10月上证综指收获3.19%的涨幅,月度涨幅位居今年以来各月涨幅前列。两融余额也呈现逐步增加态势,近期回升至9100亿元以上,10月融资净买入额更是以390.385亿元创下了今年以来月度高点。在这背后,权重蓝筹板块的“吸金力”贡献颇大。不过,融资客布局权重股并不全然因为估值相对较低的缘故。从10月融资余额增幅较大的股票来看,融资资金参与了存量资金“抱团”炒作的热门题材股。
融资净买入近400亿元
自今年1月末下探2638点之后,上证综指重心逐渐抬高,至昨日盘中最高触及3140.93点。从大盘月度涨幅来看,除了2月和8月分别上涨11.75%和3.56%以外,紧随其后的就是10月,上证综指当月上涨3.19%。
与股指逐步抬升的趋势接近,沪深股市两融余额由于惯性于5月30日探底,当日两融余额仅为8209.08亿元,此后呈现缓步增加态势,近期已回升至9100亿元以上。
虽然10月市场涨幅并不是年内最突出的,但10月融资净买入达390.35亿元,远远超过其他月份,是今年以来月度最高纪录。这也与月内融资“收入颇丰”有关。从月内来看,10月共有13个交易日获得融资净买入,仅有3个交易日遭遇融资净偿还,且净偿还规模比较有限。
从行业板块角度来看,28个申万一级行业板块中,仅国防军工板块遭遇融资净偿还,金额为4.86亿元,其余27个行业板块悉数获得融资净买入。其中,有色金属、建筑装饰、采掘板块的融资净买入额分别为32.80亿元、32.68亿元和31.19亿元,而房地产、化工、机械设备和通信板块的融资净买入额都在20亿元以上。此外,传媒、汽车、公用事业、计算机、交通运输、医药生物、非银金融、电气设备、电子、建筑材料和钢铁板块10月的融资净买入额也都超过10亿元。
整体看,10月资金对于权重蓝筹品种的偏好度明显超越了成长板块。对应到行业板块表现上,Wind数据显示,以总市值加权平均法计算,28个申万一级行业指数中,10月仅房地产板块小幅下跌了0.43%,其余实现上涨的27个行业板块当中,建筑装饰、食品饮料、建筑材料、有金属和钢铁板块的涨幅都在5%以上,而纺织服装、机械设备、采掘、综合、化工、非银金融和交通运输板块的涨幅超过3%。可见,融资客总体上踏准了市场节奏,在“二八分化”特征凸显的同时,押宝权重板块收获颇丰。
国企改革题材吸引眼球
从个股角度来看,中国联通、国民技术、梅雁吉祥、中国建筑的月度融资净买入额都在5亿元以上,鼎立股份、中铁二局、锡业股份、中国电建、中国中车、诺德股份和城投控股的融资净买入额超过4亿元。10月遭遇融资净偿还的标的股中,太平洋、大秦铁路、长信科技、大族激光、吉林敖东等22只标的股融资净偿还规模都在1亿元之上。可以看到,国企改革、“恒大系”成为10月最吸引融资资金的两大主题。
如果从融资余额增幅角度看,10月融资余额增幅超过10%的标的股共有215只,占到全部两融标的股的24.60%,这些股票10月的平均涨幅为5.90%,高于全部两融标的股同期3.26%的平均涨幅。其中,一拖股份、鼎立股份、平庄能源、潞安环能、国栋建设、中国国贸、中航地产、梅雁吉祥和盘江股份的10月融资余额增幅都在60%以上,而新南洋、中铁二局、西山煤电、兴民智通、陕西煤业、中国联通、诺德股份和中化国际的融资余额增幅也都超过了50%。这17只融资余额增幅超过50%的标的股10月平均涨幅更是达到18.27%。
整体来看,10月融资余额增幅较大的权重蓝筹股占据“大半江山”,但这些“当红”标的却并不具备投资者所认为的传统意义上低估值特征。以17只融资余额增幅超过50%的标的股为例,Wind数据显示,其平均市盈率(TTM)达144.98%,其中不乏潞安环能、梅雁吉祥、盘江股份等市盈率在百倍以上的股票。可见,估值因素并不是融资客青睐这些股票的主要原因。但从概念板块来看,似乎又能看出一些端倪,债转股、重组、股权转让等概念出镜率颇高。这恰恰是10月获得资金热捧的主题。业内人士认为,在行情波动幅度有限的情况下,融资“抱团取暖”特征较明显。
(责任编辑:王斌)