券商态度

中投证券：处罚保代是对证券市场“杀鸡儆猴”，将对新股发行有震慑作用。[详细]

证监会29日通报，已向胜景山河保荐机构平安证券出示警示函，撤销该项目两名签字保荐代表人的保代资格，参与该项目的律师事务所、会计师事务所及相关责任人一并获罚。[详细]

平安两被罚保代仍就职中信建投或接力被罚

　　据悉，被处罚的林辉、周凌云二人目前仍在平安证券就职。林辉是投资银行事业部北京区域总部总经理，周凌云则是平安证券深圳区域总部副总经理。[详细]

何为保荐人

保荐人（Sponsor），实质上类似于上市推荐人，它既是担保人，又是推荐人。

保荐人职责：整个繁复上市过程的统筹者和领导者，向拟上市公司提供上市的专业财务意见，助其处理上市各项事务；同时担当拟上市公司与联交所、中国证监会、香港证监会及各专业中介机构之间的主要沟通渠道，确保拟上市公司适合上市。[详细]
保荐代表人有被注销或吊销执业证书、不具备中国证监会规定的投资银行业务经历等七种情形之一的，证监会将其从名单中去除。[详细]

证监会开出史上最严保代罚单胜景山河两保代资格被撤

保荐王平安变包装黑手集中营

作为国内首批获得保荐资格的40家券商之一，平安证券一直有着“保荐王”之称。
除了胜景山河“造假门”“瞒报门”外，平安证券到底“画了多少皮”成了市场关注的焦点，其保荐能力也不断遭质疑。[详细]

民生证券保荐黑洞：项目7成破发

前期因带伤上会、董事长被公安机关立案等诸多负面爆棚的八菱科技吸引了市场的关注，而民生证券则因保荐八菱科技遭到强烈质疑。
事实上，民生证券所保荐的上市公司普遍存在高价发行的情况。据统计，2009年IPO重启来，民生证券共保荐过16家公司(不包括八菱科技)，其平均发行市盈率高达59倍，远高于同类公司49倍的发行市盈率。[详细]

证监会对胜景山河IPO开罚单两保荐代表资格被撤

中国证监会发行部相关负责人11月29日下午表示，由于没有勤勉履责，胜景山河IPO的保荐人平安证券，以及终审会计师事务所和律师事务所被出具警示函。平安证券的两位保荐代表人被撤销保代资格。
上述负责人表示，平安证券在对胜景山河进行保荐时，没有对垓公司的客户和关联方进行审慎调查，特别是对其前五大客户没有进行任何的访谈或者函证，对于会计师的审计报告也没有进行审核。[详细]

证监会处罚科冕木业不尽职保荐代表人

据介绍，科冕木业于2010年2月9日在深圳证券交易所挂牌上市。2010年年报显示，公司上市当年实现营业利润比上年下降57.66%。科冕木业首发项目的保荐机构为民生证券，保荐代表人是马初进、张星岩。
经查，负责科冕木业上市项目的保荐代表人尽职推荐工作不完善，对发行人上市当年可能出现业绩下滑50%的情况在发行人招股说明书中未进行重大事项提示，风险揭示不到位。根据《保荐办法》的有关规定，中国证监会对科冕木业项目的保荐代表人民生证券的马初进、张星岩采取3个月内不受理其出具的文件的监管措施。[详细]

保荐人保而不荐最为诟病新股上市问题多

IPO审核趋紧国信华泰保荐公司被否最多

10月29日中国证监会走马换帅，新股发行审核便骤然趋严，自10月31日开始的一周共有8家公司上会，便有蔚林化工、广信农化、淑女屋时装三家公司遭否，IPO否决率近4成。
事实上，今年以来IPO审核比往年严格许多。数据显示，2011年1月至今，共有268家公司上会，其中51家公司折戟，IPO审核通过率为80%，创下近年来新低。新股发行家数和融资规模也较2010年放缓，IPO单月融资规模平均约为去年的60%。[详细]

