10月23日，央行“双降”给收益已经进入下行通道的银行理财产品和余额理财产品重压。

　　截至10月24日，余额宝的7日年化收益率仅为3.017%，银行理财产品的平均收益率已进入“破5”时代，与此同时，股市波动太大，P2P行业待规范，大多数二、三线城市房产不敢碰，一线城市房价太高投资有难度，面对央行降息，投资者和投资机构一起进入了“资产配置荒”。

　　在低利率环境下，如何选择理财产品，招行理财经理赵先生表示，银行理财产品的预期收益率还将继续下降。此外，与货币基金挂钩的宝宝类产品和P2P网贷的收益率都将继续下跌，建议投资者增持长期固定收益产品，一来中长期理财产品收益要高于短期理财产品，二来现在购买中长期产品可以提前锁定高收益，降低利率下行风险。

　　银行理财仍具优势

　　普益财富统计显示，9月发行的6255款银行理财产品平均收益率为4.65%，大大低于6月的5.07%，收益冲击最大的是固定收益类投资品种。

　　此外，9月有154款产品预期最高收益率在6%及以上，占比达2.46%。但在6月5942款银行理财产品中，有387款产品预期最高收益率在6%及以上，占比达6.51%。

　　银率网分析师认为，随着利率市场化的推进，经济结构的调整，经济发展速度的放缓，我国可能进入一个较长期限的低利率时期，固收类产品收益下滑短期内难有改观。银行理财产品的收益中枢逐渐下行至4%~5%这一区间，看似失去了2013年后半年以来的高收益光环，实则同目前市场上大部分固定收益类产品相比，综合考虑收益和风险因素，依然是现阶段比较理想的稳健投资渠道。

　　一位银行理财顾问对《每日经济新闻》记者表示，对于中低净值型的客户来说，流动性依然是一个重要的投资选择考虑因素，近期以来银行发行的超短期理财产品数量有所下降，而一年期左右的银行理财产品在收益和流动性方面较为平衡，也有助于规避未来利率进一步向下调整的风险。

　　普益财富报告显示，到10月24日的一周内，固定收益类人民币理财产品共发行831款，其中1个月以下理财产品17款，平均预期收益率为3.44%，较上期下降0.12个百分点；1个月至3个月期理财产品424款，预期收益率为4.58%，较上期上升0.06个百分点；3个月至6个月期理财产品261款，平均预期收益率为4.66%，较上期下降0.02个百分点；6个月至12个月期理财产品118款，平均收益率为4.89%，较上期上升0.28个百分点；1年以上期理财产品11款，平均预期收益率为4.76%，较上期上升0.09个百分点。

　　余额类产品风险较小

　　去年11月以来，1年期定期存款利率已从3%下调至1.75%，基准利率下调导致银行间货币市场、票据市场等收益也大幅缩水。

　　除此之外，6月股市出现深幅调整后，货币基金配资需求增长。基金业协会8月数据显示，货币基金管理规模已上升至3.47万亿元，这也变相提升了这类产品取得更高收益的难度。

　　一位不愿具名的分析师在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，现在余额宝、理财通等产品，已经形成了一定的品牌效应，对投资者的惯性培养也较为成功，虽然收益略有下降，但年化收益仍然高于活期利率、流动性有保障，这些产品之间的竞争已经不单单在于收益率，而在于产品体验和管理。国庆长假后，货币基金的7日年化收益率普遍落至3%左右，尽管余额类理财产品已经失去此前动辄6%、7%的高收益率风光，但仍然高于同期存款利率，跑赢通胀也没问题。

　　余额类理财产品最大的优势还是风险较小，能够获得较为稳健的收益，也是适合保守型投资者的投资选择。

　　“将余额类理财产品作为一种现金管理工具来看，只要它稳定、流动性好，用户体验好，就能够吸引投资者。”上述分析师表示。