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2020年02月18日 星期二

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物联网凸显新机遇 华天科技等三公司或执牛耳

  过去三年商超用超高频RFID价格从2元降低到0.7元,价格下降使RFID应用领域不断扩宽,国外RFID普及,沃尔玛、梅西百货等都开始大量使用RFID,国际市场进入高速成长期。

  国内制约RFID发展的因素正在被克服。国内应用最大困难是,RFID应用没有相关国家标准。专业机构认为,RFID行业标准将是自下而上制定,即龙头企业制定标准并作出标杆案例,之后全行业采纳。随着中集集团推进集装箱RFID管理,阿里巴巴应用RFID到物流管理中,行业规范和标准的成型将加速,中国RFID物流应用有望重复国外之路,行业将进入加速期。

  值得一提的是,阿里巴巴、银泰、复星、富春、顺丰和三通一达等共同组建的“菜鸟网络”,其智能物流骨干网是智能物联网、云计算、大数据、自动化技术等技术在国内的一次大规模商业实践,有望改变物流行业的零散局面,建立统一的信息平台,真正推动RFID在国内零售物流行业的规模化应用,其未来应用市场规模是其他细分行业应用无法比拟的。

  远望谷是国内惟一一家以RFID业务为主业的上市公司,专业从事超高频RFID研究和发展,业务除了涵盖整个铁路RFID产业链外,还在烟草物流、军事应用等其他超高频RFID领域取得初步成功,现拥有5大系列60多种射频识别产品。

  从2010年开始,远望谷在非铁路市场全面布局,2012年非铁收入已经远超铁路市场,2013年通过外延式收购海恒智能,RFID图书馆业务成为第一大收入来源,集装箱物流管理、零售RFID标签和数字粮库培育成熟后开始收获,公司将进入加速上升期。 一系列收购和合作项目,标志公司已经从卖产品走向解决方案和后期运营领域,将开拓更广阔市场空间和提高业绩稳定性,成为国内物流RFID领域领导者。

  从利润贡献上来说,远望谷仍然是铁路体系内的公司。所以去年铁路投资的下滑给远望谷业绩带来较大的负面影响。预计2013年铁路相关的RFID投资会出现恢复性的回升,公司该项业务收入同比将出现温和增长。如果观察铁路系统以外的业务,远望谷无论在RFID封闭的行业应用或者开放的商超应用中,增长都非常迅猛,有标准的一线成长股架势。

  公司2012年国际市场业务实现突破,销售收入同比大幅增长,成为国际零售物流行业客户的主要供应商,标签产品先后进入Walmart、JC Penny、Macy’s等国际一线零售物流行业客户供应链,2012 年相关业务收入在4000万元左右,2013年有望实现翻番。

  2013年7月18日,远望谷发布公告称,公司将与深圳市粮食集团共同投资1000万元(远望谷出资490万元),成立深圳市远粮信息技术有限公司,主要从事FRID在粮食行业、农产品溯源以及大数据交易平台等方面的应用。

  深粮集团作为市属国有独资大型粮食企业,拥有深圳市最大的粮食储存设施,公司此前与深粮集团已经具备较好的合作基础,在国家粮食储运监管物联网应用示范工程、平湖粮库等项目成功开展了合作。公司此次与深粮集团设立合资公司,是在粮食储运物联网应用领域的重大进展,双方进一步实现了技术与市场资源的强强联合。

  兴业证券认为,远望谷作为射频识别领域领军企业,始终坚持内生式加外延式相结合的发展模式,立足内需市场,行业空间广阔、增长明确,另一方面在国际市场业务取得突破性进展。给予公司2013年至2015年0.23元、0.31元和0.40元的盈利预测,维持公司“增持”投资评级。

  上证指数

  华天科技

  远望谷

  上证指数

  上证指数

  键桥通讯

  编者按:物联网作为全球信息化第三次浪潮的代表,已被各国列为重点战略性新兴产业,同时,与物联网关系密切的大数据也迎来了全新的发展机遇。物联网的实质是将新一代信息技术应用于各行各业,实现信息化与工业化的深度融合,促进经济转型和产业升级。今年国务院常务会议提出的促进信息消费的四项措施,将进一步推动物联网技术的应用。

  今日本版从物联网与大数据的关系、大数据对物联网公司的影响等方面对物联网进行深入分析,并对物联网概念股中与大数据密切相关的远望谷、华天科技、键桥通讯等三家公司详细解读,以飨读者。