证监会十开“罚单”堵保荐黑洞

7月15日，证监会网站再现"罚单"，对福建腾新食品的保荐代表人谷建华、杜卫民采取监管谈话措施，对宁波建工的保荐代表人李光增、赵渊采取出具警示函的措施。截至上周，证监会已经开出了十张"罚单"。
这些对券商保荐人的警示，是自证监会正式推出保荐信用监管系统以来首次出示黄牌警告。在证监会列出的名单里，遭遇警告的保荐人不乏一些大牌券商，比如海通证券、中信证券、建银投资、华泰联合等。而一直争议不断的海普瑞保荐代表也成为证监会的警示对象。[详细]

证监会：尽快出台保荐业务内幕控制指引

证监会昨日通报了对胜景山河、科冕木业两个IPO项目所涉失职中介机构的处罚结果。证监会有关负责人称，接下来会进一步夯实保荐制度，强化发行监管工作，尽快出台《保荐业务内幕控制指引》。负责人表示，证监会强化发行监管下一步的举措在于两方面：一是尽快推出《保荐业务内幕控制指引》。二是进一步加强保荐业务监管，进一步加大处罚力度。[详细]

造假上市、带伤上会成家常便饭

拓维信息被疑造假上市保荐人海通证券劣迹斑斑：两次过会的公司往往令投资者大跌眼镜，而面对三次过会的公司，投资者或许只能摇头了。据媒体报道，2008年7月23日在中小板上市的拓维信息就是这样一家三次过会的公司，在经历了一次撤销、一次被否之后，才终获通过。[详细]
八菱科技隐瞒重大关联交易或构成欺诈发行：11月11日，八菱科技（002592.SZ）登陆中小板，上市首日涨幅62.48%和换手率92.15%。然而，尽管已经成功上市、"立案调查门"也迅速翻篇，但在其IPO发审上市背后，却隐瞒了重大关联交易。[详细]

上市后业绩变脸

今年以来55只新股业绩变脸瑞银证券最悲情：在55家业绩变脸的公司中，涉及27家保荐券商。俗话说，多做多错。今年首发保荐数量位列前两位的平安证券和国信证券，其保荐项目中，业绩变脸公司的数量也位居前两位。而瑞银证券今年仅拿下两个保荐项目，结果两家公司的业绩均出现大幅下滑，成为最悲情的券商。[详细]
业绩变脸涉22券商建银投资独中4单：据WIND统计数据显示，今年以来共有211家公司IPO上市(剔除7家未披露中期业绩的公司)，其中，42家公司上半年净利润同比下滑，占比19.9%。今年以来，建银投资保荐了7家公司IPO，分别为先锋新材、华峰超纤、长海股份、亿通科技、美晨科技、旗滨集团、宁波建工，其中，美晨科技、华峰超纤、亿通科技、旗滨集团的业绩同比均下降。[详细]

直投+保荐成券商金饭碗

保荐+直投涉利益输送：垃圾变黄金包装更严重：在庞大的IPO利益链中，有直投和保荐业务的券商可谓是近水楼台先得月，通过直投公司，参股自己保荐的项目，左手收保荐费用，右手发小非横财。从2009年至2011年10月31日，"保荐+直投"已为券商带来了平均4倍左右的回报率以及16亿的承销费用。[详细]
券商34个保荐+直投项目赚42亿：券商直投项目自2009年底创业板开闸开始进入了收获期，截至2011年7月底共有36个券商直投项目获得IPO退出。36个券商直投项目中，"保荐+直投"有34个，共涉及8家券商，账面投资回报为42.54亿元人民币，平均每个"保荐+直投"项目的账面投资回报为1.25亿。[详细]

