截至8月19日，华夏、平安、浦发3家股份制银行相继发布2014年上半年报，3家银行上半年的净利增速分别为18.77%、33.74%和16.87%。此前市场对上市银行平均业绩增幅预期普遍不超过12%，但从上述3家股份制银行的业绩表现来看，几家银行上半年净利润同比增长均显著高于市场对上市银行平均业绩的预期，向市场交出了一份漂亮的成绩单。

　　但在利润稳步增长的同时，风险亦并存。从上述3家股份制银行的半年报数据来看，资产质量的压力仍然在持续暴露。业内人士指出，未来须加强风险预警和监控工作。

　　现状

　　3家股份制银行业绩好于市场预期

　　第一份半年报出自华夏银行。该行以18.77%的同比业绩增幅率先拉开2014年上市银行半年报序幕。该行半年实现归属于上市公司股东的净利润86.7亿元。

　　随后，总部在深圳的平安银行也向深圳证券交易所提交了2014年半年度业绩报告，亮出了漂亮的成绩单。2014年上半年，该行效益显著提升，实现净利润100.72亿元，同比增长33.74%；拨备前营业利润189.97亿元，同比增长52.02%。

　　平安银行发布半年报的第二天，浦发银行紧随其后亮出2014年半年度成绩单。报告显示，浦发银行2014年上半年净利润录得226.56亿元，同比增长16.87%，增幅较2013年上半年有所提升。

　　此前市场对上市银行平均业绩增幅预期普遍不超过12%，但从上述3家股份制银行表现来看，几家银行上半年净利润同比增长均显著高于市场对上市银行平均业绩的预期。

　　探因

　　推进结构调整 优化负债结构

　　有业内人士指出，3家股份制银行业绩的获得来自多方面，其中一个重要原因是在报告期内，几家银行无一例外都在积极推进结构调整、优化资产负债结构。

　　报告期内，华夏银行存款结构和稳定性趋好，加大对绿色信贷等重点业务领域的支持力度。截至6月末，该行存款总额12917.94亿元，比年初增长9.7%，快于资产增速3.36%。不过，报告期内，该行净利差与净息差同比分别回落0.1%和0.09%点至2.44%和2.61%。

　　上半年平安银行资产规模稳步增长，资产总额21364.75亿元，较年初增长12.94%。贷款余额9382.27亿元，较年初增长10.73%。值得注意的是，平安银行在上半年实现了存款快速增长。上半年该行存款余额首次迈上1.5万亿新台阶，半年增量达到2013年全年增量的1.5倍，增速居同业领先地位。

　　在基础存款高速增长的同时，平安银行根据市场变化调整同业负债策略，使同业负债占比较年初下降了7.2%，通过基础负债支持同业资产业务发展，提升了净利差。截至6月末，平安银行存贷差、净利差、净息差分别同比提升76、29、31个基点至4.96%、2.32%、2.5%。

　　记者在平安银行2014上半年业绩报告会上获悉，在利率市场化加快、银行利差收窄的背景下，该行主动引导资产负债结构调整，并加大轻资本业务的发展。2014年上半年，实现利息净收入245.54亿元，同比增长32.52%，占营业收入的70.69%。据悉，该行利息净收入的增长，主要是生息资产规模增长和利差提升所致。

　　在浦发银行方面，数据显示，浦发银行2014年上半年资产总额达到3.93万亿元，较年初增长6.8%。存款余额保持在同类商业银行上游水平。

　　浦发银行表示，该行的成绩主要源于在五大重点业务领域的不断创新与转型，分别为投行业务、金融市场业务、中小微企业业务、财富管理业务、移动金融业务。

　　分析

　　银行中间业务高速增长

　　在同业监管压力下，此前有分析人士预测，上市银行上半年同业非标资产派生的中间业务收入增速将放缓。但3家银行的半年报显示，同样实现高速增长的还包括3家银行的中间业务收入。

　　其中，华夏银行的中间业务收入占比15.71%，同比提高0.81%。2014年上半年，该行实现中间业务收入41.44亿元，同比增加8.36亿元，增长25.27%。

　　在中间业务方面，平安银行更是实现非利息净收入及占比大幅增长。2014年上半年，该行非利息净收入101.79亿元、同比增长107.82%，在营业收入中的占比由去年同期的20.91%提升至29.31%，收入结构明显优化。

　　浦发银行上半年手续费及佣金净收入104亿元，同比增长64.39%，占比为17.62%，比上年同期上升4.02%。该报告称，中间业务收入快速增长主要是由于新兴业务手续费收入能力保持较快增长。

　　“上半年上述几大股份制银行的净利润增速略高于我们预期，主要原因是中间业务收入增长超预期和拨备力度低于预期。从数据可看出，中间业务收入的高增长已成为各家银行的盈利引擎。”一位业内人士评价。

　　问题

　　资产质量压力仍在持续暴露

　　从几家上市股份制银行的半年报数据来看，资产质量的压力仍然在持续暴露。

　　此前，券商研究报告几乎一致预期上市银行不良贷款率及余额整体会温和上升。来自银监会的统计数据也显示，截至6月末，商业银行不良贷款率1.08%，比年初上升0.08%，不良贷款余额比年初增加1024亿元，但银监会高层认为，这一表现好于年初双控预期，守住了风险底线。

　　就半年报数据来看，华夏银行目前资本压力较为明显，虽然至6月末，该行核心资本充足率与资本充足率均较2013年年底分别回升0.17%和0.07%至8.2%和9.95%。但受内外部经济环境、区域风险变化影响，华夏银行集团不良贷款余额及不良贷款率有所上升。报告期末，集团不良贷款余额83.08亿元，比上年末增加8.65亿元；不良贷款率0.93%，比上年末上升0.03%。

　　平安银行也同样面临资产质量的隐忧。尽管今年上半年，该行成功发行150亿元二级资本债，用于补充银行资本。截至6月末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.02%、8.73%、8.73%。据悉，该行还正在推进公开发行不超过200亿元优先股和非公开发行不超过100亿元普通股的融资方案，用于补充银行资本，优化资本结构。

　　但资产质量方面，截至6月末，平安银行不良贷款余额86.68亿元，不良贷款率0.92%，较年初上升0.03%。该行不良贷款主要集中在个贷、制造业和商业，占不良贷款总额98%。

　　国信证券研究员李世新指出，平安银行的人才红利、业务架构红利、考核制度红利正逐步释放，在大股东支持之下可以保持高成长性。但该行风险点同样存在，高风险高定价策略带来资产质量的隐忧。不过，该机构仍维持对该行的信用评级。

　　浦发银行方面，数据显示，截至6月底，浦发银行不良贷款率为0.93%，较年初上升0.19%，较去年同期上升0.26%。据悉，浦发银行的不良贷款及贷款风险敞口从行业上看，主要集中在制造业及批发零售业，从地域上看主要集中在浙江区域。报告亦显示，2014年上半年浦发银行在全国各地的业务，仅浙江一省出现下滑，且出现营业收入及营业利润双双下滑，其中营业利润亏损5.34亿元，同比骤降130.41%。

　　平安银行行长邵平在半年业绩发布会上表示，2014年商业银行继续面临国内经济增速放缓、金融脱媒、利率市场化加速推进等诸多挑战，宏观经济“三期”叠加压力向商业银行转移，社会整体信用风险水平呈现上升态势。有业内分析人士指出，从3家股份制银行的不良数据来看，商业银行面临不良贷款的压力仍将持续，未来须加强风险预警和监控工作。