  华天科技

  年内涨幅高达145.23%

  -本报见习记者 乔川川

  集成电路在移动互联网、云计算、物联网、智能电视等新一代信息技术领域中面临着前所未有的机遇及挑战,集成电路是物联网发展的基石,先进的物联网集成电路封装技术可以进一步提高电子信息产品的性能和稳定性,减小体积,降低成本和功耗,缩短产品设计与制造的周期,提高产品市场竞争力,这为物联网行业日益膨胀的大数据处理提供了较强的技术支撑。

  在A股市场上,华天科技绝对为集成电路封装行业的龙头公司,公司年封装能力居于内资专业封装企业第三位,集成电路封装产品已有DIP、SOP、SSOP(含TSSOP)、QFP(含LQFP)、SOT等五大系列80多个品种,封装成品率稳定在99.7%以上。2013年上半年,公司通过项目的有效实施,集成电路年封装能力由80亿块增加到85亿块,2013年上半年共封装集成电路38.48亿块。

  华天科技2013年三季报披露,公司预计2013年全年净利润15734.58万元至19365.63万元,同比增长30%至60%(上年同期净利润12103.52万元),业绩变动主要原因为:集成电路封装产能稳定增长,产能利用率逐步提高,加之财务报表合并范围变化,新增加昆山西钛微电子科技有限公司为控股子公司。

  与良好的业绩相衬的是,公司优异的市场表现,截至昨日,公司股价年内累计涨幅高达145.23%,累计换手率为510.44%,公司最新收盘价为11.09元,最新动态市盈率为46.57倍。

  值得一提的是,子公司昆山西钛主要从事晶圆级封装,是全球少数具有相关能力的厂商,公司正在持续扩产中。除了CMOS 影像传感器芯片,MEMS(微机电系统)、指纹识别等与物联网密切相关的新兴高成长产品都是晶圆级封装的应用领域。苹果新产品5S和三星下一代旗舰机型均加入指纹识别功能,MEMS也在各种消费电子领域应用广泛,都给晶圆级封装带来新的增长点。

  另外,公司成本优势明显,公司水电气费用及动力运行费用远远低于同行企业,实际电价0.45元/度,与东部地区0.70元/度以上电价相比,优势较大,在土地、能源、劳动成本及管理成本等方面均处于较低水平,能够享受国家关于实施西部大开发的相关优惠政策和所得税减免优惠,并且通过航空、邮政、铁路等多种方式,采用以点对面方法,有效解决地域和交通运输方面劣势,保证产品和原材料及时供应,将其成本降低到最小程度。

  国泰君安证券表示,公司传统业务显著超预期,阵列相机进入攻坚阶段,由于收购昆山西钛产生的一次性损失,前三季度净利润同比增速为30.48%,略低预期,然传统业务盈利能力大幅填补收购损失,全年增长无忧。看好公司阵列相机、TSV前景,维持增持评级。预计2013年、2014年净利润分别为1.75亿元、2.57亿元,对应的每股收益分别为0.27元、0.40元。

  万联证券认为:公司三季报业绩稳定增长,看好公司的产业布局和进军高端封装领域的战略,看好昆山西钛微电子高端封装的前景。预计2013年至2015年,华天科技归属母公司的净利润分别为为2.08亿元、2.60亿元和3.38亿元,每股收益分别为0.30元、0.38元和0.50元,公司目前估值低于同类上市公司和行业平均估值水平,维持“增持”评级。

  部分物联网概念股行情一览

  证券代码证券简称最新收盘价年内涨幅(%)三季度净利润三季度净利润同比增长率(%)2013年报业绩预告类型2013年报预告净利润变动幅度(%)所属申万行业

  (元)(万元)

