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2020年02月18日 星期二

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下周走势分析:两大因素决定节前最后一天走势

  两大因素决定节前最后一天走势

  周五两市双双小幅低开,早盘股指在医药、传媒娱乐、煤炭、有色金属等板块反弹带动下,成功翻红,之后一路维持高位震荡。午后股指在石油、地产等板块的抛压下,一度震荡中走低,但之后借助银行、软件服务等热点板块的反弹,快速翻红,再度步入高位震荡态势。截止下午15点中午收盘,沪指涨4点,报收2160点;深成指涨32点,报收8472点。成交量方面,两市成交量同比大幅缩减,共成交将近1900亿元。

  短线来看,外围方面,随着美联储(FED)会议以及德国大选等重磅事件告一段落,市场开始将焦点转向美国债务上限问题,美国国会和总统奥巴马之间将就上调举债上限问题进行争论。市场对于美国出现违约的担忧加大。距离10月1日本年度的财政预算截止日期只有不到一周的时间了,而美国国会和奥巴马政府还在忙着互相扔砖头,争辩是否要停止为奥巴马的医改方案注资。如果民主共和两党不能在9月30日午夜前达成财政预算协议,很多联邦政府部门将在10月1日关门歇业。

  这种政府部门停摆的时间此前也发生过,虽然后果不是很严重,但无疑将对经济产生不利的影响,市场的忧虑情绪将推升观望态度的飙升。

  国内方面,随着上海自贸区正式挂牌成立,近期受到市场热炒的自贸区概念个股开始出现强势回调,反映出在政策利好兑现的情况下部分投资者选择获利了结出场策略。昨日上海自贸区题材股大退潮,25股跌停,几乎包揽两市跌停榜。今日,土地流转概念股复制昨日上海自贸题材走势,出现大面积深幅调整。

  国庆长假前,主力资金大逃亡迹象明显。虽然今日国家统计局发布工业企业财务数据显示向好,1-8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额34863.9亿元,比去年同期增长12.8%,增速比1-7月份提高1.7个百分点。其中,主营活动利润35800.6亿元,增长4.9%。8月份,规模以上工业企业实现利润总额4831.7亿元,比去年同期增长24.2%,增速比7月份提高12.6个百分点,对大盘形成一定的利好支持,但离场投资者依然较多,对大盘形成较大的压制。

  周五大盘一直维持高位横盘震荡态势,几度上行均以回落告终。当日消息面上一则关于地方融资平台债务总额超过19万亿的消息也让市场震惊,国家审计署摸底全国政府性债务从8月至今收官在即,据审计人员透露,地方政府性债务规模较2011年的审计结果几乎翻番。

  中国社科院金融研究所研究员刘煜辉也根据中国商业银行的资产负债表进行过相关测算,他估计,若将银行表内信贷对融资平台的融资、银行作为通道对融资平台的融资以及地方政府之间BT代建等方式所形成的债务加在一起,恐怕已突破20万亿元。

  融资平台风险若爆发,也将快速传导到银行体系。银监会主席尚福林在今年4月指出,从2012年末算起,共有3.49万亿元贷款将在未来三年内到期,占全部平台贷款余额的37.5%。考虑到部分地方政府债务资金不能产生满意的回报率,这意味着未来几年内可能出现大量的不良贷款,这将对中国商业银行的资产负债表产生显著冲击。这一消息也成为压制大盘上行的重要因素,全日多头始终不敢大肆做多。

  技术上看,日K线虽然以小阳报收,但重心下坠、上影较长,显示空头依然占据主导,抛压较重,而重要指标MACD高位死叉加速下行,绿柱伸长,多特征表明空头有进一步走强趋势。因此综上所述,老左认为:下周一大盘维持震荡,在此预测沪指活动空间为:2125——2200点。操作上,建议投资者关注优质潜力中小盘股。(左亮)

  三大理由诉说指数新隐患

  今日股指整体上保持震荡整理的态势,在经历过昨日的大幅下挫之后,市场情绪暂时有所修复。板块方面,传媒娱乐,医疗保健,电信运营,医药等板块表现相对强势,涨幅在2%-4%之间,给盘面带来了一定正面推动力量。跌幅榜方面,农林牧渔,石油等板块对指数形成拖累。纵观消息面各要素,笔者认为以下需要重点关注。

