新电改后谁将从中受益
- 发布时间：2015-03-26 07:10:59 来源：中国证券报 责任编辑：朱苑桢
新电改方案确立的“三放开一独立三强化”重点和路径，将使高耗能企业直接降低成本，而与能源互联网相关的企业、区域性电力平台将迎来万亿市场机遇。
“新电力改革方案出炉，业界普遍预期未来电价将有明显下调空间。”无论是电力还是化工行业人士一致判断，对于电解铝、化工等用电大户来说，受益明显。
云南某冶金企业人士告诉记者，生产电解铝过程中，电力成本占到生产成本40%-50%。化工行业研究员则透露，化工行业整体用电量占比较大，占全社会用电量8%左右。他们预期，电价市场化改革未来将提高用电量较大企业的议价能力。
此前，已有试水大用户直购电交易的企业因此扭亏为盈的案例。
申万宏源研究报告认为，随着电改的推进，未来直供电如能够大规模普及，化工龙头企业将享受规模效应带来的优惠电价，扩大成本领先优势，提升行业集中度，进而带来更好的竞争格局。黄磷和氯碱产品等少数典型化工品种，因电力成本占到总成本45%-60%，未来的竞争优势将更明显，产品的出口竞争力也因此加强。
新电改将给方兴未艾的能源互联网企业带来福音。“体制性变革将开启能源互联网。”国泰君安电力新能源行业分析师认为，新电改放开配售电侧，强调定价市场化及交易系统独立，将为能源互联网的推进打下坚实基础。
申万宏源环保公用分析师刘晓宁认为，从德国电改经验来看，售电市场完全放开将带来大量的多样的用户服务需求，以及分布式能源、电动汽车、智能家居、储能设备等大量的智能终端的接入需求，进而倒逼售电公司同互联网公司展开合作。拥有配网资源的区域电网公司具备大量用户数据资源，将坐拥能源互联网最佳入口，将从需求爆发的能源互联网中受益。
此外，还有观点认为区域性电网公司因具有先天的网络优势，下一步还有望率先享受到电改“配售分开”带来的红利。
新电改方案也给部分行业带来挑战。
安迅思煤炭行业分析师邓舜告诉记者，在火电开始过剩的前提下，新电改对火电企业最大的影响或在于缺少了计划调度后，火电企业将形成区域性低价恶性竞争。而火电企业在被逼降低电价的情况下，对成本的要求也会提高，最终将施压煤炭价格。中长期来看，对火电和煤炭市场是不利的。
但也有观点认为，放开计划发电，打破了原有的平均分配模式，将更有利于高参数、成本低的火电、水电机组。发电成本较低的上市公司仍将从中受益。
