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7月24日康跃科技等4股申购 会稽山推迟发行

  • 发布时间:2014-07-23 14:51:43  来源:中国网财经  作者:佚名  责任编辑:张恒

  中国网财经7月23日讯 继今日川仪股份等5只新股申购后,24日将有康跃科技艾比森国祯环保三联虹普四股进行申购,原定于24日申购的会嵇山推迟发行。

  据中国网财经记者梳理,24日4只新股申购信息如下:

  康跃科技申购指南

  康跃科技将于7月24日启动网上申购,拟在深圳交易所创业板上市。康跃科技首次公开发行股票的发行价格确定为9.84元/股,对应市盈率为20.5倍。本次发行股份数量为1667万股,回拨机制启动前,网下初始发行1330万股,占本次发行规模的80%;网上初始发行数量为337万股,占本次发行数量的20%。顶格申购所需资金只需要3万元。

  公司简介

  公司是一家集内燃机增压器的研发、制造和销售为一体的国家火炬计划重点高新技术企业。公司3GJs-1型涡轮增压器被誉为国家级新产品称号;JP50S汽油机涡轮增压器被列为国家火炬计划项目,并获得中国工业机械科学技术奖二等奖;KT60S双层通道可变截面涡轮增压器获山东省科学技术进步奖二等奖;HP60S电辅助涡轮增压器及JP30S汽油机涡轮增压器等多个产品先后通过省、市级科技成果鉴定,整体水平达到了国内领先或国际先进水平,其中多项关键技术填补了国内外空白。公司参与了2项增压器行业标准和国家标准的起草工作。公司先后被评为中国内燃机工业突出贡献企业、中国汽车零部件增压器龙头企业、中国内燃机零部件行业排头兵企业,荣获中国内燃机工业百年成就奖、山东省产学研展洽会金奖,山东省企业技术创新奖等。

  券商估值

  安信证券:建议询价区间9.8-9.9 元

  安信证券认为,预计2014 年-2016 年公司营业收入303.9 百万元、367.7 百万元、441.3 百万元,实现归属母公司净利润46.9 百万元、57.0 百万元、63.9 百万元,分别同比增长34.2%、21.6%、12.0%。按照发行后股本计算,对应的EPS 为0.70 元、0.86元、0.96 元,参考可比公司2014 年的动态市盈率平均值24 倍,我们认为给予公司2014 年动态市盈率22 倍-26 倍较为合理,对应的合理价值区间为15.4 元-18.2 元,建议询价区间9.8 元-9.9 元。

  风险提示:下游行业周期性波动的风险、客户相对集中的风险、行业竞争的风险、应收账款和应收票据金额较高的风险、存货占比较高的风险、原材料供应及价格波动的风险、税收优惠政策及地方政府补贴政策变化的风险。

  中信建投:合理价格区间 13.5~16.9 元

  中信建投认为,从募集资金和发行股份简单测算,预计公司发行价在 8.34 元左右。 我们预计, 2014~2016 年公司分别实现每股收益 0.45、 0.55、0.70 元,按照 20-25 倍 PE 测算,合理价格在 13.5~16.9 元。

  竞争对手分析

  公司是民族增压器“三强”之首

  2012 年全球主机配套增压器需求约在 3,300 万台,前 5 名市场份额 84%。在国内,前 5名外资品牌的独资和合资厂占据了中国市场 60%以上的市场份额;国民族增压器生产企业呈现“一超三强”的竞争格局, “一超”指湖南天雁,占据 11.43%份额;公司作为三强之一(还有潍坊富源、宁波威孚天力)约占 6%市场份额。

  艾比森申购指南

  艾比森将于7月24日启动网上申购,拟在深交所创业板上市。艾比森首次公开发行股票的发行价格确定为18.43元/股,对应市盈率为13.16倍。本次发行股份数量为2106万股,回拨机制启动前,网下初始发行1,700万股,占本次发行规模的80.7%;网上初始发行数量为406万股,占本次发行数量的19.3%。顶格申购所需资金只需要6.45万元。