  一,国务院批准《中国(上海)自由贸易试验区总体方案印发。建立中国(上海)自由贸易试验区,在新形势下推进改革开放的重大举措,对加快政府职能转变、积极探索管理模式创新、促进贸易和投资便利化,为全面深化改革和扩大开放探索新途径、积累新经验,具有重要意义。

  二,央行明确推进利率市场化三项任务中国人民银行副行长胡晓炼日前在市场利率定价自律机制成立暨第一次工作会议上指出,近期推进利率市场化工作的任务,一是建立市场利率定价自律机制,二是开展贷款基础利率报价工作,三是推进同业存单发行与交易。

  三,前8月规模以上工业企业利润同比增长12.8%。1-8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额34863.9亿元,比去年同期增长12.8%,增速比1-7月份提高1.7个百分点,其中,主营活动利润35800.6亿元,比去年同期增长4.9%,增速比1-7月份回落0.2个百分点。

  股指今日整体走势平稳,午后下探后快速反抽,市场紧张情绪有所缓和。当下时间已经迫近国庆假期,在经历了前期快速下滑之后,指数在低位已经有所企稳,但笔者认为该平台依旧难以阻挡空头大军继续来犯,节前,节后走势依旧堪忧。

  第一,见底根基不稳。虽然指数在今天企稳之后有所回抽,但由于前期空头发力过猛,因此相对比来看,反抽功效略显不足。加上指数在下方缺乏实际支撑位,叠加影响之下或令指数难以承受空头压力。

  第二,反抽功效有限。指数虽然在盘中探底后回抽缓和了市场紧张情绪,但功效略显不足,上方2165平台套牢盘并未得到有效解放。因此笔者认为午后回抽走势作秀的可能性偏大。

  第三,缺口反弹的期待。众所周知2143-2150之间形成的是一个跳空缺口,这就意味着指数一旦触及该平台,则或将引发技术反抽,故场外抄底盘极可能绕过2150上方支撑向下寻求缺口可能性大,2150上方的支撑性可靠性便有所欠缺。(龙头力哥)

  下周一大盘能否强拉长阳

  周五沪市略有低开深市高开,开盘后出现一波震荡,随后在2160点附近整理,早盘多空争夺不激烈,午后盘面继续整理临近2点盘面略有走低,沪指回踩2149点后回升,截止收盘两市个股涨多跌少,量能略有萎缩。盘面上;今天传媒板块领涨、医药板块紧随其后,券商、有色等板块都小幅上行,只有交通设施、农林牧渔、房地产、外贸等板块小幅调整,今日盘面仍是整理格局。

  技术上;周五沪指在年线和半年线之间整理,上冲年线后与压力回落,日线的KDJ指标中的J值已经触底,J值触底在3日内会有反弹,MACD指标继续高位死叉,30分钟和60分钟的小分时图上仍是整理迹象,周K线已经连续2颗阴线,又继续调整之势,技术上大盘有望在年线和半年线之间形成新的底部,如果指数跌破半年线将形成新的下降通道,留意半年线的支撑!

  今日大盘止跌企稳进入整理模式,这几个交易日资金疯狂净流出,今日资金流出也大幅减少,空方出货也基本完毕,下周只有一个交易日,从今天盘面上看大盘已经进入整理蓄势阶段,经过连续调整主力也有出货完毕的迹象,下周一大盘能否强拉长阳?拾金客认为即使下周一不能以长阳结束9月行情,也是蓄势为节后拉升做准备,因为9月先扬后抑,之前热点板块相继调整,获利资金纷纷出逃,表现看是一波行情的结束,但是最近消息面并无特大实质性利空,所以本次调整应以洗盘看待,经过连续调整今日已经进入整理阶段或者可以说现在已经是又一波行情的开始,因为主力利用节前的几个交易日已经彻底洗盘,即使下周一大盘继续蓄势,节后主力也会根据消息面重新启动新的热点,所以下周一投资者可以说是节前最后的参与机会,积极布局完全可以半仓持股过国庆!(拾金客)

