北京掌趣科技股份有限公司成立于2004年8月,注册于中关村科技园,是国家高新技术企业和。[详细]
掌趣科技本次拟发行1500万股,发行后总股本6000万股,拟于深交所上市。 [详细]
北京掌趣科技首发申请将于1月12日上会,公司的主营业务为游戏的开发、发行与运营。但是,记者在阅读招股书时发现,公司在股本演变过程中,尚存在多处疑问。[详细]
拟上市地点 |
深圳证券交易所 |
发行数量 |
4,091.50万股 |
发行后总股本 |
16,366万股 |
注册资本 |
12,274.50万元 |
法定代表人 |
姚文彬 |
所属行业 |
网络游戏 |
主承销商 |
中信证券股份有限公司 |
·公司前身为北京掌趣科技有限公司(以下简称“掌趣有限”),而北京智通华网科技有限公司又为掌趣有限前身。2004年8月2日,北京东方卓越通讯有限公司与北京金诚信投资有限公司共同出资设立了北京智通华网科技有限公司,注册资本为1000万元。其中,东方卓越出资510万元,金诚信出资490万元。
·然而,经过4年的经营,两原始股东却突然先后按原始出资额转让了股权,且均转让给了公司现在的董事长及实际控制人之一姚文彬及其指定的人员。根据招股书显示2008年5月经,全体股东一致同意将所持掌趣有限510万元出资额转让给姚文彬,转让价格为1元/1元出资额。4个月后,金诚信出于同样的原因,也将所持掌趣有限490万出资额转让。
·虽然公司声称,姚文彬自东方卓越、金诚信受让掌趣有限股权时按照原始出资额作价系双方参考掌趣有限每一元注册资本价格并考虑到当时公司资产主要为其他应收款的情况下议定,但没有功劳尚有苦劳的两大原始股东,却在连续经营4年而不求回报的“高风亮节”之下急速抽身,不由令人生疑。
·值得注意的是,公司原多位股东的股份,都来自于姚文彬的“无偿”转让,而这些股东却在拿到股权后不久即高价抛出,获利逃离,这其中不免大有蹊跷。一位不愿具名的投行人士认为,这一情况或存在变相的利益输送行为。
·例如,姚文彬在受让金诚信所持掌趣有限490万元出资额的同时,为稳定管理团队,将从金诚信受让掌趣有限股权中125万元和30万元出资额分别无偿转让给时任掌趣有限总经理和副总经理的叶颖涛和邓攀。此外,姚文彬还将其中60万元和160万元出资额分别转让给王江和金海兰;2008年11月,姚文彬又将所持20万元出资额无偿转让给行业战略咨询顾问王昕。
·这些股东开始逐步退出。股东王江因长期出国无意继续持有掌趣有限股权,将所持掌趣有限60万元出资额以100万元价格转让给姚文彬。另外,王昕将所持的20万元出资额以20万元价格转让给姚文彬。2010年,金海兰决定出让其所持掌趣有限全部股权,并和赵锦明等5人签订协议,除部分出资额也无偿转让外,剩余的所持掌趣有限73.7万元出资额以15元/1元出资额价格分别转让。
何为对赌协议:
对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时,对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现,投资方可以行使一种权利;如果约定的条件不出现,融资方则行使一种权利。所以,对赌协议实际上就是期权的一种形式。[详细]
华谊兄弟的这笔买卖前途预料
财报显示,掌趣科技2011年1至6月净利润为2213.04万元,2010年为4133.48万元。依据上述条款,如果公司未在申请上市日前做出2011年度审计报告,以2010年净利润为基准则两年平均净利润不低于5000万元的目标没能完成,因此应当向华谊兄弟补偿差倘若掌趣科技IPO不能顺利过会,对华谊兄弟股东而言可谓“双输”。价2200余万元。[详细]
招股书显示,2010年6月,公司向华谊兄弟传媒股份有限公司定向融资总额为7500万元。同时,姚文彬、叶颖涛、邓攀、杨闿4位股东同意将所持掌趣有限122.50万元出资额,以60元/1元出资额的价格转让给华谊兄弟。本次增资和股权转让完成后,华谊兄弟成为掌趣科技的第二大股东,出资额为247.50万元,出资比例为22.00%。[详细]
