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三季度银行股市值占比萎缩 遭ETF“被动减持”

  • 发布时间:2014-10-28 09:01:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:刘波

  三季度的A股“满面春风”,3个月里上证指数上涨约15%;作为“定海神针”的银行股却股价不振、市值比重萎缩。

  WIND最新公募基金持仓数据显示,三季度里民生银行农业银行兴业银行招商银行遭遇公募基金较重的减持,16家上市银行中唯有南京银行建设银行华夏银行北京银行四家的基金持仓略有增加,但增幅小。

  记者统计发现,最大卖出压力来自于ETF基金,又以“华夏上证50ETF”减持量最大。由于该基金为被动管理的指数型,减持银行股无关基金经理的判断;基金被赎回、银行股市值占比下降是主要减持动因。

  12家银行遭基金减持

  记者综合WIND统计的各公募基金三季度持仓披露,工商银行在三季度被减持的比例最高。9月末,公募基金持有工行1.1亿股,环比6月末减少2700多万股,减持幅度接近20%。最大卖家是“长盛同庆中证800”,当季减持超过1298万股。

  但若从股份数看,公募基金减持民生银行的量最大。截至三季度末,公募基金共持有民生银行10.9亿股,当季减持1.3亿股,减持幅度11.32%。

  除此之外,农业银行、中信银行、招商银行、兴业银行的被减持比例也较大,均超过10%;农行更是达到约15%。

  在三季度,16家上市银行中,仅有华夏银行、南京银行、建设银行、北京银行得到公募基金的增持。华夏银行的增持幅度最大,达到约18%,但其存量仓位小,增持股数也只有235万股。

  保险股面临的情况稍微缓和——中国平安新华保险三季度被公募基金减仓的比例达7%以上,中国人寿被减持3.8%,中国太保则有微弱的增持。

  长城证券银行业分析师黄飚认为,基金的减持是阶段性现象,由市场风格决定,“三季度银行板块没什么题材,股市整体回升时,投资者风险偏好上升,更多买入中小盘股。”

  此外他表示,基金的减持也可能与监管层对银行同业投资业务的约束有关。投资类业务较强的兴业、民生以及后期发力的招商,本次均受到较大比例的减持。

  最大卖家:ETF“被动减持”

  银行、保险遭减持亦有部分被动因素。记者梳理发现,三季度公募基金里银行股的卖盘主要来自ETF指数基金,多为被动管理型。

  “华夏上证50ETF”是三季度公募基金中金融股的最大卖家。数据显示,该基金减持5605万股民生银行、5290万股农业银行、3443万股招商银行、3304万股交通银行……该基金还抛售了近千万股中国平安。

  此外,华泰柏瑞沪深300ETF、长盛同庆中证800、华安上证180ETF亦是金融股减持主力。

  华夏上证50ETF的三季报显示,该基金“完全复制”标的指数,并根据成份股权重进行相应调整。“这种被动管理基金,减持股票的原因只有两种:一是基金本身遇到赎回,二是股票市值占指数总市值的权重降低。”黄飚说。

  这两点在数据中均有体现。三季度末,华夏上证50ETF的份额为110.58亿份,与期初相比净赎回约30亿份。另一方面,在其他所有行业均市值上涨的情况下,三季度金融、保险业的市值走低,截至9月末其市值占总市值的比例亦由7月的12.65%降至11.33%。

  “8月市场大幅反弹以来,大部分行业上市公司股价上涨幅度均超过25%,中小市值公司上涨50%以上的不在少数。但由于信贷和经济数据并未提振银行股,银行股本轮反弹仅3%,基本排名垫底。”招商证券分析师肖立强表示,银行股处于被市场遗忘的角落,“有强烈补涨需求”。

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