投行业务两度“踩雷”遭证监会立案调查,身处负面漩涡的西南证券(600369.SH)过去一年的业绩成色黯淡。
4月13日晚间,西南证券公布的2016年年报显示,去年实现营业收入36.32亿元,同比下降57.26%;净利润9.13亿元,同比下降74.25%,均低于全行业平均水平。
作为西南证券的“业绩奶牛”,其投行业务近两年来命途多舛。先是于去年6月公司被证监会立案调查,投行业务保荐机构和相关保荐代表人的推荐均暂不受理。今年3月又卷入九好集团“忽悠式”重组漩涡,投行业务再度因立案而遭“锁死”。
不过仅从2016年年报数据来看,西南证券投行业务去年仍担当了公司业绩“顶梁柱”的角色。
报告期内,西南证券投资银行业务实现营业收入12.20亿元,占公司总营业收入的33.59%,占总营业利润的82.80%,均在西南证券各项业务中位列第一。虽然投行业务营业收入同比减少11.61%,但相较于西南证券下滑均超过60%的经纪业务、资管业务和自营业务,已是表现最出色的业务部门。
自去年6月投行业务“出事”后,就有业内人士表示,西南证券投行团队人员出现了大幅流失。但对比近两年年报数据,该团队专业人员构成仅减少了3名,从2015年的317人降为去年的314人。
不过进一步的纵向和横向比较就会发现,西南证券投行业务这根“顶梁柱”已现颓势。跟上一年相比退步明显,2015年西南证券投行业务实现营业收入13.80亿元,同比增长达47.64%,营业成本锐减逾50%。
而跟其他以投行为长的券商相比,西南证券也已不占优势。海通证券2016年投行营收增长19.75%、兴业证券增长43.70%、华泰证券增长29.18%。
除此以外,虽然西南证券股权融资业务累计承销金额在年内没有出现较大变化,但承销项目出现了较大幅度减少。报告期内完成IPO项目从2015年的5个减少至2个,再融资项目从21个变为12个。
在当前各家IPO保荐承销“大干快上”的热潮下,西南证券的IPO在会项目不增反降,按证监会公布的最新信息来看,由西南证券保荐的IPO排队项目从3月收到证监会调查通知书时的18个变为了17个。
其中,本欲在上交所挂牌的安佑生物科技集团显示为“中止审查”,原因被证监会列为“情形四”,即“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展”。值得注意的是,在证监会规定的中止审查所有情形中,情形二为“发行人主体资格存疑或中介机构执业行为受限导致审核程序无法继续”。由此来看安佑生物IPO项目中止审查与中介机构并无关联。对于IPO受阻的原因,安佑生物方面表示不便回答。
西南证券目前的投行业务中还有两家IPO的审核状态出现进展,由“已受理”变为“已反馈”,分别是合肥立方制药和北京百华悦邦科技两家公司。
公开信息显示,西南证券还为三起并购重组项目担任独立财务顾问,其中上市公司诚益通和华力创通分别于3月28日和4月11日公布了西南证券对公司重大资产重组项目的复核报告,并向中国证监会申请恢复重大资产重组项目行政许可审查的内核意见。
2月24日,证监会对《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》进行修改公开征求意见,其中规定,对于涉案保荐机构承做的在审项目,如已受理,原则上不停止审核,但相关保荐机构应当对其进行审慎的全面复核,以确保承办的在审项目是否继续符合行政许可条件。虽征求结果仍未正式公布,但一直以来的“连坐法”或面临终结。
诚益通证券事务代表吴珊珊向界面新闻表示,今年1月20日公司就已收到证监会对此次并购重组项目的核准批文,因此,此次西南证券踩雷对其并未产生任何影响。华力创通证券组相关人员也表示,已将申请复核的要求报送证监会,应该很快就会恢复项目审核。
目前由西南证券担任并购重组独立财务顾问的三家公司:诚益通、真视通、华力创通,在去年6月西南证券踩雷之时就受到波及,项目遭到暂停。但均在去年12月公布了西南证券对公司重大资产重组项目的复核报告,其中诚益通于12月23日就收到了证监会恢复审核公司并购重组的通知,其余两家公司也在今年1月7日收到了相应文件。
值得注意的是,此前耗时6个月才开始申请复核的诚益通,在3月17日西南证券被证监会立案后仅仅11天就开始申请复核,华力创通也在4月10日申请复核,项目被暂停的时间大大缩短。
由此来看,西南证券投行遭立案调查主要对新项目承揽带来一定困难,但对存量项目影响不大。
不过也有例外。另一家由西南证券担任独立财务顾问的上市公司真视通在4月11日宣布终止重大资产重组。根据公告,其中一个主要原因即是独立财务顾问西南证券被中国证监会立案调查,导致真视通重大资产重组至今未获得正式核准文件。由于重组时间延续较长,进展未达各方预期,致使交易双方对未来安排等相关事项产生不同看法。
(责任编辑:毛凯悦)