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2020年11月27日 星期五

新国九条热点一览

新国九条从健全投资者适当性制度、优化回报机制、保障中小投资者知情权等九个方面,加强资本市场投资者权益保护。[详细]

新国九条意义重大

"新国九条"的发布,标志着中国资本市场中小投资者权益保护有了纲领性文件,从顶层设计上对中小投资者保护,完善市场功能,是资本市场发展历程中重要的里程碑。

导语 

  2014年5月9日,国务院发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,亦称"新国九条"。

新国九条绘顶层设计蓝图 资本市场改革再出发

  新国九条在内容上涵盖了资本市场改革的各个方面,业内人士认为,以国务院层级文件的方式对这些问题给予重申,将有利于推动各方形成合力,在关键领域的改革上取得实效。[详细]

政策出台背景

  我国资本市场起步晚、发展时间短,仍处在新兴加转轨的阶段,还很不成熟,一些体制机制性问题依然存在,新情况新问题不断出现。而随着新股发行预披露的展开、新股发行改革的推进,完善退市制度、新"国九条"等举措相继落地,资本市场深化改革的组合拳亟待推出。

主要任务

  加快建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率的股权市场,规范发展债券市场,拓展期货市场,着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境,实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募协调发展。到2020年,基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系。

新“国九条”主要内容

发展多层次股票市场

积极稳妥推进股票发行注册制改革。建立和完善以信息披露为中心的股票发行制度。加快多层次股权市场建设。充分发挥证券交易所的自律监管职能。提高上市公司质量,鼓励市场化并购重组,完善退市制度。[详细]

规范发展债券市场

积极发展债券市场,完善公司债券公开发行制度,发展适合不同投资者群体的多样化债券品种,建立健全地方政府债券制度;发展适合不同投资者群体的多样化债券品种;强化债券市场信用约束,深化债券市场互联互通,加强债市监管。[详细]

培育私募市场

建立健全私募发行制度,发展私募投资基金。按照功能监管、适度监管的原则,完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类私募投资产品的监管标准。[详细]

推进期货市场建设

发展商品期货市场,继续推出大宗资源性产品期货品种;建设金融期货市场。配合利率市场化和人民币汇率形成机制改革,适应资本市场风险管理需要,平稳有序发展金融衍生产品。[详细]

提高证券期货服务业竞争力

放宽业务准入。实施公开透明、进退有序的证券期货业务牌照管理制度;促进中介机构创新发展,壮大专业机构投资者,引导证券期货互联网业务有序发展。建立健全证券期货互联网业务监管规则。[详细]

扩大资本市场开放

扩大合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的范围;逐步提高证券期货行业对外开放水平;加强跨境监管合作。完善跨境监管合作机制,加大跨境执法协查力度,形成适应开放型资本市场体系的跨境监管制度。[详细]

防范和化解金融风险

完善系统性风险监测预警和评估处置机制,健全市场稳定机制。资本市场稳定关系经济发展和社会稳定大局,从严查处证券期货违法违规行为;加强全国集中统一的证券期货监管体系建设。[详细]

营造资本市场良好发展环境

健全法规制度。推进证券法修订和期货法制定工作。坚决保护投资者特别是中小投资者合法权益,完善资本市场税收政策、市场基础设施;加强协调配合,规范资本市场信息传播秩序。[详细]

新国九条十大亮点

亮点一:多层次市场

到2020年,基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系。 [详细]

亮点二:投资者保护

资本市场改革要处理好风险自担与强化投资者保护的关系。健全投资者特别是中小投资者权益保护制度,保障投资者的知情权、参与权、求偿权和监督权,切实维护投资者合法权益。坚决保护投资者特别是中小投资者合法权益。[详细]

亮点三:市场化并购重组

尊重企业自主决策,鼓励各类资本公平参与并购,破除市场壁垒和行业分割,实现公司产权和控制权跨地区、跨所有制顺畅转让。[详细]

亮点四:退市制度

欺诈发行的上市公司将实行强制退市。并要求明确退市公司重新上市的标准和程序,逐步形成公司进退有序、市场转板顺畅的良性循环机制。[详细]

亮点五:培育私募市场

私募发行不设行政审批,允许各类发行主体在依法合规的基础上,向累计不超过法律规定特定数量的投资者发行股票、债券、基金等产品。[详细]

亮点六:推进期货市场建设

以提升产业服务能力和配合资源性产品价格形成机制改革为重点,继续推出大宗资源性产品期货品种,发展商品期权、商品指数、碳排放权等交易工具。配合利率市场化和人民币汇率形成机制改革,适应资本市场风险管理需要,平稳有序发展金融衍生产品。[详细]

亮点七:交叉持牌

实施公开透明、进退有序的证券期货业务牌照管理制度,研究证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询公司等交叉持牌,支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照。[详细]

亮点八:互联网金融

引导证券期货互联网业务有序发展,建立健全证券期货互联网业务监管规则。支持证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。支持有条件的互联网企业参与资本市场,促进互联网金融健康发展。[详细]

亮点九:扩大开放

稳步开放境外个人直接投资境内资本市场,有序推进境内个人直接投资境外资本市场。适时扩大外资参股或控股的境内证券期货经营机构的经营范围。推动境内外交易所市场的连接,研究推进境内外基金互认和证券交易所产品互认。稳步探索B股市场改革。[详细]

亮点十:税收政策

按照宏观调控政策和税制改革的总体方向,统筹研究有利于进一步促进资本市场健康发展的税收政策。[详细]

业内人士解读

李大霄:优化投资者回报机制最重要

管清友:打造大国创新和融资能力平台

袁绪亚:新国九条意在营造良好市场氛围

桂浩明:新国九条未超预期 关键在落实

向威达:短期内不会改变资本市场走势

林采宜:IPO发行制度正式迈开国际接轨步伐

林耘:新国九条利好中小投资者

易宪容:热盼新国九条不打折扣落到实处

皮海洲:健全赔偿机制是最大亮点

何志成:新“国九条”出台有维稳意向

曹凤岐:振兴市场还需更多努力

曹俊:新“国九条”指导性更强

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分析评论

出品:中国网财经频道 专题制作:邹琳 出品时间:2014年5月
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