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2019年09月16日 星期一

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申银万国:安洁科技盈利能力提升推动业绩超预期

  重申买入评级,6 个月目标价62.6 元。根据目前公司运营状况与业绩修正预告,我们略微下调全年收入目标,提高毛利率假设,维持盈利预测不变,预计公司12-14 年PES 为1.55,2.50,3.62,参考目前行业估值水平以及公司未来高增长预期,未来6 个月合理估值水平为2013 年25 倍PE,对应6 个月目标价62.6 元。

  安洁科技发布 2012 年中报业绩修正公告:将1 季报中的中报净利润同比增速预测35%-70%上修为70%-90%,对应净利润7650 万-8550 万,对应EPS 为0.64-0.71。

  受惠客户新品出货,2 季度业绩环比快速提升。安洁科技1 季度净利润2658 万元,2 季度净利润范围4992 万-5892 万,EPS 为0.42-0.49,环比增速87.8%-121.7%。我们认为公司主要大客户的新品平板电脑产品主要集中在2 季度开始放量,推动公司营收提升与盈利能力大幅提高。

  下半年受益于平板电脑、智能手机新品及超级本新品放量增长。随着3 季度公司主要客户的7.85 寸新Pad 产品及iPhone5、Macbook Pro 放量,以及后续Google Nexus 7、Microsoft Surface、邦诺Nook 订单持续提升,下半年业绩预计环比将继续提升。

  持续投入新材料、新产品开发,巩固材料专家地位,培养未来利润增长点。公司正不断投入新材料加工工艺和新产品设计的开发投入,不断巩固公司行业内新材料专家地位,为客户未来需求做好技术储备,成为公司未来的利润增长来源。(申银万国证券研究所)

  • 来源:东方网
  • 编辑:陈娟娟

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