4月份,国内债券市场与此前出现了截然相反的走势,在宏观数据向好的作用下,投资者悲观情况得到缓解,债市随即迎来一轮价格调整,叠加4月份股票市场的高位震荡,让八成债券型基金净值在4月份里出现下跌。
详细来看,3月底以来,国内陆续公布的金融数据、宏观经济数据表现良好且远超市场预期,投资者由一季度对经济前景的过度悲观急转至乐观,市场风险偏好持续升温,导致债市价格出现剧烈调整,上证国债指数震荡收平。
相比之下,在一季度的大幅上涨后,股票市场在4月份出现大幅震荡,这导致不少转债在4月份出现明显下跌。根据记者了解,国证转债指数4月下跌幅度为2.4%。另外,从债券型基金4月跌幅榜看,跌幅靠前的四十只债基中,大部分被可转债、转债增强等产品占据。
尽管如此,仍然有超过三百只债基在4月份取得了正收益,且有11只债基单月涨幅超过1%,这在市场整体行情不佳期间实属不易。比如汇添富双利债,该基金A/C份额4月涨幅分别为1.86%、1.79%,值得一提的是,该基金在今年一季度已经获得了超过7%的收益率,排名同类产品前四分之一行列,综合来看,其年内净值收益率已经超过9%。
根据一季报显示,该基金股票资产占比在16.23%,债券资产占比为78.21%,与跌幅靠前的债基相比,汇添富双利债并没有大量持仓转债,而是持有企业债。比如一季度,其前五大债券分别为15万达01、14华邦01、国开17、15远洋04、16大华01,企业债占比可见一斑。而基金经理在持股方面也主要以消费和金融行业为主,彰显了稳定性,正如其在一季报中认为的,A股将像全球估值体系靠拢,更强调增长的持续性和确定性,而不要求短期的爆发式增长,所以后一阶段,将继续持有大消费和金融板块的核心标的。
鹏华丰融定期开放债券也在4月份取得了不错的业绩,净值增长了1.05%,今年来,其共计上涨达3.86%。基金经理刘涛从2013年加入鹏华基金以来,一直从事债券方面的研究工作,一季报显示,其并没有持仓股票资产,而是将95.38%的基金资产投资到债券方面,其中企业债占比达到了90.64%。
目前,大多数基金经理认为,债券市场短期内还将面临下行压力,主要因为国内经济及通胀出现上升,而债券供给依然不小,但长期看,债市利率则并没有大幅走高的风险。此外,随着“宽信用”、结构性政策扶持中小民营企业、减税降费等政策效果逐步释放,国内实体企业融资环境、盈利能力明显改善,这将有利于企业债及信用债的估值得到恢复。
4月债券型基金涨跌幅前40名
序号
证券简称
4月单位净值增长率%
规模
亿元
证券简称
4月单位净值增长率%
规模
亿元
1
新疆前海联合添利C
2.88
5.14
中科沃土沃祥
-10.40
0.60
2
东方臻宝纯债A
2.57
0.00
南方希元可转债
-6.31
0.53
3
新疆前海联合泳盛纯债C
1.98
1.02
富安达增强收益C
-6.30
1.33
4
国投瑞银岁赢利
1.91
0.28
富安达增强收益A
-6.27
0.83
5
汇添富双利A
1.86
0.78
财通收益增强C
-5.23
0.10
6
汇添富双利C
1.79
0.23
财通收益增强A
-5.19
0.20
7
上投摩根优信增利C
1.28
0.05
华夏可转债增强A
-4.81
0.87
8
上投摩根优信增利A
1.26
0.11
信诚新双盈B
-4.51
0.14
9
信达澳银纯债
1.15
0.06
南方昌元可转债C
-4.48
0.18
10
鹏华丰融
1.05
6.60
南方昌元可转债A
-4.44
1.07
11
兴业收益增强A
1.00
0.50
工银瑞信可转债优选C
-4.42
0.52
12
东吴鼎元双债A
0.96
0.00
融通可转债C
-4.37
0.64
13
兴业收益增强C
0.93
0.36
工银瑞信可转债优选A
-4.36
0.46
14
东吴鼎元双债C
0.86
0.07
融通可转债A
-4.36
0.24
15
华安安盛3个月定开
0.83
6.43
华夏聚利
-4.17
1.44
16
华泰紫金季季享定开A
0.71
5.92
金信民旺C
-4.16
0.12
17
华泰紫金季季享定开C
0.68
4.72
建信转债增强C
-4.13
0.89
18
新华增怡A
0.67
10.55
建信转债增强A
-4.11
0.59
19
创金合信聚利C
0.64
0.07
金信民旺A
-4.10
0.07
20
新华增怡C
0.64
1.55
银华可转债
-3.79
1.67
21
创金合信聚利A
0.63
0.21
华商稳固添利C
-3.67
0.12
22
汇添富6月红添利C
0.54
0.01
中海可转换债券A
-3.67
0.52
23
汇添富6月红添利A
0.53
16.82
中海可转换债券C
-3.67
0.48
24
中欧强瑞多策略
0.53
0.92
信达澳银鑫安
-3.64
4.36
25
华安年年盈A
0.52
0.69
华商稳固添利A
-3.61
0.17
26
海富通恒丰
0.50
15.26
国泰可转债
-3.60
1.12
27
银华信用精选一年
0.49
16.69
华商瑞鑫定期开放
-3.54
0.54
28
创金合信恒兴中短债A
0.47
3.78
华宝可转债
-3.37
0.60
29
中欧信用增利E
0.47
1.86
交银增利增强C
-3.28
0.06
30
博时裕坤纯债3个月
0.46
107.58
交银增利增强A
-3.26
0.31
31
鹏华永润一年定开
0.46
18.46
华商可转债C
-3.23
2.23
32
中欧信用增利C
0.45
0.27
华商可转债A
-3.19
0.36
33
招商招利一年
0.45
1.64
长江可转债A
-3.17
0.31
34
华富恒玖3个月A
0.45
0.28
信达澳银信用债C
-3.16
0.04
35
华安年年盈C
0.44
0.08
信达澳银信用债A
-3.16
3.80
36
华富恒玖3个月C
0.44
0.34
长江可转债C
-3.12
0.53
37
创金合信恒兴中短债C
0.43
0.72
大成景荣A
-3.06
0.59
38
东吴鼎利
0.41
0.75
创金合信转债精选C
-3.02
0.02
39
兴银收益增强
0.41
0.40
鹏华可转债
-2.99
0.79
40
广发理财年年红
0.39
26.09
大成景荣C
-2.99
0.00
(责任编辑:李嘉玲)