公司主业为空冷系统的研发、设计、生产和销售，主导产品是电站空冷系统成套设备。[详细]
首航节能2月3日闯关IPO，公司此次拟发行3335万股，发行后总股本1.33亿股，拟于深交所上市。[详细]
首航节能所处行业为电力设备行业下属的电站空冷行业，公司近几年实现快速扩张，并在行业内取得一席之地。不过，记者发现，该公司依然无法摆脱家族式企业控制。[详细]
拟上市地点 |
深圳证券交易所 |
发行数量 |
3,335万股 |
发行后总股本 |
13,335万股 |
注册资本 |
10,000万元 |
法定代表人 |
黄文佳 |
所属行业 |
电站空冷 |
保荐人 |
中信证券 |
●首航节能保荐人为中信证券，金石投资是中信证券旗下专业直接投资机构，“保荐+直投”模式再现。不久前，同力重工和环球印务双双闯关IPO失败，“保荐+直投”模式或成被否根源之一。
●金石投资在2010年12月最后一次股权转让时突击入股，持有2.52%的股份。
2010年12月14日，公司通过了增资议案：同意将注册资本增加到10,000 万元；同意引入红杉聚业、信美投资、金石投资、吴家雷、孙平如、张列兵、宁昊为新股东，新增注册资本1,600 万元由上述7 名新股东以货币资金分别认缴。增资完成后，金石投资持股 252.00万股，占比 2.52%。[详细]
●所处行业已近饱和 ：我国火电站大型化的趋势已基本确定，除供热、垃圾处理等少数项目外，国家一般不会核准300MW以下的火电项目。公司所处行业在“十二五”期间开工建设的国内市场总量将达到“十一五”期间的2.12倍，将有可能吸引更多市场竞争者进入，导致市场竞争加剧。
●公司现有业务主要集中在单机容量 300MW 及以上规模的电站空冷系统。报告期内，公司所处行业具有较高的进入壁垒，市场集中度较高，成规模的空冷厂商数量较少。2008年至2010年，6家主要空冷厂商在国内大型电站空冷系统市场(单机容量135MW以上)的合计市场份额连续3年稳定在95%以上。
●本次募集资金投资项目预计第三年全部达产，彼时公司电站空冷系统的合计产能将达到860 万千瓦，较目前300万千瓦的产能增加187%。若未来公司市场开拓不足或市场增幅有限，则募集资金投资项目增加的产能可能不能完全被市场消化，对公司 未来发展带来不利影响。[详细]
公司创始人，41岁，中国籍，无境外永久居留权。1997年12月创办首航波纹管，至2010年12月任执行董事兼经理；2010年11月至今任公司董事长。黄先生具有丰富的企业管理经验，现为全国青联委员、中国青年企业家协会副秘书长、北京市大兴区政协委员、天津市宝坻区政协
委员。[详细]
39 岁，中国籍，无境外永久居留权。1997 年12 月至2007年1月任首航波纹管常务总经理。2007年2月加入公司，至2010年11月任副总经 理；2010 年11 月至2010年12月任公司董事兼副总经理；2010年12月至今任 公司副董事长兼副总经理。[详细]
公司创始人，37岁，中国籍，无境外永久居留权。1997年12月创办首航波纹管，至2010年12月任监事；2000年12月创办首航伟业，至今任监事。2001年7月创办本公司，至2010年11月任监事；2010年11月至2010年12月任公司董事兼副总经理；2010 年12月至今任公司副董事长兼副总经理。[详细]
本次发行前，公司实际控制人黄文佳、黄文博、黄卿乐直接和间接控制公司的股权比例合计为 65.10%；本次发行后，这一比例将降至48.825%，仍能对公司的发展战略、生产经营、利润分配、对外投资等实施重大影响。若实际控制人对公司控制权行使不当，可能会导致损害公司和其他股东的利益。[详细]
●三人合计控制公司股权最低占65.10%：首航波纹管为控股股东，持股45.125%。黄文佳、黄文博、黄卿乐合计持有控股股东首航波纹管及第二大股东首航伟业的股权比例最低时分别为56.52%和79.99%，首航波纹管和首航伟业持有公司股权比例最低时分别为37.905%和12.60%，合计为 50.505%；此外，黄文佳、黄卿乐分别直接持有公司股权，最低时的股权比例为 7.455%和 7.14%。
●三才聚公司持股5%：2010年9月，首航节能第四次股权转让中，三才聚公司加入，持股5%。三才聚是首航节能是实施员工股权激励计划的持股主体，控制人为黄卿义。
●自然人股东均为黄文佳朋友、同乡：在首航节能现有自然人股东中，李文茂、吴家雷、孙平如、张列兵、宁昊均为董事长黄文佳的朋友，另外两位吴景河、黄瑞兵系黄文佳、黄文博的同乡。[详细]
| 财务指标/时间 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 9.681 | 7.455 | 3.705 |
| 净资产（亿元） | 3.73 | 1.43 | 0.739 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 净利润（亿元） | 0.9132 | 0.5904 | 0.1485 |
| 资本公积（亿元） | 2.5843 | ||
| 未分配利润（亿元） | 0.1312 | 0.5667 | 0.0353 |
| 基本每股收益（元） | 1.09 | 0.8 | 0.2 |
| 稀释每股收益（元） | 1.09 | 0.8 | 0.2 |
| 每股现金流（元） | 0.35 | 0.61 | 0.33 |
| 净资产收益率（%） | 48.41 | 57.08 | 22.33 |
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占总股本比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 首航波纹管 | 37,905,000 | 37.91 |
| 2 | 首航伟业 | 12,600,000 | 12.60 |
| 3 | 黄文佳 | 7,455,000 | 7.46 |
| 4 | 黄卿乐 | 7,140,000 | 7.14 |
| 5 | 红杉聚业 | 6,270,000 | 6.27 |
| 6 | 黄衍韩 | 5,250,000 | 5.25 |
| 7 | 信美投资 | 5,000,000 | 5.00 |
| 8 | 三才聚 | 4,200,000 | 4.20 |
| 9 | 洪辉煌 | 3,675,000 | 3.68 |
| 10 | 金石投资 | 2,520,000 | 2.52 |