  节前股指留下最后悬念待解

  都说人民“喜”迎国庆节,现在却出现了一个新造句:市场将“洗”迎国庆节,玩笑话的背后体现出的是行情逐渐由之前的“强突”转为“蓄势”(甚至更弱),整体气氛由血气方刚转为纠结尴尬。午评时已经分析过今天走势的总特征:在这样一种清淡清静且有隐忧未解决(所以权重不敢大动,即便AH溢价指数已经持续在100之下转悠)的情况下,沪指充其量只能算是“在2150点上方得到支撑”而已,还没有收复年线的打算甚至能力。午后的走势进一步验证了这一点:2150点一度被击破,9月9日“艳阳天缺口”被半补,证明市场仍在纠结中有一定的做空能力,要想逢低买入完全不必急,因为很容易就会等到更低的位置;而银行股尾盘一度拉抬,又难以带领主板走得太强,则说明权重反抽与总体低迷之间的摩擦。

  再看到新华医疗红日药业等一批业绩增长稳健,预期确定的“医疗制药”股重新走强,更加能够证明节前资金有很大一部分出现“即便在场内,也要转向避险板块”的想法。由此一来即便指数本身“能够收红”,我们也难言乐观,的确,悲观是已经不必了,毕竟昨天所说“周五基本不会加速下行”的理由还在,但别忘了,上周三和本周一也出现过连续的反抽,最终结果是什么呢?还不是继续下跌?如今的反抽,并不比之前走得更强(各种假期效应使然),所以我们的思路也不应该比之前更激进。简单的来看,沪指从9月12日见顶起,已经塑造出了一个小型却挺陡峭的下降通道,只有这个通道彻底被击破,我们才能说明本波调整彻底告一段落,上周三下影阳不是V型走势的开始,本周五的“企稳阳”也同样难以见得。

  从交投角度分析,今天市场涨停数量继续收敛,跌幅虽然还在,但一来比昨天少了许多,二来不少自贸区领跌股在连续大跌,甚至连续跌停后当有喘息机会(可以预计下周一如果出现“三跌停”,将是短线弄潮儿的波段契机),可以说多空两个层面都有所减弱。今天虽然是周末,但下周一才是九月最后一个交易日,肩负着月末,季末的双重收官任务,所以今天笔者不做太多的周评总结和下周展望,毕竟下周一才是应该去总结和展望的时候。不过从收敛角度应该可以推断出:下周一的走势多半只会比今天更加“平淡清静”,甚至如同鸡肋一般食之无肉,由此看大盘在节前出现快速收复失地,突破下降通道的可能性已经很小。

  那么向下呢?沪指收盘依然在2160点以下,距离2150点不到十个点。笔者已经说过,2150点一带是非常重要的支撑位,姑且把上周三《单针难以支起V型反弹走势》中的原文重复如下:...再来分析一下到底什么位置才会有更稳妥的支撑:从筹码角度看,场外增量资金进场抢筹金融股是在2150点之上,也就是说这批增量资金其筹码成本下限落在2150点一线;从日线系统看,20天线目前上移到2150点一线,与增量资金的筹码成本下限位置重合;从周线系统看,5周线国庆之前也将上行到2140点一线;从周线BOLL形态看,其中轨同样在2150点一线;从长周期均线60季线看,10月开市后,第四季的60季线也将上行到2150点一线;从缺口角度分析,上周留下的周K线向上跳空缺口在2143-2151,从其量能角度和攻击力度看,疑似突破性缺口(当然,还需要两周时间检验),空头即便利用短期超买进行反攻,此缺口位置也将形成强力支撑。以上分析多个技术角度共同指向2150点一线。由此可见,仅凭一根缩量单针,恐难支撑起(主板)下周的V型反弹走势,不如把调整做得更踏实一些。策略上总体维持半仓以下,仍要以耐心等待为主。本周如果说下跌中看似给予了反向操作的机会,那这种操作也应该尽可能地“谋定而后动”,因为节前最后一个交易日依然留下悬念:即2150点是否能够真正守住的问题。(图锐)

  • 来源:中国网
  • 编辑:王文举

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