新闻源 财富源

2022年10月01日 星期六

财经 > 银行 > 银行要闻 > 正文

字号:  

央行"大幅"降息利率回到4年前:引导融资成本下行

  • 发布时间:2014-11-23 11:32:11  来源:新京报  作者:金彧  责任编辑:林海

  时隔两年,再次降息。11月21日,央行宣布自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。央行上一次宣布降息是2012年7月6日。根据政策,贷款基准利率下调0.4个百分点,是自2008年11月27日(下调1.08个百分点)以来最大的一次降幅。

  稳健货币政策不变

  具体调整为,金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。调整后利率水平回到2010年底的水平。

  同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整,并对基准利率期限档次作适当简并。

  进入四季度,国内经济呈持续回落趋势,10月份各主要金融数据低迷加重宏观经济下行压力。招商证券首席分析师谢亚轩对新京报记者表示,货币政策重心进一步向稳增长和稳就业倾斜,央行因此推出全面降息之举措。

  中央财经大学金融学院教授郭田勇表示:“我并不认为此次降息属于大规模刺激,更愿将其理解为在经济下滑、通胀率很低状态下货币政策进行的适应性调整。”

  对于此次采取“不对称降息”,谢亚轩认为,货币基准利率降幅大于存款,这有助于降低实体经济融资成本;另外,“存款利率浮动上限扩大至基准利率的1.2倍,存款利率市场化进程又往前迈出一步”。

  对于此次降息是否意味着货币政策取向的转变,央行昨日表示,此次利率调整仍属于中性操作,并不代表货币政策取向发生变化,稳健货币政策取向不会改变。

  热点解答

  为何选择这个时候降息?

  为解决“融资难、融资贵”

  对于降息原因,央行昨日称,当前,我国实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。

  在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下,部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。

  此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用,有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行,促进实际利率逐步回归合理水平,缓解企业融资成本高这一突出问题。

  为何采取不对称降息,大幅下调贷款基准利率?

  将直接降低贷款定价基准

  对于采取非对称方式下调贷款和存款基准利率,央行昨日称,此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率,是对传统利率调整方式的改善,体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。

  此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准,并带动债券等其他金融产品定价下调。在政策出台的同时,央行已要求金融机构从促进经济社会发展的大局出发,根据基准利率的调整合理确定贷款利率水平。

  从存款利率角度看,存款基准利率的小幅下调与利率浮动区间的扩大相结合,这有利于把正利率保持在适当的水平上,维护存款人合理的实际收益,扩大居民消费,提振内需。

  专家观点

  厉以宁:此时降息“机不可失”

  央行降息,让此前纷纷预测不大可能全面降准降息的专家学者们“很意外”。不过,著名经济学家、北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁昨日对新京报记者表示,央行此时降准降息正当时,机不可失,失不再来。

  11月4日,据《人民政协报》报道,厉以宁曾表示缓解资金面偏紧,降准降息机不可失。根据目前国内经济形势,物价高幅度上涨没有基础,减轻企业融资成本具备条件,“应当明确,机不可失,失不再来,这个时候不降低利率,还待何时?”

  在厉以宁看来,从数据上看,我国M1、M2数量不但不少,而且一直维持在较高水平,但为什么人们还是普遍感觉货币流通量偏紧、市场“差钱”?主要由于中国当前正处于双重转型期间,扩大了货币流通量以及货币流通补偿,加上货币流通空转现象严重等原因造成的。

  同时,厉以宁还指出,过去几年央行曾多次提高存款准备金率,后又降低了存款准备金率,但总的来说,提高的次数多,降低的次数少。“到现在来说,存款准备金率仍然是高的,可以适度降低”。

热图一览

高清图集赏析

  • 股票名称 最新价 涨跌幅