今年以来IPO被否公司一览

今年以来IPO被否公司一览(截至2011-11-30)
公司名称	保荐机构	保荐人	经办律师事务所	上会日期
公元太阳能	安信证券	郭明新、李万军	国浩律师集团（杭州）事务所	2011-11-28
北京合纵科技	申银万国	胡浩成、缪晏	国浩律师（北京）事务所	2011-11-25
上海龙韵广告	华泰联合证券	孙川、倪晋武	安徽承义律师事务所	2011-11-25
无锡市瑞尔精密机械	海通证券	彭博、肖磊	北京市竞天公诚律师事务所	2011-11-23
深圳今天国际物流技术	华泰联合证券	欧阳刚、秦伟	北京市中伦律师事务所	2011-11-21
上海沃施园艺	中航证券	李小华、魏奕	国浩律师集团（上海）事务所	2011-11-21
苏州通润驱动设备	东吴证券	苏北、申隆	北京市天银律师事务所	2011-11-16
千禧之星珠宝	国信证券	曾军灵、廖家东	广东信达律师事务所	2011-11-14
广西绿城水务	光大证券	侯良智、毛豪列	广西桂云天律师事务所	2011-11-14
温州瑞明工业	国信证券	傅毅清、王东晖	上海市广发律师事务所	2011-11-09
濮阳蔚林化工	东莞证券	崔勇、李捷	北京浩天信和律师事务所	2011-10-28
安徽广信农化	国信证券	徐伟、王中东	国浩律师（上海）事务所	2011-10-28
深圳市淑女屋时装	华泰联合	毛成杰、金雷	北京市康达律师事务所	2011-10-28
福建诺奇	国信证券	石引泉、赵旭	福建君立律师事务所	2011-10-20
北京京客隆商业集团	平安证券	霍永涛、王为丰	北京君泽君律师事务所	2011-10-10
武桥重工集团	西南证券	徐守伦、谢玮	北京市天银律师事务所	2011-10-10
陕西红旗民爆集团	国元证券	方书品、戚科仁	北京市国枫律师事务所	2011-10-08
烟台招金励福贵金属	兴业证券	刘秋芬、周慧敏	山东德衡律师事务所	2011-10-08
河南蓝天燃气	招商证券	孙坚、谢继军	北京市君致律师事务所	2011-09-23
成都东骏激光	国海证券	李金海、覃涛	北京市竞天公诚律师事务所	2011-09-16
云南文山斗南锰业	财富里昂	黄力、罗浩	云南上义律师事务所	2011-09-01
福建龙马环卫装备	兴业证券	李杰、吴长衍	北京市天元律师事务所	2011-08-22
宁波乐歌视讯	华龙证券	张城钢、马倬峻	国浩律师集团（上海）事务所	2011-08-12
青岛亨达	西部证券	丛龙辉、庞东	北京市金杜律师事务所	2011-08-12
大连冶金轴承	平安证券	黄萌、汪岳	上海市锦天城律师事务所	2011-07-21
维格娜丝时装	渤海证券	王镇、王振刚	北京市国枫律师事务所	2011-07-14
北京朝歌数码科技	海通证券	王璟、王新	北京市天银律师事务所	2011-07-04
上海保隆汽车	第一创业	徐雅珍、周鹏	上海市瑛明律师事务所	2011-07-01
深圳中航信息	国信证券	曾劲松、乔绪德	广东华商律师事务所	2011-06-30
深圳市名雕装饰	广发证券	李鸿、陈青	国浩律师集团（深圳）事务所	2011-06-30
