。预计大型新闻集团将率先开启与新媒体的融合之路,结合自身的规模及传统优势,打造新型主流媒体。维持传媒行业“推荐”的投资评级。

  中信建投也认为,政策层面利好传统国有主流媒体,拥有技术储备、内容优势、市场化机制的公司最为受益。

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