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2020年10月23日 星期五

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长信增利动态策略股票型证券投资基金2012年第三季度报告

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年7月1日起至2012年9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:1、图示日期为2006年11月9日至2012年9月30日。

  2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定:股票类资产占基金资产总净值比例为60%-95%,债券类资产占基金资产总净值比例为0-35%,货币市场工具占基金资产总净值比例为5-40%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。

  2、本基金基金经理证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外,其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易,不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  从指数上看,三季度市场表现比较糟糕,呈现单边下跌走势,接近季末时击穿了2000点整数关口。与宏观经济或调控政策密切的金融、地产、工程机械、水泥等周期类股票领跌市场,与经济弱相关、增长相对确定的部分医药、食品饮料公司以及与智能手机发展关联较大的消费类电子公司表现较好,在市场下跌的环境中,很多录得30%左右的较大涨幅。

  一季度GDP录得近年来新低8.1后,二季度大幅度下滑至7.6。进入三季度后,随着时间的推移,投资者逐渐看到三季度GDP仍在7.6左右徘徊,并未出现预期中的触底回升。房价的反弹也使博弈调控政策放松的投资逻辑难以延续。底部徘徊、寻求转型的经济格局使投资者对传统受益房地产、固定资产投资增长模式的周期品盈利前景比较悲观,此类资产受到估值与业绩的双杀。另外对上证指数影响较大的银行股受利差拐点与坏账上升的担忧持续下跌,估值进入个位数水平。受周期品估值进入个位数的拖累,整个市场估值中枢也不断下移,终于使上证指数回到十年前的水平,一度跌破2000点整数关口,对投资者信心形成重大打击。

  本基金对市场整体下跌的幅度认识不足,三季度整体仓位水平较高,所幸的是重点配置了医药、食品饮料、信息技术,电子等盈利增长确定的行业公司,并未随市场大幅度下跌。操作上,重点向盈利增长确定的行业和公司集中。在二季度基础上,继续加大了食品饮料、电子股配置,降低了地产、商业零售、银行、券商等行业配置比例。

  4.4.2 2012年四季度市场展望和投资策略

  展望四季度,经过自2011年起的连续几个季度持续下行后,经济有望出现企稳。但四季度仍难看到趋势性改善迹象。在经济自身趋势偏弱的背景下,政策预期不明朗且三季度政策的持续性不足,对于微观主体的预期以及经济行为产生不利影响。另外房地产新开工和投资难以出现大的趋势性变化。库存、产业政策背景、资金负债以及中上游的产能周期共同决定了经济难有大改善。

  经过持续下跌,市场对经济增长与企业盈利下行已经有一定程度反应,市场的估值水平有逐渐企稳的可能。但受制于企业盈利下行,市场上行动力不足,更多的是一些结构性机会。四季度投资以精选个股为主,重点是那些与经济整体关联不大、受益于经济转型、需求增长空间大的成长类公司。适度兼顾一些盈利出现拐点的周期性公司。医药、食品饮料、节能环保、消费类电子仍是我们寻找成长股的重点领域。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至2012年9月30日,本基金份额净值为0.6032元,份额累计净值为1.8422元;本基金本期净值增长率为-2.32%;同期业绩比较基准增长率为-4.52%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券相关品种。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券相关品种。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立基金的文件;

  2、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》;

  3、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》;

  4、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》;

  5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;

  6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

  7.2 存放地点

  基金管理人的住所。

  7.3 查阅方式

  长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。

  长信基金管理有限责任公司

  2012年10月25日

  基金简称

  长信增利动态策略股票

  基金主代码

  519993

  交易代码

  前端:519993

  后端:519992

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2006年11月9日

  报告期末基金份额总额

  4,049,101,745.24份

  投资目标

  本基金对上市公司股票按照价值型与成长型进行风格划分,通过对证券市场未来走势的综合研判灵活配置两类风格的股票,从而在风险适度分散并保持组合流动性的基础上超越比较基准,获得长期增值回报。

  投资策略

  本基金采用自上而下和自下而上相结合的策略结构。基金投资策略体系自上而下分为3个层面:战略配置、风格配置和个股选择。本基金为股票型基金,在整个投资体系中,本基金将重点放在风格配置和个股选择层面,这两个层面对基金收益的贡献程度约占80%,战略配置对基金收益的贡献程度约占20%。在风格配置和个股选择层面,本基金将以风格轮换策略为主,辅以多层次个股选择,形成基金最后的投资组合。在投资过程中,本基金的股票风格管理系统和风险控制绩效量化管理平台将提供量化分析方面的决策支持。

