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基金子公司业务风向转换

  • 发布时间:2014-06-30 09:36:59  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 张洁

  “去年上半年基金子公司向客户兜售多为地产类或矿产类信托产品。但自去年下半年起,银行系已基本不接收子公司提供的上述金融产品,而转向通道业务特别是票据类业务开拓。”申万菱信基金全资子公司申万菱信资产公司有关负责人在接受中国证券报记者采访时透露,而基金子公司通道类产品多倾向销售给银行系享受“专属服务”的私人银行部客户。

  基金产品风向转换

  在经历房地产、矿产市场转入低迷,信托刚性兑付逼近“高峰”,基金子公司此前主推业务产品销售受到较大影响,迫使其业务随融资市场需求迅速转向。用益信托网数据显示,截至2014年6月25日,6月份以来基金子公司发行资管产品有28只,规模近72亿元,其中仅有15只归属为房地产领域。

  “以票据类和信贷类银证合作的产物为代表的通道业务,正支撑基金子公司资管业的创新发展。”上述申万菱信的有关人士告诉记者,“为更好地规避市场风险,基金子公司也随融资方客户需求,把主推产品转向通道业务特别是票据类产品。”

  据了解,受信贷政策约束,商业银行已不能向一些行业或者不符合风控要求的企业直接发放贷款,而信托、券商资管、基金子公司得以作为资金的通道,以产品合同形式引导这部分资金最终流向有融资需求的企业。

  基金子公司内部人士介绍,业内大部分公司是以通道类业务为主要发展方向,通道类产品涵盖:商业票据、信贷资产、福费廷、保理资产、存单质押、中小企业私募债、其他债权、未上市公司股权、财产权等。其业务发展模式包括:对接银行表内资产出表的纯通道,包括银行资产证券化、信贷资产出表、租赁资产出表、金融同业、理财产品出表;作为阳光私募发行产品的通道;发行产品对接其他资产管理计划等。

  锁定私人银行“钱袋”

  如今各大银行正在深度挖掘“私人定制”客户资源,基金子公司也随着私人银行业务调整产品供给。

  “私人银行部客户多为个人资产超过800万元以上的金主,其中不乏上市公司股东、企业高管等。”基金子公司从业人员告诉中国证券报记者,他们手中难免持有公司股票、企业债券等票据,对于股票质押业务来说,目前仅有券商、基金子公司可以提供上述抵押款业务,由此基金子公司可以提供该产品,帮助金主实现融资需求。

  其较高的收益率同样吸引了银行私人大客户的垂涎,不少客户通过银行渠道寻找高收益产品,基金子公司与私人银行客户由此实现互惠。

  银行业有关人士向记者介绍,2007年8月招商银行率先推出私人银行业务,为资产在千万元以上的高端客户量身定制专属的投资规划,提供全方位、个性化、私密性的综合财富管理服务。记者从各家商业银行所披露的年报获悉,近年来我国私人银行的客户数和管理金融资产规模均有所上升,四大行私人银行管理金融资产规模已逾5000亿元。其中,招商银行私人银行业务成为行业中的领头羊,以管理金融资产规模5714亿元位列行业第一。

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