西藏海思科药业集团股份有限公司是一家以新药研发为核心的现代化药业集团。经营管理总部坐落于四川省成都市。 [详细]
中国证监会网站9日晚间对西藏自治区纳税大户海思科药业集团的上市申报稿正式进行了预披露。该公司如成功进入资本市场，将成为西藏第十家登陆A股市场的上市公司。[详细]
作为一家化药企业，西藏海思科连续三年及一期毛利率超过同行一半以上，令市场关注。不过，对于这样一家盈利能力超强、毛利率超高的企业，记者询问了医药行业两三位咨询人士，他们均表示没听说过这家企业的名字。[详细]
拟上市地点 |
深圳证券交易所 |
发行数量 |
4,010万股 |
发行后总股本 |
40,010万股 |
注册资本 |
36,000万元 |
法定代表人 |
王俊民 |
所属行业 |
制药/生物工程 |
保荐人 |
中信证券股份有限公司 |
募资用途 |
新增门店和系统升级项目 |
转眼营收过亿让人疑窦丛生公开资料中并未透露出任何有关西藏康欣在2008年曾发生过业务变更、经营模式转变等情况，但其盈利能力却今非昔比。一家2007年底尚在亏损的企业，只因控股方变更，不仅在一年内扭亏为盈，且年净利润近两亿元，这不能不说是一个奇迹。 [详细]
海思科减资未发布公告不合规西藏康欣未将减资事宜通知债权人并在报纸上公告，对此，海思科在资料中解释，西藏康欣彼时未偿付的债务金额较小。而据《公司法》相关规定，公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。 [详细]
海思科减资未出具候补审批资料为规避风险，公司通常将相关的候补审批材料陈列其上，对风险补偿做出承诺的同时并由保荐机构、律师等出具声明。但海思科却至今未出具任何候补审批资料。[详细]
律师观点：企业应该自成立之时就树立责任意识北京未名律师事务所高级合伙人张洪明指出，若公司已就相关问题如实做了重新登记与承诺等，有效规避了风险，一般不会对公司未来的持续经营造成损害，但是，合法合规经营是企业存立的根本，企业应该自成立之时就树立责任意识。 [详细]
西藏康欣设立时的股权结构如下：
2007 年11月30日，股权转让及减资后的股权结构如下：：
海思科：生产“外包”降成本海思科称，公司把握医药行业GMP产能相对过剩的行业发展特点，在药品研发与销售环节形成了自身特色和竞争优势。公司在主导产品研发成功后，2004年，与天台山制药和美大康药业合作，由后者在公司技术支持下取得药品生产注册批件并进行生产，公司负责全国独家销售。由此，令公司在生产环节保持较少投入，有效降低了公司的资产规模，致使公司资产收益率保持较高水平。 [详细]
业务外包存4类风险海思科表示，与天台山制药、美大康药业业务合作关系存在质量控制、合作方提价、合作方经营不善、合作方单方违约终止合作等风险。
合作方签高额违约金协议为规避风险，西藏海思科和合作方约定，合作方如未得到公司同意擅自生产销售该产品，除将全部收入交付公司外，还应支付该笔产品全部收入2 倍的违约金。合作期间，如因任何一方违约而导致协议被解除，违约方应向守约方赔偿由此给对方造成的一切损失，并另行承担1000万元的违约金。 [详细]
税收优惠或财政补贴存变化风险2008年、2009年、2010年、2011年1-6月公司享受税收优惠和财政补贴金额之和占当期净利润比例分别为11.78%、21.18%、20.48%、24.87%，公司享受的税收优惠金额基于公司的盈利能力，财政补贴基于公司实际缴纳税收情况，因此，近两年及一期相关优惠金额与公司净利润保持一个相对稳定的比例。如未来公司享受的税收优惠或财政补贴政策发生变动，可能会对公司的业绩造成一定影响 。[详细]
行业人士：没听说过海思科对于这样一家盈利能力超强、毛利率超高的企业，记者询问了医药行业两三位咨询人士，他们均表示没听说过这家企业的名字。[详细]
证监会叫停“保荐＋直投”模式
今年7月，证监会发布《证券公司直接投资业务监管指引》，其中提出“业务隔离”，即券商担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。[详细]
证券业协会:应严格执行业务隔离
中国证券业协会下发《关于落实 <证券公司直接投资业务监管指引>有关要求的通知》，要求各证券公司深刻领会《指引》精神，对照《指引》进行全面自查。严格执行业务隔离要求，不得直投已保荐企业；保荐前已直投的，直投子公司须承诺延长股份锁定期。 [详细]
券商首现追加限售期承诺
据证监会公告，本周IPO上会的万润科技、海思科药业、桑夏太阳能、百隆东方群现“保荐+直投”模式，其中后3家公司均有中信证券、金石投资的“黄金搭档”坐镇。值得一提的是，上述券商直投在招股书中均承诺将股份锁定期延长6个月，成为响应监管新政的首批企业。 [详细]
| 公司名称 | 西藏海思科药业集团 | ||
| 发行前总股本 | 36000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 40010.00 万股 |
| 拟发行数量 | 4010.00 万股 | 占发行后总股本 | 10.02 % |
| 相关公告 | 西藏海思科药业集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿） | ||
| 重要财务指标 | (截至2011年06月30日) | ||
| 每股收益 | 0.35 | 发行前每股净资产 | 1.77 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.23 | 净资产收益率 | 24.09 % |
| 主营业务 | 西藏海思科立足于市场导向下的处方药新产品创新仿制，以化药制剂及原料药的研发、生产、销售为主营业务。 | ||
| 利润分配 | 首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。 | ||
| 主承销商 | 中信证券股份有限公司 | ||
| 承销方式 | 余额包销 | ||
| 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
|---|---|---|
| 1 | 新产品生产基地建设项目 | 25751.69 |
| 2 | 多烯磷脂酰胆碱原料药扩产项目 | 10799.64 |
| 3 | 夫西地酸钠原料药扩产项目 | 9100.8 |
| 4 | 研发中心建设项目 | 8204 |
| 5 | 营销网络拓展项目 | 5879 |
| 6 | 新产品开发项目 | 5000 |
| 合 计 | 64735.13 |
| 财务指标/时间 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 6.299 | 3.494 | 3.537 |
| 净资产（亿元） | 4.531 | 1.352 | 2.15 |
| 净利润（亿元） | 3.0575 | 2.8372 | 1.9509 |
| 资本公积（亿元） | 0.1009 | 0.1009 | 0.1850 |
| 未分配利润（亿元） | 0.6210 | 1.1710 | 1.9312 |
| 基本每股收益（元） | 0.87 | 0.84 | 0.58 |
| 稀释每股收益（元） | 0.87 | 0.84 | 0.58 |
| 每股现金流（元） | 1.08 | 1.1 | 0.19 |
| 净资产收益率（%） | 118.48 | 87.95 | 166.16 |
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占总股本比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王俊民 | 161,352,000 | 44.82 |
| 2 | 范秀莲 | 91,728,000 | 25.48 |
| 3 | 郑伟 | 63,288,000 | 17.58 |
| 4 | 天禾广诚 | 17,568,000 | 4.88 |
| 5 | 盛华康源 | 17,568,000 | 4.88 |
| 6 | 关积珍 | 5,184,000 | 1.44 |
| 7 | 金石投资 | 2,952,000 | 0.82 |
| 8 | 毛岱 | 360,000 | 0.10 |
金石投资简介