  公司简介

  公司是LED全彩显示屏领域领先的运营服务企业。公司致力于为客户提供全方位、高品质的LED显示及照明产品解决方案。公司是“国家高新技术企业”,是行业内少有的从LED应用产品的研发向上延伸至封装技术的企业,掌握涵盖显示屏专用LED封装器件至显示屏生产全过程的多项核心技术,其中多项技术处于行业领先水平。公司主要产品LED全彩显示屏先后获得CE、ROHS、ETL、FCC、PSE、CB、3C等品质认证,畅销美国、日本、俄罗斯、印度、巴西、南非、澳大利亚等全球五大洲110多个国家和地区。

  券商估值

  安信证券:预计合理价值区间43-51.6 元

  安信证券认为,预测公司2014 到2016 年营业收入增速分别为25%、24%、22%,净利润增速分别为26.9%、29.9%、22.2%,预计2014年以上市发行2106 万股后EPS为1.72 元。给予公司25-30 倍14PE,以发行2106 万股来看,目标价为43-51.6 元。

  风险提示

  募投项目进展不达预期、上游原材料价格波动等

  竞争对手分析

  艾比森此前发布的公告显示,首次公开发行股票的发行价格确定为18.43元/股,对应市盈率为13.16倍。同行业的洲明科技奥拓电子利亚德联建光电的市盈率分别为73.00倍、33.50倍、62.63倍和218.29倍。艾比森此次的发行市盈率明显低于同行业已上市公司。

  国祯环保申购指南

  国祯环保将于7月24日启动网上申购,拟在深交所创业板上市 。国祯环保首次公开发行股票的发行价格确定为12.14元/股,发行市盈率为18.55倍。本次发行股份数量为2,206万股,回拨机制启动前,网下初始发行1,330万股,占本次发行规模的60%;网上初始发行数量为8,76万股,占本次发行数量的40%。顶格申购所需资金只需要8万元。

  公司简介

  公司是我国生活污水处理行业市场化过程中最早提供“一站式六维服务”综合解决方案的专业公司之一,已形成生活污水处理研究开发、设计咨询、核心设备制造、系统设备集成、工程建设安装调试、投资运营管理等全寿命周期的完整产业链。公司在全国五大片区七个省份运营53座生活污水处理厂,污水处理能力超过240万吨/日,无论运营项目数量,还是运营规模都居于国内前列。公司连续主持国家水污染治理重大专项863计划课题,主持和参加多项国家863计划课题,参加国家科技支撑计划课题,主持和参加编制了12项行业标准,拥有多项国家专利技术,已通过ISO9001质量体系认证和ISO14001环境体系认证。公司先后被评为2011年度水业优秀服务机构 、2012年度中国水业最具成长性投资运营企业、技术创新先进单位、十佳达标单位、优秀企业技术中心等。

  券商估值

  山西证券:预计公司合理价格 17.4-21.75元

  考虑 IPO 摊薄,预计公司 2014-2016EPS 分别为0.87、1.03,以 2014 年 20-25 倍 PE 预测,公司合理价格 17.4-21.75元。建议询价区间 10-11 元。

  中信建投:预计合理股价区间17.4~21.75 元

  我们预计公司2014~2016 年实现归属母公司净利润分别为0.77/0.92 /1.08 亿元,对应完全摊薄后EPS 为0.87/1.04/1.23 元。可比公司2014 年P/E 在16-45 倍之间。考虑公司未来的成长性,我们给予公司2014 年20~25 倍P/E,上市首日合理股价区间17.4~21.75 元。

  申银万国:预计合理价值区间为14.4-17.6 元

  我们预计公司14-16 年可实现主营业务收入分别为10.12 亿、11.77 亿、12.50 亿,归属于母公司所有者的净利润分别为7100 万、9300 万、1.18 亿,完全摊薄每股收益分别为0.80 元、1.05 元、1.33 元,复合增速26.7%。参考行业平均水平,给予公司14 年18-22 倍PE,合理价值区间为14.4-17.6 元。

  安信证券:预计合理价格区间在16.6元-20.8 元

  综合考虑公司业务、募投项目和在手订单情况,假设本次发行2206 万股新股,我们预计公司2014 年-2016 年EPS 分别为0.83元、1.00 元和1.15 元,对比可比公司,我们认为合理价格区间在16.6元-20.8 元,建议询价区间为10.8 元-14.9 元。

  风险提示 :BOT建设项目风险;资产负债率较高及应收账款回收;污水处理成本上升,而污水处理单价调整不及时导致公司盈利能力下降;提标改造带来的投资、运营费用增加;项目扩张进度低于预期。