新疆西龙土工新材料	财通证券	王俊、何斌辉	北京市泽君律师事务所	2011-06-24
上海丰科生物科技	国信证券	董宇、董加武	上海市广发律师事务所	2011-06-17
佛山市燃气	德邦证券	栾志刚、赵麟	北京市天银律师事务所	2011-06-16
新疆康地种业科技	宏源证券	赵文远、张炜	北京市国枫律师事务所	2011-06-13
浙江九洲药业	中投证券	冒友华、王韬	浙江天册律师事务所	2011-06-09
山东金创	华泰联合	董炜、齐勇燕	上海市锦天城律师事务所	2011-05-20
大庆石油井泰石油	海通证券	胡连生、罗晓雷	北京市高朋律师事务所	2011-05-13
利民化工	西部证券	瞿孝龙、李锋	北京市中伦律师事务所	2011-05-12
盛瑞传动	国信证券	赵勇、周服山	北京市中瑞律师事务所	2011-05-09
中交通力建设	西南证券	陈国潮、程瑶	北京市金杜律师事务所	2011-04-29
湖北凯龙化工集团	长江证券	蒋庆华、黄飞	广东信达律师事务所	2011-04-28
深圳市华力特电气	湘财证券	杨海生、顾振宇	国浩律师集团（深圳）事务所	2011-04-21
江苏远洋东泽电缆	广发证券	吴广斌、吴其明	上海市瑛明律师事务所	2011-04-21
深圳市金洋电子	东莞证券	郑伟、潘云松	上海市广发律师事务所	2011-04-21
上海利步瑞服饰	民生证券	陆文昶、王刚	上海市方达律师事务所	2011-04-18
华海电脑数码通讯广场	财通证券	周涛、廖邦政	江苏世纪同仁律师事务所	2011-04-18
山东舒朗服装服饰	金元证券	方向东、肖晴筝	山东德衡律师集团事务所	2011-04-15
江苏高科石化	国联证券	杨家麒、申燕斌	北京市中伦律师事务所	2011-04-15
广东溢多利生物科技	安信证券	范文明、王时中	北京市德恒律师事务所	2011-04-08
诚达药业	金元证券	王健、韦玉刚	国浩律师集团（上海）事务所	2011-03-25
深圳市神舟电脑	海通证券	刘海燕、陈鸿杰	上海市瑛明律师事务所	2011-03-18
南京宝色	光大证券	税昊峰、伍仁瓞	北京市观韬律师事务所	2011-03-18
丹东欣泰电气	华泰联合	郑守林、梁燕华	北京市东易律师事务所	2011-03-14
重庆金冠汽车制造	宏源证券	张兴云、秦军	北京市竞天公诚律师事务所	2011-03-11
江西西林科	招商证券	郑勇、涂军涛	广东华商律师事务所	2011-03-11
昆山华恒焊接	中投证券	孔玉飞、李光增	江苏金禾律师事务所	2011-03-07
上海联明机械	中航证券	金涛、李秀敏	北京市共和律师事务	2011-03-04
许昌恒源发制品	华泰联合	王刑天、龙海峰	北京市天银律师事务所	2011-02-24
四川创意信息技术	德邦证券	栾志刚、吴凌东	北京市万商天勤律师事务所	2011-02-23
德勤集团	国金证券	蒋生元、刘伟石	浙江裕丰律师事务所	2011-02-17
天津鹏翎胶管	渤海证券	张嘉棋、陈玮	北京市观韬律师事务所	2011-01-14
上海中技桩业	光大证券	胡亦非、文宏	北京市德恒律师事务所	2011-01-10