  002185.SZ华天科技11.09145.2315023.5230.48预增60.00电子

  300078.SZ中瑞思创25.16131.156801.1621.12--电子

  002642.SZ荣之联17.91122.506733.3416.60略增40.00信息服务

  002544.SZ杰赛科技11.26120.084386.7210.56略增30.00信息设备

  002049.SZ同方国芯43.2098.5918993.4074.65预增105.00电子

  300098.SZ高新兴13.2097.601852.89305.51扭亏235.00信息设备

  000997.SZ新大陆14.7382.8211261.8160.20预增210.00信息设备

  002214.SZ大立科技13.3578.742082.873.85略增30.00电子

  002235.SZ安妮股份11.5777.81932.22-29.21略增50.00轻工制造

  002241.SZ歌尔声学35.3569.1483918.1345.01预增60.00电子

  300330.SZ华虹计通14.9165.311669.15-22.25--信息服务

  600171.SH上海贝岭7.6861.991816.17-42.40--电子

  000063.SZ中兴通讯15.5859.7955159.90132.44扭亏-信息设备

  300020.SZ银江股份20.3059.249301.4736.37--信息服务

  000851.SZ高鸿股份9.8958.442755.0041.08--信息设备

  300077.SZ国民技术21.6851.771032.62-76.27略减-50.00电子

  600198.SH大唐电信12.2650.80-7705.12-424.03信息设备

  002104.SZ恒宝股份13.6147.6911959.1048.95预增60.00信息设备

  002316.SZ键桥通讯8.8046.552750.65-28.91略增50.00信息设备

  002017.SZ东信和平13.6141.821854.93-18.84续盈15.00信息设备

  600797.SH浙大网新6.1141.442429.9650.74--信息服务

  002161.SZ远望谷8.3937.466722.15-37.36预减-80.00电子

  002512.SZ达华智能12.9037.383703.91-8.73续盈20.00电子

  键桥通讯 年度业绩预计最高增长50%

  -本报记者 赵子强

  大数据在物联网领域的应用十分广泛,其中,键桥通讯就是大数据在这一领域的龙头上市公司。公司是专业从事专网通讯技术解决方案业务的服务商,所提供的解决方案主要面向电力、煤炭、石油、交通等行业,包括大型工业系统使用的调度通信解决方案、RPR工业数据解决方案和工业多媒体监控解决方案,其中电力企业是公司主要的客户。

  键桥通讯今年以来股价表现一改2009年上市以来的疲弱走势,出现强劲上涨的势头,股价由年初6.04元的开盘价逐步走高至昨日8.80元的最新收盘价,年内涨幅高达48.17%,成为远远跑赢同期大盘的牛股。

  从业绩预告来看,2013年公司预计业绩将大幅提升。2013年三季报披露,公司预计2013年全年归属于上市公司股东的净利润6749.95万元至8437.44万元,上年同期为5624.96万元,同比增长20%至50%,主要系公司前期签订的大项目在本期执行,对公司业绩带来积极影响。

  从三季报来看,2013年前三季度公司实现净利润2750.65万元,净利润同比增长-28.91%,主营收入同比增长37.51%,每股收益0.07元,每股净资产2.2917元,每股公积金0.5919元,每股未分配利润0.6326元,每股经营现金流-0.7998元,净资产收益率3.05%。

  从股东持股看,公司筹码趋于集中。2013年三季报披露,前十大流通股股东中,3家信托、1家券商合计持有2736万股(上期3家信托1家券商合计持有1761万股)。其中,中融国际信托产品和中海信托产品本期分别增持632万股和333万股;本期新进粤财信托产品持有279万股。股东人数较上期有所增长,筹码集中。

  涉及煤炭、智能交通领域。公司在《2004年信息产业企业技术进步和产业升级专项、企业信息化专项国家预算内专项资金(国债)投资计划》的煤炭采掘业信息化示范项目中,承建了平煤集团网络平台传输路由交换子系统工程项目和兖矿集团IP宽带业务网络工程项目;在城市智能交通领域,公司承建了南宁市快速环道智能交通系统项目;在轨道交通行业中,公司在2005年中标北京地铁1号线和2号线车辆、设备消隐改造通信系统及自动售检票(AFC)传输系统工程项目。

  电力调度通信领域具优势地位。公司是国内能提供包括750KV、500KV、220KV、110KV、35KV变电站和10KV配电系统所需的各种电力调度通信解决方案的主要服务商之一,参与建设了包括电力系统国家主干线、省内骨干网、城域网、农网和配网等各种层次的电力调度通信系统。公司的调度通信解决方案已经覆盖浙江、辽宁等20个省市地区的的变电站,与各省市电网公司形成了良好的合作关系。同时,为骨干电网提供调度通信解决方案的经验和案例,也为公司未来成为其他大型变电站(国家电网开始建设设1000KV特高压变电站)的服务商提供了良好的基础和谈判能力。

  进入2013年,公司陆续发布极具应用前景的新产品——综合车辆缉查布控系统,该系统将于今年正式应用于南宁市公安交警部门,系统集治安卡口、速度测定、流量统计等功能为一体;新一代CMTS产品,6月份公司推出新一代基于C-Docsis的CMTS产品,该产品将与已有的路由器、PTN、PON产品一起,切入千亿元规模的广电网双向改造市场;超高频RFID芯片,该芯片是国内首款具有双存储器的超高频RFID芯片,已实现小批量产,未来有望应用于军队、公安、邮政等对信息安全要求较高的部门。

  对于公司股价的未来表现,平安证券表示,公司传统业务的两大领域,电网、轨道交通未来的行业投资增幅虽然不大,但能维持高位,仍将是未来业绩的基石。估值虽然大幅高于同行,但鉴于公司的CMTS、RFID项目未来在广电网改造、电子车牌及物流中的应用将有足够的成长空间,维持“推荐”评级。

华天科技(002185) 详细

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