  业绩比较基准

  沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%

  风险收益特征

  本基金为股票型基金,属于预期收益和预期风险较高的基金品种。

  基金管理人

  长信基金管理有限责任公司

  基金托管人

  中国民生银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

  1.本期已实现收益

  -109,668,989.99

  2.本期利润

  -58,195,045.42

  3.加权平均基金份额本期利润

  -0.0143

  4.期末基金资产净值

  2,442,495,872.53

  5.期末基金份额净值

  0.6032

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  -2.32%

  1.17%

  -4.52%

  0.83%

  2.20%

  0.34%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  胡志宝

  本基金的基金经理、长信银利精选开放式证券投资基金的基金经理、公司投资总监

  2010年8月26日

  -

  14年

  经济学硕士,南京大学国际贸易专业研究生毕业,具有基金从业资格。曾先后任职于国泰君安证券股份有限公司资产管理部基金经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部,从事投资策略研究工作。现任公司投资总监、本基金和长信银利精选开放式证券投资基金的基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  2,140,326,412.38

  87.23

  其中:股票

  2,140,326,412.38

  87.23

  2

  固定收益投资

  -

  -

  其中:债券

  -

  -

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  311,157,477.20

  12.68

  6

  其他各项资产

  2,073,000.87

  0.08

  7

  合计

  2,453,556,890.45

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  24,528,639.70

  1.00

  C

  制造业

  1,348,735,408.80

  55.22

  C0

  食品、饮料

  405,128,980.74

  16.59

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  46,040,826.27

  1.88

  C5

  电子

  192,838,047.98

  7.90

  C6

  金属、非金属

  54,015,308.40

  2.21

  C7

  机械、设备、仪表

  292,022,900.71

  11.96

  C8

  医药、生物制品

  358,689,344.70

  14.69

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  24,485,607.60

  1.00

  E

  建筑业

  38,952,671.04

  1.59

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  171,621,675.00

  7.03

  H

  批发和零售贸易

  147,366,915.82

  6.03

  I

  金融、保险业

  162,760,888.94

  6.66

  J

  房地产业

  63,955,739.92

  2.62

  K

  社会服务业

  11,983,686.40

  0.49

  L

  传播与文化产业

  145,935,179.16

  5.97

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  2,140,326,412.38

  87.63

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600880

  博瑞传播

  12,963,343

  132,226,098.60

  5.41

  2

  600519

  贵州茅台

  529,833

  130,232,951.40

  5.33

  3

  000858

  五 粮 液

  3,349,733

  113,555,948.70

  4.65

  4

  600976

  武汉健民

  4,727,495

  86,418,608.60

  3.54

  5

  600690

  青岛海尔

  7,059,981

  79,989,584.73

  3.27

  6

  601318

  中国平安

  1,862,276

  78,103,855.44

  3.20

  7

  600594

  益佰制药

  3,455,122

  72,350,254.68

  2.96

  8

  002063

  远光软件

  4,256,157

  65,970,433.50

  2.70

  9

  600048

  保利地产

  5,943,842

  63,955,739.92

  2.62

  10

  002653

  海思科

  1,713,862

  52,752,672.36

  2.16

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  1,750,000.00

  2

  应收证券清算款

  -

  3

  应收股利

  251,407.26

  4

  应收利息

  64,584.56

  5

  应收申购款

  7,009.05

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  2,073,000.87

  序号

  股票代码

  股票名称

  流通受限部分的公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  流通受限情况说明

  1

  600880

  博瑞传播

  132,226,098.60

  5.41

  重大资产重组

  报告期期初基金份额总额

  4,101,855,009.66

  报告期期间基金总申购份额

  1,841,028.44

  减:报告期期间基金总赎回份额

  54,594,292.86

  报告期期间基金拆分变动份额

  -

  报告期期末基金份额总额

  4,049,101,745.24

  长信增利动态策略股票型证券投资基金

  2012年第三季度报告

  2012年9月30日

  基金管理人:长信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2012年10月25日

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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