季末临近，银行理财市场继续保持较高发行量，但是由于受政策影响，银行理财产品结构发生调整，在连续数周上升后，平均预期收益率上周出现下滑。

　　金牛理财网监测数据显示，上周（9月13日-9月19日）117家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1150款，环比增加139款，平均预期收益率为5.07%，环比下跌7BP。

　　上周国有商业银行理财产品发行297款，环比增加85款，预期收益率环比下降26BP至4.59%；股份制商业银行发行363款，环比增加42款，预期收益率上涨2BP至5.27%；城市商业银行发行371款，环比增加3款，预期收益率上涨6BP至5.32%；农村商业银行发行106款，环比增加4款，预期收益率环比下跌1BP至5.04%。

　　上周保本浮动收益型平均预期收益率环比下跌1BP至4.41%；保证收益型收益率下跌26BP至4.17%；非保本浮动收益型收益率下跌1BP至5.34%。上周保证收益型产品发行量大增，同时收益率下滑，因而拉低了市场均值。

　　上周1个月以下期限预期收益率上涨7BP至4.54%；1-3个月收益率下跌10BP至4.91%；3-6个月收益率下跌5BP至5.21%；6-12个月收益率下跌4BP至5.43%；1年以上收益上涨24BP至5.82%。

　　有关人士表示，在季度末出现预期收益率下滑比较少见，此次主要是政策方面的影响所致。近期，银监会、财政部和人民银行共同发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，意在约束商业银行的存款“冲时点”行为。其影响是，如果市场资金面不发生大的变化，银行理财产品的收益水平在季末时点将难再出现大幅上涨。此外，受监管新政策影响，上周银行理财市场已经出现微妙变化，其中部分国有大行开始大量发行保本类产品，导致市场平均收益率出现明显下滑。可以预见，由于保本型理财产品为表内业务，其所募集的理财资金在产品投资期间也算作银行存款，因此未来保本类产品可能会继续增多。

　　“某银行的某理财产品收益很高，能不能买？安全吗？”很多投资者在选择银行理财产品时，基本上是跟着理财产品走，哪家银行有高收益的产品就去哪家银行开户购买，很少会关注发行银行的理财能力。但银率网分析师认为，在当前的理财产品市场，对于投资者来说，选对银行比选对产品更重要。

　　发售理财产品的银行越来越多，各家银行所售理财产品表面上似乎差异较小，但实际上，各家银行的投资风格、风险控制能力差异较大。有的银行投资风格激进，投资标的以风险较高的非标资产为主，发行的理财产品预期收益率较高，因而受到投资者追捧。然而，银行理财产品打破刚性兑付潜规则是大势所趋，一旦投资市场出现波动，风险抵御能力较差的银行所发行的理财产品就可能出现难以兑付的情形。

　　目前个人银行理财产品的月均发行量达5000款以上，投资者该如何理性选择？建议投资者在选购银行理财产品前应先精选银行，从理财能力优秀的银行中挑选适合自己的理财产品或配置资产组合，从而达到资产稳健增值的目的。投资者应综合考虑理财产品研发运营能力、系统风控能力、销售服务的专业及合规性以及理财产品信息公告透明度等因素去衡量一家银行的财富管理业务能力。

　　一般来说，理财能力强的银行，产品发行量通常较大、期限合理、产品类型较为丰富，投资者从这些银行更容易找到适合自身风险承受能力以及投资期限的理财产品，不容易出现投资空窗期。