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上海自贸区金改两方面防风险:制度设计与监管系统

  • 发布时间:2015-10-23 14:01:00  来源:中国新闻网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  中新网10月23日电 国新办今日举行政策例行吹风会,中国人民银行上海总部副主任张新介绍有关上海自由贸易试验区金融开放创新试点情况时表示,在推动上海自贸区金融改革的过程中,一直把风险防范放在最重要的位置,风险防范主要是两大部分的做法:一是制度上的设计,二是信息管理系统,就是事中事后监管系统的建立。

  张新表示,自贸区的金融改革到这个阶段,都是一些非常重要的改革,也是风险非常大的。在一线推动的过程中,一直把风险防范放在最重要的位置。这个风险防范主要是两大部分的做法:一是制度上的设计,二是信息管理系统,就是事中事后监管系统的建立。

  在制度设计方面,从八个方面考虑:第一,在管理理念上。比如在可兑换、审慎推动的制度设计上,我们明确提出来不搞全面的、自由的可兑换,而是搞分类别、有管理的可兑换。所谓分类别,也就是不是所有的项目都可以可兑换,而是对于实体经济有重大意义的一些项目优先推动可兑换。所谓有管理,是指对这些分类别要搞可兑换的这些重要项目也不是放任的,也有宏观审慎管理框架。这是一个理念上的、制度框架上的设计。

  第二,在具体的操作上也是有一系列的宏观审慎管理的举措。其中,对境外融资规模、币种的错配、短期资本流入都有很细的宏观审慎管理框架。核心的思想是建立一套以资本约束机制为核心的境外融资的宏观审慎管理制度。也就是说,企业能到境外进行怎么样的一些跨境投融资的服务,是跟它的资本金挂钩的,在资本金一定的倍数内可以自由的进行跨境投融资活动,如果超越了就要受宏观审慎管理制度的约束,这是对企业层面来说的。

  第三,从总量来说,所有的企业如果都是从一个方向进行跨境活动,虽然这一活动对于某个企业和它的资本金实力、风险管理能力是相配的,但是因为大家都是一个方向的运动,可能造成宏观方面比较大的效应。这种效应如果对我们国家的币值稳定和金融市场的稳定有影响的话,在这个点就会启动宏观规模上的总量调控和相应的应急管理的工具箱的启用。这些都是有非常具体的规则,都已经向市场公布。

  第四,“三反体系”,“反洗钱、反恐怖融资、反逃税”监测管理体系。因为在国际上,自由贸易区的金融方面风险管理,核心就是“反洗钱、反恐怖融资、反逃税”,其他方面都放得比较开。其他方面有宏观审慎管理框架,同时跟成熟市场一样有强大的“三反体系”,反洗钱、反恐怖融资和反逃税能够确保在自贸区里面的个体企业和金融机构的金融活动是有序的和合法的。

  第五,央行在上海尝试建立全口径的国际收支的统计和监测框架,这个框架是本外币合一,全口径的,这样我们对上海地区所有的跨境资金活动掌握得是非常全面和及时的。

  第六,央行在上海尝试建立了本外币一体化的监管体系。本币和外币在管理体系上以前有一定的分工,在上海我们人民银行、外汇局紧密地配合一起建立了一体化的“一套人马、一套制度”和互相联通的信息管理体系。这样就能把跨境的本外币活动一体化地进行管理。

  第七,另外就是探索建立一个“长臂”管理制度。由于现在的经济活动涉外性很强,现在的自由贸易账户体系建立了一个“长臂”管理系统,自贸区企业和个人在境外通过这个渠道出去的投融资活动,它的资金流向、目的地、投资用处,都能进行监测和提供服务。

  第八,在上海市委市政府的领导下,上海市政府成立了金融工作的协调推进小组,市政府牵头,“一行三局”一起有一个风险管理的应急机制。这八项中的每一项都作用于资本账户相关的跨境金融活动,能够从制度上来保证总体改革是有序进行的。

  在监管系统方面,张新介绍称,要建立强大的信息系统、监测管理系统。如果只有一个良好的制度,但没有一个信息系统能够跟进的话,肯定是跟不上形势的。在制度设计方面,基本思路是放松管制,也就是说让我们的企业根据它自己的资本金实力从事一系列的合法的、合乎市场要求的跨境投融资活动,但是我们的管理系统、事中事后监管要跟上,否则有可能有一些极少数的企业利用这种便利钻空子,可能做一些超越宏观审慎管理框架制度规定的行为。比如,规定企业在它资本金的两倍之内可以到境外进行融资活动。

  此外,还有一套信息预警系统。人民银行上海总部有一个专门的实时监测室,比如说超越宏观审慎10%以后,有了风险,超越了管理规定,就有一套预警系统,工作人员就会介入;超越的量比较大的话,系统自动预警以后可以直接接上我的手机电话,一天是24小时都是连通的,这个信息系统是为企业提供了巨大的方便,同时让我们有可能进行真正意义上的事中事后监管。这两块一定要结合起来,前面的事前放松监管,但是事中事后看不住,一定会出现巨大的风险,因为现在的跨境活动资金量都是很大的,任何一笔都可能是巨额的。如果第一时间看不住的话,可能就会出现巨大的风险。这个信息系统建立以后,把信息监测和宏观审慎管理的各项细节和管理规定,把管理和信息系统全部连接在一起。

  据张新介绍,目前这个系统已经全覆盖上海地区的所有金融机构和自贸区企业。它还有一个重大功能是“电子围网”,这个信息系统把所有上海自贸区的企业、个人金融活动与区外形成“电子围网”,可以让我们及时地看到在自贸区是怎么样的活动,和区外中间有一个“围网式”隔离,我们可以控制资金进入区内还是离开区外,是一个全新的信息系统。

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