这笔看似并不划算的买卖背后,华谊兄弟似乎也有自己的考量。在几方签署的协议中约定,主要股东保证掌趣有限2010年和2011年的税后平均净利润不低于人民币5000万元,否则将根据约定进行补偿,且未来华谊兄弟有权优先认购与其持股比例相当的新增资本。[详细]
曝光的股权转让协议主要条款中,牵涉知识产权合作、优先认购、股权回购等内容,其中利润保证及补偿的条款设计颇为独特。掌趣有限主要股东承诺公司2010年和2011年经审计的税后平均净利润(A)不低于5000万元,若小于5000万元,则按照(5000万元-A)×12倍×22%的金额补偿华谊兄弟。若股东会决定申请上市日前述2011年度审计报告尚未做出,则按2010年度审计的税后净利润(A)计算基准。[详细]
或许是为了给上市扫清障碍,掌趣科技与华谊兄弟在2011年2月、7月分别签署了补充协议,将约定的对赌、优先认购权和回购条款一一取消。倘若掌趣科技IPO不能顺利过会,对华谊兄弟股东而言可谓“双输”。 [详细]
2008至2010年和2011年1至6月,掌趣科技由中国移动结算的收入占营业收入的比例分别为44.89%、61.15%、56.56%和60.28%;通过中国移动百宝箱业务平台和G+游戏业务平台确认的收入占公司同期营业收入比例分别为43.85%、61.04%、56.59%和60.62%。在财务结算和业务平台两个关键环节上都极端依赖中国移动,同时与之的议价能力较弱。
公司承认与中国移动采用一年一签合同的合作方式存在风险,不过也说明除了出现重大违约事件之外,与中国移动基本能够如期续签业务合同。[详细]
公司于2010年进入互联网页面游戏领域,并于2011年开展了移动终端联网游戏业务。互联网页面游戏和移动终端联网游戏的开发运营模式与移动终端单机游戏较为类似,但在竞争对手、计费模式、用户群体等方面仍然存在一定的差异,若公司不能将其在移动终端单机游戏领域的竞争优势有效发挥于互联网页面游戏和移动终端联网游戏领域,可能会导致业务拓展不成功,削弱公司未来的盈利能力及增长前景。[详细]
虽然公司针对所涉及游戏业务取得了必要的业务许可证,并履行了相关的备案手续,但若公司在业务管理上不能与监管导向一致,不能持续拥有和取得现有业务资质,或新业务开展中不能取得必要的业务资质,将影响公司业务的开展,对公司的持续发展产生不利影响。[详细]
| 序号 | 项目名称 | 投资额(万元) |
| 1 | 互联网页面游戏产品开发项目 | 5965.99 |
| 2 | 移动终端联网游戏产品开发项目 | 5910.43 |
| 3 | 移动终端单机游戏产品开发项目 | 5242.35 |
| 4 | 跨平台游戏社区门户项目 | 2896.5 |
| 合 计 | 20015.27 |
| 财务指标/时间 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 总资产(亿元) | 1.798 | 0.501 | 0.259 |
| 净资产(亿元) | 1.682 | 0.369 | 0.201 |
| 少数股东权益(亿元) | |||
| 净利润(亿元) | 0.4133 | 0.1372 | 0.0260 |
| 资本公积(亿元) | 0.1112 | 0.0400 | 0.0100 |
| 未分配利润(亿元) | 0.3158 | 0.2183 | 0.0892 |
| 基本每股收益(元) | 0.35 | 0.12 | 0.02 |
| 稀释每股收益(元) | 0.35 | 0.12 | 0.02 |
| 每股现金流(元) | 0.34 | 0.13 | 0.01 |
| 净资产收益率(%) | 44.18 | 48.44 | 13.96 |