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2020年01月21日 星期二

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权重击鼓传花藏重大意义 深强沪弱传递关键信号

  沪指早盘大幅低开后一度小幅上攻,但之后便掉头下行,逼近5日均线和2400点整数关口。深成指低开高走盘中翻,两市成交量相比周一大幅萎缩。临近午盘时铁路基建、酿酒、房地产等板块大幅上扬,大盘出现快速拉升,盘面上热点扩散转移。预计本周仍以轮动的结构性行情为主,可考虑选择二线蓝筹股,重点关注去年大盘高点2460-2480点之间的压力。

  结构性牛市中,指数上涨渐成常态,如何战胜指数,才是中小投资者需要关注的重点。为了扭转这一赚了指数赔了钱的局面,中小投资者可以借助于ETF基金来应对机构的操纵行为,任凭风浪起,稳坐钓鱼台。

  截至收盘:沪指报收于2433.13点,上涨4.98点,涨幅0.21%,成交1270.96亿;深成指报收于9945.98点,上涨185.15点,涨幅1.90%,成交942.25亿。

  盘面上看,工程建设、交运设备、房地产、食品行业、酿酒行业大幅拉升,位居行业涨幅前列;航天航空、保险、银行、石油行业、券商信托等行业表现不济,绿盘拖累股指。分析人士指出,本轮行情一轮结构性牛市(估值修复+主题投资)。以银行为首的金融股(券商,保险,银行的龙头股涨幅均翻番)的估值修复有声有色;以城镇化、美丽中国、航天军工3D打印、PM2.5、兼并重组等为主线的主题投资同样成色十足。

  权重击鼓传花藏重大意义

  隔夜道琼斯工业指数下挫0.9%,纳斯达克指数下跌1.53%,英国指数跌1.58%,可以说外围股市整体呈现出低迷的局面,受此影响A股股早盘直接低开,在保险,航天,银行的拖累下最低下探至2405一线,但在地产上涨3%,建筑上涨4.47%,日用化工上涨接近8%的影响下,股指开始触底回升并并一度突破有2440-2435-2325所构筑的下降趋势线,暂时拖住大盘在高位继续运行。

  值得一提的是,地产股上涨3%是帮助大盘从外围股市下跌阴霾中走出来的最重要功臣。之所以地产可以再度逞强并解围大盘主要是受到前期清理浮筹动作有一定关联,上周在北京房产税试点方案上报的影响下,地产股曾经出现大面积重挫局面,但随后地产在低位触底反弹说明市场开始纠正投资者的过度反应行为,这为地产今日接力煤炭力助大盘保持在高位运行做好了铺垫。

  从最近市场的运转模式来看,笔者认为目前股市正遵循着一套特殊的主线运行,那就是权重股的击鼓传花效应,先是证券在上周助大盘突破2400点关口,再是煤炭在昨日维系大盘在缺口上方整理,最后是今天的地产股,在前期经历了利空消息的打压以及随后的辟谣动作之后,地产股的浮筹以及超买压力释放的较为充分。就是这三大权重相互轮转轮流充当市场主力先锋以帮助中小市值个股完成盈利模式的迅速切换。

  从消息面来分析,笔者认为需要关注以下几大要素。

  第一,今日央行在公开市场上展开4500亿元逆回购操作,创下单日投放量新高。可以有效缓解金融机构的资金需求。

  第二,创业板融资融券方向选择。自1月31日起,两融扩容已实施三个交易日,据两融数据统计显示,首次入围两融标的6家创业板公司均有资金融资买入,但是需要注意的是,截至昨日,226家上市公司的融券余额仍为零。虽然这和券源不足也有一定关系,但是这从侧面上也反应出市场普遍看多后市的局面,而一旦此格局继续延续,则主力极有必要进行一次浮筹释放动作,早盘股指出现的低开回落正是对这些问题的一次释放。

  第三,产业资本增减持的态度给股市造成的冲击。数据显示,1月减持市值环比增加近五成,据统计,1月份限售股合计减持市值为122.71亿元,比去年12月份增加40.01亿元,增加幅度为48.38%,为2010年11月份以来27个月的单月最高值。大盘每每出现拉升往往伴随而来的都是产业资本在高位疯狂的减持,这显然对后市运行产生不利影响,毕竟产业资本的减持会加大多空分歧容易造成股指局部动荡。

  针对大盘今日出现的探底回升走势,笔者认为道琼斯工业指数下挫0.9%,纳斯达克指数下跌1.53%,英国指数跌1.58%,外围股市的下跌影响加上上证指数日线级别高点压力的制约,以及部分权重股如保险银行等超买压力的释放是导致大盘早盘回落的主因,而其后股指在地产等做多阵营上涨3%幅度的带领下出现触底反弹暂时缓解了市场的紧张情绪,展望后市,我们认为日线级别2430高点仍是主力需要想办法逾越的一道鸿沟,而这需要地产股的持续表态以及浮筹的全面释放才可以做到,因此大盘需要在此区间构筑一段长时间横盘整固方可,而在这一段时间内权重股必须延续击鼓传花的节奏。但同时我们也要留意保险等权重股局部施压造成的影响,只有当股指整固完成后出现同化保险等权重股的动作才算是解决问题的表现,否则仍需谨慎对待。

  深强沪弱传递关键信号

  受到昨夜欧美股市下挫的影响,周二A股市场出现了低开的走势。以上证指数为例,盘中最低下探至2403点,下跌幅度达到1%!纵观几大指数的走势,呈现出明显的分化现象。其中,深证成指中小板指数和创业板指数盘中涨幅均超过1%。那么,深强沪弱的格局传递出什么信号呢?

