阿里巴巴发80亿美元新债还旧账
- 发布时间:2014-11-25 00:43:57 来源:中国证券报 责任编辑:毕晓娟
阿里巴巴刚刚发售80亿美元企业债,是迄今为止亚洲企业在美最大的企业债发行规模,吸引超过6倍的认购额。
国内投资人多以为阿里会用这80亿美元补充营运资金或展开新的收购,不过据海外媒体报道,阿里此次发债募集的资金将主要是用以偿还债务。此前,阿里巴巴大举收购花费了不少资金。截至9月30日,阿里巴巴集团的现金与现金等价物及短期投资的金额,共计达1099.11亿元。
分析人士指出,目前阿里巴巴正走向企业服务以及用户体验提升阶段,这意味着阿里巴巴将变得更重,需要物色更多的并购标的,账上资金也必须保持相对充裕。
借新债还旧债
阿里巴巴日前发售了80亿美元债券,跻身美股市场今年最大规模企业债交易行列。以摩根士丹利牵头的花旗集团、德意志银行、摩根大通及其他七家银行组成的投行,担任阿里巴巴发债交易的协调人。
相比A股公司的融资成本,此次阿里巴巴发行的企业债较为划算。据悉,阿里巴巴此次发行的债券包括三种基准债券,为首的是22.5亿美元的五年期债券和22.5亿美元的10年期债券,两者的票面利率分别定为2.5%和3.6%。
对于融资的用途,阿里巴巴方面并没有向中国证券报记者透露,但据海外媒体报道,根据一项已使用的80亿美元信贷安排协议,摩根士丹利和其他协调行也是阿里巴巴的债权人,阿里巴巴计划将发债所得用于偿还这80亿美元债务。
早在2013年4月阿里以5.86亿美元购入新浪微博前夕,阿里巴巴就获得9家银行总计80亿美元的贷款授信。提供贷款的这9家银行分别是澳新银行、瑞士信贷集团、花旗集团、德意志银行、星展集团、汇丰控股有限公司、摩根大通公司、摩根士丹利和瑞穗实业银行。
据介绍,在阿里巴巴上市之前,各方已经在沟通发行企业债的事宜。IPO之后,市场对阿里巴巴有了更深的认识,据海外媒体报道,此次阿里巴巴债券获得了550亿美元的超额认购。
分析人士指出,差额认购的主要原因是,阿里巴巴给出的企业债票面利率不仅高出美国国债,同时也高出行业内其他公司如苹果、甲骨文等企业债。另外,阿里巴巴上市后的股价表现以及其刚公布的第三季度业绩显示公司有着很强的盈利能力,能够如期还款。
为新并购铺路
更有分析人士指出,刚刚IPO,净融得100多亿美金的阿里巴巴,又发行80亿美元企业债,主要还是为了后期的并购做铺垫。
截至9月30日,阿里巴巴集团的现金与现金等价物及短期投资的金额共计达人民币1099.11亿元。该分析人士认为,目前阿里巴巴正走向企业服务以及用户体验提升阶段,这意味着阿里巴巴将变得更重,需要物色更多的并购标的,账上资金也必须保持相对充裕。
其实,阿里之前的80亿美元举债也主要是用于支付收购资金。自2013年4月起,阿里先是入股新浪微博,又收购高德、UC等,一系列在移动和O2O领域的布局均与这笔资金密不可分。分析人士指出,美国超低的借贷成本,为阿里巴巴生态的丰富提供了土壤。
面对目前账上超过1000亿元的资金,阿里巴巴高管表示,未来并购仍是公司的战略。并购对象需要满足的条件是:将并购对象的客户变成阿里巴巴的客户,并购对象可以提升用户体验,类似于阿里巴巴对海尔物流公司的注资。
分析人士指出,要想提供用户体验,一方面需要掌握拥有数据的公司,如恒生电子、石基信息等,另一方面还需掌握拥有物流优势的公司,如海尔的日日顺等。按照这一思路,未来行业信息化服务公司、海内外物流公司以及拥有渠道的国内外品牌企业,或许均是阿里未来投资、并购的重点。
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