2009年IPO重启以来平安证券保荐项目一览

证券代码	证券名称	招股公告日	首发价格单位:元	首发市盈率(摊薄)	净利润(截至2011-09-30) 单位:亿元
300277	海联讯	2011-11-04	23	32.86	0.35
601028	玉龙股份	2011-10-19	10.8	19.29	1.29
601100	恒立油缸	2011-10-11	23	42.59	2.86
002621	大连三垒	2011-09-08	24	36.92	0.73
300268	万福生科	2011-09-06	25	33.78	0.51
601677	明泰铝业	2011-08-30	20	33.33	2.59
300262	巴安水务	2011-08-26	18	39.13	0.23
002612	朗姿股份	2011-08-11	35	57.38	1.47
601886	江河幕墙	2011-07-28	20	37.04	2.18
002610	爱康科技	2011-07-26	16	31.37	1.59
601901	方正证券	2011-07-21	3.9	19.5	2.14
002607	亚夏汽车	2011-07-21	22.35	26.61	0.71
300247	桑乐金	2011-07-08	16	29.63	0.29
300244	迪安诊断	2011-07-01	23.5	39.83	0.29
300246	宝莱特	2011-07-01	25	31.25	0.23
300243	瑞丰高材	2011-06-24	16	22.54	0.34
002597	金禾实业	2011-06-21	21.5	22.87	1.5
300235	方直科技	2011-06-10	19.6	26.13	0.19
002589	瑞康医药	2011-05-24	20	30.3	0.55
601599	鹿港科技	2011-05-10	10	25	0.96
300218	安利股份	2011-04-29	18	32.73	0.51
002576	通达动力	2011-04-12	19	76	0.5
002575	群兴玩具	2011-04-06	20	48.78	0.52
300206	理邦仪器	2011-04-01	38	60.32	0.36
002571	德力股份	2011-03-22	28.8	42.99	0.41
002570	贝因美	2011-03-22	42	42.42	2.7
300189	神农大丰	2011-02-25	24	88.89	0.46
300187	永清环保	2011-02-17	40	81.63	0.27
002556	辉隆股份	2011-02-11	37.5	55.97	1.07
002547	春兴精工	2011-01-24	16	34.04	0.44
002549	凯美特气	2011-01-24	25.48	63.7	0.64
002543	万和电气	2011-01-11	30	49.18	1.74
300169	天晟新材	2011-01-06	32	88.89	0.44
300164	通源石油	2010-12-24	51.1	73	0.44
002532	新界泵业	2010-12-14	32.88	58.71	0.51
300154	瑞凌股份	2010-12-10	38.5	98.72	0.81
002528	英飞拓	2010-12-07	53.8	99.63	0.46
002519	银河电子	2010-11-16	36.8	41.35	0.62
002501	利源铝业	2010-10-26	35	63.64	1.17
300142	沃森生物	2010-10-22	95	133.8	1.35
002496	辉丰股份	2010-10-19	48.69	48.69	0.55
300138	晨光生物	2010-10-15	30	63.83	0.55
002487	大金重工	2010-09-14	38.6	50.79	0.4
300126	锐奇股份	2010-09-10	34	68	0.53
002473	圣莱达	2010-08-20	16	48.48	0.15
002470	金正大	2010-08-17	15	50	3.98
300117	嘉寓股份	2010-08-13	26	45.61	0.44
300104	乐视网	2010-07-23	29.2	66.36	0.87
300097	智云股份	2010-07-08	19.38	45.07	0.16
002453	天马精化	2010-06-29	14.96	40.43	0.55
002447	壹桥苗业	2010-06-22	28.98	47.51	0.58
300094	国联水产	2010-06-18	14.38	57.52	0.23
300091	金通灵	2010-06-03	28.2	48.62	0.63
002416	爱施德	2010-05-07	45	49.45	4.04
300088	长信科技	2010-05-05	24	52.17	1.29
300083	劲胜股份	2010-04-27	36	53.73	0.44
300081	恒信移动	2010-04-27	38.78	62.55	0.03
002407	多氟多	2010-04-23	39.39	59.68	0.75
300076	宁波GQY	2010-04-13	65	73.86	0.24
300073	当升科技	2010-04-06	36	78.26	0.01
300067	安诺其	2010-03-30	21.2	55.79	0.25
002384	东山精密	2010-03-19	26	57.78	0.63
002385	大北农	2010-03-19	35	53.03	3.25
002378	章源钨业	2010-03-11	13	52	2.35
002376	新北洋	2010-03-04	22.58	46.08	0.9
002361	神剑股份	2010-02-02	17	36.17	0.31
002348	高乐股份	2010-01-12	21.98	70.9	0.86
002350	北京科锐	2010-01-12	24	45.28	0.36
002343	禾欣股份	2010-01-05	31	70.45	0.79
300049	福瑞股份	2009-12-29	28.98	82.8	0.35
300050	世纪鼎利	2009-12-29	88	123.94	0.68
002338	奥普光电	2009-12-25	22	50	0.37
300042	朗科科技	2009-12-16	39	76.47	0.14
002327	富安娜	2009-12-10	30	46.88	1.29
300036	超图软件	2009-12-08	19.6	81.67	0.15
300035	中科电气	2009-12-08	36	59.02	0.29
002313	日海通讯	2009-11-16	24.8	74.22	1.08
002305	南国置业	2009-10-19	12.3	36.18	0.07
300012	华测检测	2009-09-28	25.78	59.95	0.64
300015	爱尔眼科	2009-09-28	28	60.87	1.35
002293	罗莱家纺	2009-08-25	27.16	34.64	2.8
002290	禾盛新材	2009-08-18	27.8	36.39	0.69
002289	宇顺电子	2009-08-14	15.88	33.79	0.18
002287	奇正藏药	2009-08-11	11.81	35.79	0.96
002276	万马电缆	2009-06-24	11.5	30.88	0.75

分析评论

出品：中国网财经频道　策划制作：付竟思　出品时间：2011年11月30日

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证监会对胜景山河IPO开罚单两保荐代表资格被撤

证监会处罚科冕木业不尽职保荐代表人

保荐人保而不荐最为诟病新股上市问题多

IPO审核趋紧国信华泰保荐公司被否最多

证监会十开“罚单”堵保荐黑洞

证监会：尽快出台保荐业务内幕控制指引

造假上市、带伤上会成家常便饭

上市后业绩变脸

直投+保荐成券商金饭碗

今年以来IPO被否公司一览

2009年IPO重启以来平安证券保荐项目一览

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何为保荐人

证监会开出史上最严保代罚单 胜景山河两保代资格被撤

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