  三联虹普申购指南

  三联虹普将于7月24日启动网上申购,拟在深圳交易所创业板上市。三联虹普首次公开发行股票的发行价格确定为30.66元/股,对应市盈率为20.97倍。本次发行股份数量为1334万股,回拨机制启动前,网下初始发行800.4万股,占本次发行规模的60%;网上初始发行数量为533.6万股,占本次发行数量的40%。

  公司简介

  公司是国内最主要的锦纶工程技术服务提供商之一,以“交钥匙工程”方式向客户提供技术、资金密集的成套锦纶聚合和纺丝生产线,主要业务是为锦纶企业提供包括核心技术方案设计、工程设计、主工艺非标设备设计及制造、技术实施、系统集成、运营技术支持和后续服务等在内的整体工程技术解决方案。公司几十项专利技术及软件著作权。开发的“大容量聚酰胺6聚合及细旦锦纶6纤维生产关键技术及装备”项目获得了2012年度“国家科学技术进步奖二等奖”,公司子公司苏州敏喆年产2,200套化纤机械设备项目被国家发改委、工业和信息化部认定为2013年产业振兴和技术改造重点专题项目。2013年,公司作为牵头单位与北京服装学院及长乐力恒锦纶科技有限公司共同承担了国家科技支撑计划课题“大容量聚己内酰胺(PA6)高效连续聚合关键技术”。

  券商估值

  东兴证券:合理价值区间 43.2-54 元 / 股

  东兴证券认为:当前可比公司 2014 年、2015 年平均动态市盈率分别为 30.4 倍和 22.5 倍。考虑到最新的新股发行规则以及公司的实际情况,建议新股询价区间在 30-31 元的可能性较大,对应 2013 年业绩的发行市盈率在 20-21 倍左右。我们认为新股上市后公司合理估值区间在 20-25 倍,对应股价区间在 43.2-54 元。

  海通证券:合理价格区间36.8-46.0 元

  海通证券认为: 合理价格区间36.8-46.0 元。按项目总投资金额和发行1334 万股新股计算,扣除发行费公司发行价估计为31 元。按照我们的盈利预测对应的2014 年和2015 年EPS 分别为1.84 和2.20 元。考虑公司的成长性,同时参考相近公司的估值情况,给予公司2014 年20-25 倍PE,合理价值区间为36.8-46.0 元。

  潜在风险:技术泄密风险,订单放缓或取消风险,人才流失风险。

  中金公司: 合理市盈率为20-25x

  由于公司有充足定单在手,我们预计公司14/15 年收入增速达25%/26%。至4.3/5.5 亿元,14/15 年利润0.91/1.17 亿元,对应发行后每股收益1.71/2.20 元。合理估值:本次IPO 预计发行1334 万股,预计发行价为30.69 元。参考化工工程和其他工程行业的估值情况和公司增长,预计上市后2014 合理市盈率为20-25x。

  风险提示:锦纶行业周期性波动;客户集中度较高,应收账款回收风险;技术储备较为局限的风险。

  竞争对手分析

  三联虹普此前发布的公告显示,首次公开发行股票的发行价格确定为30.66元/股,对应市盈率为20.97倍。同行业的巴安水务碧水源天壕节能三维工程的市盈率分别为63.96倍、29.88倍、33.94倍、和30.35倍。三联虹普此次的发行市盈率明显低于同行业已上市公司的市盈率。

  会稽山推迟发行

  会稽山(601579)今日公告,公司拟定的发行价格为4.43元/股,对应2013年摊薄后市盈率14.42倍(2013年归属于母公司股东的净利润以扣除非经常性损益前后孰低计算)。公司主营业务为黄酒,拟定价格对应的市盈率高于中证指数有限公司发布的截至2014年7月21日的酒、饮料和精制茶制造业(C15)最近一个月静态平均市盈率12.88倍。本次发行市盈率高于行业平均市盈率,存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险,决定将原定于2014年7月23日和2014年7月24日进行的网下申购推迟至2014年8月13日和2014年8月14日;将原定于2014年7月24日进行的网上申购推迟至2014年8月14日。

康跃科技(300391) 详细

会稽山(601579) 详细

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