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2019年12月06日 星期五

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首批银行理财资管业务试点出炉 冲击信托券商业务

  记者从中信银行获悉,经银监会业务创新监管协作部批准,该行获得首批理财资产管理业务试点资格。分析人士表示,这意味着继证券公司、基金公司、期货公司、保险公司之后,银行理财也将迎来资产管理时代,从而为商业银行创造新的盈利增长点。

  ?银行创新盈利点

  业内人士表示,包括中信银行在内,此次有8家银行首批获得理财资产管理业务试点资格,其他银行尚未对此做出回应。中信银行有关人士表示,该行获得试点资格将进一步推动理财业务的资产管理转型和规范发展。下一步,中信银行将按照银监会资产管理业务试点要求,加快向专业化资产管理的转型,尽快完成首批资产管理计划的发行工作。

  银行理财资产管理业务试点的具体细则目前尚未披露。银行业内人士表示,在试点初期,监管部门对于银行资管业务募集、可投资品种等会做出相应规定。

  9月中旬,银监会主席尚福林表示,银行理财业务本质是受投资人委托而开展的债权类直接融资业务,可建立专营机制,按照相应标准对资金募集、投放、风险等进行严格管理,银行主要赚取管理费。

  分析人士指出,银行迈入“资管时代”是大势所趋,这将成为商业银行业务转型的重要契机。在银行理财市场近年的发展历程中,众多信托、券商等非银行金融机构通过商业银行的渠道发行理财产品,银行虽然赚取了一定的通道费,但如果发生风险和损失,投资者和社会舆论的矛头往往指向银行,银行承担了较大的信誉风险。值得注意的是,银行取得理财资产管理业务试点资格后,可能免去以往同类理财产品存在的通道费用,从而降低投资者购买理财产品的成本,并在一定程度上降低投资风险,使投资者获得更多投资机会。

  信托券商或受冲击

  资产管理计划指每个项目均需独立开户并设立独立的资产负债表、损益表,投资者在获得收益的同时,需承担亏损的风险。银行理财资产管理计划的核心之处在于它不列入银行的负债,不占用银行的资本金,银行没有刚性兑付的义务,对银行提高盈利水平很有帮助。

  分析人士表示,随着未来银行资管计划成行并扩大规模,势必冲击信托、券商、基金子公司等非银行金融机构的业务尤其是通道业务。某券商分析人士直言:“在目前的银信、证信合作通道业务中,多数资金和项目来自商业银行。商业银行为了规避监管,不得不走非金融机构的通道。一旦银行获得理财资管业务试点资格,理财产品以债权形式直接向企业投资,所谓的通道就几乎没什么意义了。”

  一家信托公司高管坦言,银行迈入“资管时代”将分食券商、信托、基金等公司通道业务的盈利模式。“目前信托公司基本都有通道业务,几乎不用承担风险,因为项目和资金的主导都不是信托公司。通道业务并非主动管理业务,目前有的资管产品名义上是集合信托,实际上属于通道类。”

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