  盘面上,两市涨停的股票家数约15家,与昨天基本持平。而两市跌幅第一版的平均跌幅介于3%---6%之间,相比近期的个股平均下跌幅度有所减缓。从板块涨跌分析,交运设备、铁路基建、水利建设、房地产等品种表现较佳。其中,受到春运的影响,铁路基建等相关品种明显走强。而作为热点权重品种的房地产板块的大幅走高,也是刺激指数逐步回升的关键因素。从两市下跌板块分析,近期表现强劲的航天航空、保险、银行、券商等热点权重板块却出现明显的下跌走势。而上述板块的整体回调也是导致深强沪弱的主要原因。最后从主力资金流向板块分析,房地产板块全天主力资金净流入量超过10亿元,工程建设板块、交运设备、酿酒、机械等权重品种全天主力资金净流入量均达到3亿元以上。相反,银行、券商、保险、煤炭、航天航空等权重品种全天主力资金净流出量相对较大。整体上分析,周二全天两市主力资金以小幅净流出为主。

  从消息面分析,今天管理层开展了4500亿元的逆回购操作。这一次巨额逆回购操作有效减缓了资金面的压力。另外,随着行情的升温,QFII的投资额度接近400亿元,也为市场提供了持续性的增量资金。

  笔者认为今天深强沪弱的格局传递出一大关键性的信号,这就是近期权重品种主导市场的格局有望得到逐步改变。纵观今天的盘面。一方面是以万科A为首的房地产板块出现大幅走高的态势,促使市场呈现出探底回升的格局。另一方面又是以中国人寿中国银行为首的超级权重板块的全面回调,导致市场的分化格局。细看两市涨跌的具体情况,我们不难发现近期部分滞涨的八类股票开始出现回暖的迹象,这也预示着后市可能将出现二八轮换的局面。

  地产股躁动缩量反弹酝酿惊天变盘

  周二股指早盘微幅低开,一度震荡下探回踩5日均线,盘中建筑、铁路基建、机械、房地产等板块震荡走强,带动股指探底回升,目前日K线呈现小阳线走势,成交量则略有萎缩,指数呈现一定乏力迹象,短期建议适当保持谨慎。监测数据显示,今日上证综指开盘2411.00点,最高2437.42点,最低2403.30点,收报2433.13点,下跌4.98点,跌幅0.21%,成交1270.96亿;沪市717家上涨,252家下跌;今日深证成指开盘9717.55点,最高9971.64点,最低9709.60点,收报9945.98点,上涨185.15点,涨幅1.90%,成交942.26亿;深市1232家上涨,449家下跌。

  【盘面观察】:

  盘面上,今日股指呈现探底回升走势,市场整体表现相对较强。涨幅榜上,铁路基建板块领涨两市,其中中国北车中国南车一度攻击涨停板、带动板块内辉煌科技中国铁建铁龙物流等纷纷跟随上涨。据了解,每年春运的启动,都会引发相关概念股有所表现,而据测算,今年春运人数仍将同比有8%-10%的增长,在此背景下,铁路、航空、公路运输等传统春运概念股应该会在春节前后有所表现,可适当给予一定跟踪关注。建筑板块盘中走势活跃,其中中国建筑涨停板、四川路桥中国交建、中国铁建等纷纷跟随走强。据了解,《沿边地区开发开放规划》(简称《规划》)有望年内公布,拟提出建设120个沿边开放口岸,优惠政策包括金融、财政、人才引进、环境保护、土地供应等诸多方面,受此影响建筑板块短线活跃,可适当跟踪关注。跌幅榜上,航空航天板块领跌两市,其中中航电子大跌逾5%以上,板块内个股呈现全线调整为主,该板块前期受军工题材炒作影响普遍涨幅较大,短期获利回吐对股价形成较重压力,建议回避为主。其余权重股、保险、银行、券商、石油等纷纷回调,对指数上行造成一定压力,短期建议适当保持谨慎。

  【观点】

  地产股躁动缩量反弹酝酿惊天变盘

  华讯投资认为,宏观经济,针对外媒报道的工行被央行“约谈”,并要求于1月下旬停止放贷的传闻,据从权威渠道求证,工行并没有被“约谈”。工行有可能在1月20日前信贷投放过快,逼近额度上限,但是贷款是流动的,存量贷款到期后,又可以后续投放新增贷款,因此工行并没有出现停止放贷的情况。央行每个月对各家银行都有信贷额度限制,并通过差别准备金等工具动态引导银行平稳投放贷款,这是从2011年年初就开始持续执行的,并非偶然性政策。。

  展望后市:周二股指呈现探底回升走势,日K线呈小阳线为主,成交量方面则稍有萎缩,指数今日未能再创新高。周一股指创出近期的巨量达到1500亿元水平,这样的量能水平很有可能会形成短期顶部,短期应开始提防指数继续上攻失败后的跳水出现。

  操作上,适当控制仓位,依托趋势线持股,短期注意规避系统风险。

  • 来源:中国网
  • 编辑:邹琳

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